12月18日，海南自由貿(mào)易港全島封關(guān)運(yùn)作正式啟動(dòng)，8個(gè)對(duì)外開放口岸與10個(gè)"二線口岸"監(jiān)管設(shè)施同步啟用，標(biāo)志著這片3萬(wàn)多平方公里的區(qū)域邁入"一線放開、二線管住、島內(nèi)自由"的全新發(fā)展階段。

要注意的是，封關(guān)不是封閉，更不是封島，而是進(jìn)一步擴(kuò)大開放。作為封關(guān)運(yùn)作的核心支撐，金融在其中進(jìn)行了哪些持續(xù)發(fā)力？升級(jí)了哪些服務(wù)？如何成為開放的"橋梁"？機(jī)構(gòu)又該抓住哪些市場(chǎng)機(jī)遇？

金融準(zhǔn)備工作完成，EF賬戶業(yè)務(wù)量2689億元

產(chǎn)業(yè)活力離不開金融支持。12月18日，北京商報(bào)記者從中國(guó)人民銀行獲悉，自2020年6月《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》發(fā)布以來(lái)，中國(guó)人民銀行一直在積極推動(dòng)相關(guān)工作，持續(xù)完善與海南自貿(mào)港相適應(yīng)的金融政策和制度體系，扎實(shí)做好金融改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)工作，有力支持海南自貿(mào)港建設(shè)成型起勢(shì)。

截至目前，封關(guān)三項(xiàng)金融準(zhǔn)備工作全部完成。一是跨境資金流動(dòng)管理制度進(jìn)一步完善。中國(guó)人民銀行海南省分行發(fā)布《海南自由貿(mào)易港多功能自由貿(mào)易賬戶業(yè)務(wù)管理辦法》，為跨境資金自由流動(dòng)提供制度保障。

二是多功能自由貿(mào)易賬戶（EF賬戶）上線運(yùn)行。截至2025年10月末，海南省共有11家銀行上線EF賬戶，分別為工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、中信、浦發(fā)、招行、光大、興業(yè)和國(guó)開行的省級(jí)分行，共開立EF賬戶658個(gè)，其中，EFN賬戶362個(gè)、EFE賬戶292個(gè)、EFF賬戶2個(gè)、EFU賬戶2個(gè)。EF賬戶發(fā)生業(yè)務(wù)量折合人民幣2689億元。開戶主體通過(guò)EF賬戶與80個(gè)國(guó)家（地區(qū)）發(fā)生資金劃轉(zhuǎn)。

三是跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制進(jìn)一步健全。統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加強(qiáng)跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)、預(yù)警、分析等實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用，跨境金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力全面提升。

從支持成效看，金融總量保障有效，11月末，海南省本外幣各項(xiàng)貸款余額14101億元，同比增長(zhǎng)11%；重點(diǎn)領(lǐng)域支撐有力，2025年10月末，截至10月末，海南省科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)貸款、綠色貸款、普惠貸款、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款、數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)貸款分別同比增長(zhǎng)9.2%、25.4%、9.8%、157.4%、8.4%。

此外，融資成本穩(wěn)中有降，在海南啟動(dòng)明示企業(yè)貸款綜合融資成本試點(diǎn)，推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本下降。具體來(lái)看，2025年10月末試點(diǎn)銀行共為880余家試點(diǎn)主體發(fā)放貸款1063筆、金額超100億元。2025年1—10月海南一般貸款加權(quán)平均利率3.18%，較上年同期下降0.34個(gè)百分點(diǎn)。

聯(lián)儲(chǔ)證券研究院研究員易碧歸評(píng)價(jià)，人民銀行的準(zhǔn)備工作構(gòu)建了"制度—賬戶—監(jiān)測(cè)"的完整體系，核心價(jià)值在于以安全可控為基礎(chǔ)推動(dòng)跨境金融開放。一方面提供了必備的基礎(chǔ)設(shè)施，EF賬戶可實(shí)現(xiàn)跨境資金的高效自由流動(dòng)，2689億元的業(yè)務(wù)量驗(yàn)證了其通行能力。另一方面也筑牢了安全底線，監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制確保了對(duì)資金流動(dòng)的實(shí)時(shí)管控能力，為金融風(fēng)險(xiǎn)防范奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

