尼克建議通過(guò)儲(chǔ)蓄獲得本金。他提出了一個(gè)顛覆性的觀點(diǎn)：“儲(chǔ)蓄是為窮人準(zhǔn)備的，投資是為富人準(zhǔn)備的?！边@個(gè)表述雖然聽(tīng)起來(lái)刺耳，但揭示了財(cái)富構(gòu)建不同階段的核心邏輯。尼克23歲時(shí)的親身經(jīng)歷說(shuō)明了這個(gè)道理。當(dāng)時(shí)他賬戶只存下了1000美元，卻花費(fèi)數(shù)百小時(shí)分析投資決策，癡迷于資產(chǎn)配置的細(xì)節(jié)。然而，每次和朋友出去聚餐喝酒花費(fèi)100美元，就相當(dāng)于抵消了一整年10%投資回報(bào)所帶來(lái)的收益。這個(gè)對(duì)比讓人震撼：當(dāng)本金基數(shù)很小時(shí)，投資回報(bào)的絕對(duì)數(shù)額微不足道，而儲(chǔ)蓄的邊際效應(yīng)卻非常顯著。

這個(gè)邏輯在數(shù)學(xué)上是顯而易見(jiàn)的。如果一個(gè)人有1000美元投資，即使獲得10%的年回報(bào)率，也只能賺到100美元。但如果他能通過(guò)控制支出或增加收入多儲(chǔ)蓄1000美元，就相當(dāng)于10年的投資回報(bào)。因此，在財(cái)富積累的初期階段，儲(chǔ)蓄的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)投資技巧的優(yōu)化。用“Save-Invest連續(xù)體”來(lái)描述這種轉(zhuǎn)變。通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的比較公式，我們可以判斷自己處于哪個(gè)階段。這個(gè)比較就是：用預(yù)期儲(chǔ)蓄額來(lái)對(duì)比預(yù)期投資增長(zhǎng)額，如果預(yù)期儲(chǔ)蓄額更大，應(yīng)該專注于儲(chǔ)蓄；如果預(yù)期投資增長(zhǎng)額更大，應(yīng)該專注于投資優(yōu)化。

舉個(gè)例子：小李有2萬(wàn)元投資本金，8%年回報(bào)只能賺1600元，但通過(guò)控制開(kāi)支每年能多儲(chǔ)蓄6000元，所以應(yīng)該專注儲(chǔ)蓄；老王有100萬(wàn)元本金，8%回報(bào)能賺8萬(wàn)元，而他每年只能多儲(chǔ)蓄2萬(wàn)元，所以應(yīng)該專注投資優(yōu)化。簡(jiǎn)單說(shuō)就是：本金少時(shí)，省錢比投資技巧更重要；本金多時(shí)，提高投資回報(bào)率比額外儲(chǔ)蓄更劃算。這種判斷方法為我們提供了清晰的行動(dòng)指南，避免了在錯(cuò)誤的階段花費(fèi)精力在錯(cuò)誤的事情上。

如果你自測(cè)完，發(fā)現(xiàn)自己應(yīng)該專注儲(chǔ)蓄，那么尼克給了你一個(gè)儲(chǔ)蓄策略：拋棄固定比例，擁抱動(dòng)態(tài)調(diào)整。傳統(tǒng)的理財(cái)建議總是告訴我們“儲(chǔ)蓄收入的20%”或“按年齡設(shè)定儲(chǔ)蓄目標(biāo)”，但尼克通過(guò)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，這些建議存在兩個(gè)根本性缺陷：

第一，收入穩(wěn)定性假設(shè)不成立。來(lái)自收入動(dòng)態(tài)研究面板（PSID）的數(shù)據(jù)顯示，從1968年到2005年，家庭收入波動(dòng)性增加了25%—50%。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，雙收入家庭增多，意味著面臨的就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是雙倍的。收入的不穩(wěn)定性使得固定儲(chǔ)蓄比例變得不現(xiàn)實(shí)。第二，不同收入水平的儲(chǔ)蓄能力天差地別。聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的研究顯示，收入最低20%的人群年儲(chǔ)蓄率僅為1%，而收入最高20%的人群年儲(chǔ)蓄率達(dá)到24%。收入前5%的人群儲(chǔ)蓄率為37%，前1%的人群儲(chǔ)蓄率高達(dá)51%。這說(shuō)明儲(chǔ)蓄能力與收入水平高度相關(guān)，一刀切的儲(chǔ)蓄建議毫無(wú)意義。

基于這些發(fā)現(xiàn)，尼克提出了更具智慧的儲(chǔ)蓄策略：儲(chǔ)蓄你能儲(chǔ)蓄的金額（Save what you can）。這種策略具有生物學(xué)上的智慧，就像阿拉斯加的Dolly Varden鮭魚(yú)會(huì)根據(jù)食物豐盛程度調(diào)整新陳代謝一樣，我們也應(yīng)該根據(jù)收入狀況調(diào)整儲(chǔ)蓄率。

這種動(dòng)態(tài)儲(chǔ)蓄策略不僅更貼近現(xiàn)實(shí)，還能減少財(cái)務(wù)壓力。研究表明，財(cái)務(wù)壓力的負(fù)面影響往往超過(guò)儲(chǔ)蓄不足的后果。當(dāng)我們不再被僵化的儲(chǔ)蓄目標(biāo)束縛時(shí)，反而能夠更理性地管理財(cái)務(wù)，享受當(dāng)下生活的同時(shí)為未來(lái)做準(zhǔn)備。