2025銀行圈“封神榜”：利潤分化背后的生存法則

2025年即將收官，12家全國性股份制銀行前三季度財(cái)報(bào)悉數(shù)出爐，行業(yè)分化格局愈發(fā)清晰。招商銀行以1137.72億元凈利潤穩(wěn)居榜首，遠(yuǎn)超第二名興業(yè)銀行（630.83億元）和第四名浦發(fā)銀行（388.19億元）之和，堪稱銀行圈的“姜子牙”。而浦發(fā)銀行則以10.21%的凈利潤增速成為唯一實(shí)現(xiàn)營收、凈利雙增長的銀行，堪稱“黑馬”。相比之下，渤海銀行凈利潤同比下滑11.3%，深陷增長困境。

利潤規(guī)模與增速的“雙軌分化”
從利潤規(guī)?？?，招商、興業(yè)、中信三家銀行構(gòu)成第一梯隊(duì)，凈利潤均超500億元；民生、浦發(fā)、光大、平安等位列第二梯隊(duì)，凈利潤在300-400億元區(qū)間；而華夏、廣發(fā)、浙商、恒豐、渤海銀行則處于尾部，凈利潤不足200億元，其中恒豐、渤海甚至不足百億。營收方面，招商銀行以2514.2億元遙遙領(lǐng)先，興業(yè)、中信緊隨其后，均突破千億大關(guān)，而渤海銀行僅328.6億元，墊底行業(yè)。

增速方面，僅有4家銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤正增長，浦發(fā)銀行以10.21%的增速領(lǐng)跑，中信、招行、興業(yè)微增，而渤海銀行下滑11.3%，成為表現(xiàn)最差的機(jī)構(gòu)。營收增長同樣慘淡，僅浦發(fā)、民生實(shí)現(xiàn)正增長，平安、華夏、渤海等降幅顯著，凸顯行業(yè)整體增長壓力。

三大核心能力決定銀行“成圣”或“陷劫”

2. 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：對(duì)公業(yè)務(wù)成“救命稻草”
   2025年，對(duì)公貸款成為銀行增長的關(guān)鍵引擎。招商銀行對(duì)公貸款增長10.01%，而零售貸款僅增1.43%；中信銀行對(duì)公貸款增速10.45%，遠(yuǎn)超零售的1.06%。浦發(fā)銀行憑借對(duì)公業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，成功避開零售疲軟的“紅塵之厄”。而平安銀行等零售占比較高的銀行則受消費(fèi)低迷拖累，增長乏力。

4. 息差管理：光大銀行成“息差之王”
   凈息差是銀行盈利的核心指標(biāo)，光大銀行以2.03%的凈息差位居行業(yè)第一，較上年提升0.49個(gè)百分點(diǎn)，成為少數(shù)實(shí)現(xiàn)息差增長的銀行。存款增速方面，華夏銀行以9.66%的增速領(lǐng)先，而恒豐、渤海銀行存款增速不足2%，負(fù)債成本高企，進(jìn)一步壓縮利潤空間。

6. 中間業(yè)務(wù)：招行“多元神通”穩(wěn)坐頭把交椅
   非利息收入成為銀行破局的關(guān)鍵。招商銀行非息收入占比達(dá)36.34%，手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長近20%，財(cái)富管理業(yè)務(wù)優(yōu)勢顯著。相比之下，恒豐、渤海銀行非息收入占比不足15%，中間業(yè)務(wù)薄弱，難以對(duì)沖息差收窄的影響。

資產(chǎn)質(zhì)量與估值：強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者承壓
不良貸款率方面，招商銀行以0.94%的不良率最低，撥備覆蓋率高達(dá)405.93%，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力最強(qiáng)。而渤海銀行不良率1.62%，撥備覆蓋率僅175%，風(fēng)險(xiǎn)敞口較大。市場估值上，興業(yè)、中信、浦發(fā)股價(jià)漲幅超15%，而華夏銀行下跌7.98%，反映出市場對(duì)高增長、低風(fēng)險(xiǎn)銀行的青睞。

2025年收官戰(zhàn)：誰能笑到最后？
面對(duì)國有大行和城商行的雙重?cái)D壓，股份制銀行的競爭愈發(fā)激烈。尾部銀行如恒豐、渤海，需加速轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本、拓展中間業(yè)務(wù)，否則難逃市場淘汰。而對(duì)于投資者而言，招商、浦發(fā)等穩(wěn)健增長的銀行仍是首選，而高風(fēng)險(xiǎn)的尾部機(jī)構(gòu)則需謹(jǐn)慎觀望。

2025年僅剩最后10天，這場銀行圈的“封神之戰(zhàn)”即將揭曉最終答案。誰能在逆境中突圍，誰又將黯然退場？讓我們拭目以待。