金融服務(wù)升級(jí)，數(shù)字人民幣海南全域試點(diǎn)扎實(shí)推進(jìn)

封關(guān)不僅是"政策開關(guān)"，也藏著金融服務(wù)升級(jí)的契機(jī)。

其中，在跨境資管業(yè)務(wù)層面，經(jīng)人民銀行總行同意，人民銀行海南省分行聯(lián)合海南證監(jiān)局等部門印發(fā)《海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。截至2025年10月末，人民銀行海南省分行收到4家試點(diǎn)發(fā)行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)材料，首次申請(qǐng)規(guī)?？傤~度為50億元人民幣，其中金元證券申請(qǐng)20億元規(guī)模，鵬安基金、匯百川基金、萬(wàn)和證券分別申請(qǐng)10億元規(guī)模。

10月17日，匯百川基金發(fā)行、浦發(fā)銀行?？诜中写N及金元證券發(fā)行、興業(yè)銀行?？诜中写N的兩只私募試點(diǎn)產(chǎn)品完成境外投資者認(rèn)購(gòu)，即完成境外投資者投資賬戶到銀行代銷賬戶及產(chǎn)品募集賬戶的資金劃轉(zhuǎn)。

北京商報(bào)記者了解到，隨著跨境資金流動(dòng)需求增長(zhǎng)，海南金融服務(wù)也在逐步向"數(shù)字支付、跨境資管、產(chǎn)業(yè)金融"多元化延伸，形成覆蓋"企業(yè)經(jīng)營(yíng)、居民消費(fèi)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展"的全場(chǎng)景服務(wù)體系，為封關(guān)后的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供高效支撐。

一方面是數(shù)字支付創(chuàng)新。數(shù)字人民幣海南全域試點(diǎn)扎實(shí)推進(jìn)，在離島免稅、民生、跨海、航空、鄉(xiāng)村振興等多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)數(shù)字人民幣支付覆蓋；線上線下累計(jì)消費(fèi)筆數(shù)、消費(fèi)金額排名穩(wěn)居全國(guó)前列。

涉外支付便利化水平顯著提升，高效推動(dòng)海口美蘭、三亞鳳凰兩大機(jī)場(chǎng)建成"境外來(lái)賓綜合服務(wù)中心"；成功落地"海南錢包"項(xiàng)目；2025年1—11月，全省"外卡內(nèi)綁""外包內(nèi)用"等移動(dòng)支付產(chǎn)品交易筆數(shù)和金額同比分別增長(zhǎng)97.46%和100.11%；此外，海南自貿(mào)港黃金產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，2025年12月，上海黃金交易所三亞指定倉(cāng)庫(kù)正式啟用。

中國(guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥指出，"外卡內(nèi)綁"和"外包內(nèi)用"等移動(dòng)支付產(chǎn)品的快速發(fā)展以及"海南錢包"項(xiàng)目的成功落地，不僅提升了支付便利性，也滿足了不同消費(fèi)者的需求，還推動(dòng)了支付領(lǐng)域的創(chuàng)新與融合。同時(shí)，在數(shù)字人民幣支付覆蓋多個(gè)領(lǐng)域，海南積極探索，也為數(shù)字人民幣的推廣應(yīng)用提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)，豐富了數(shù)字金融的應(yīng)用場(chǎng)景。

然而，在享受創(chuàng)新金融支持帶來(lái)的紅利時(shí)，防范跨境金融風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。袁帥認(rèn)為，一方面，要持續(xù)完善跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)手段，實(shí)時(shí)監(jiān)控資金流動(dòng)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易與潛在風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，也要加強(qiáng)國(guó)際合作與信息共享，與其他國(guó)家和地區(qū)建立緊密的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。

跨境金融發(fā)展?jié)摿善?，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)

封關(guān)不是封閉，而是進(jìn)一步擴(kuò)大開放。

封關(guān)首日，預(yù)計(jì)海南洋浦港、三亞鳳凰國(guó)際機(jī)場(chǎng)等對(duì)外開放口岸，集中進(jìn)口原油、醫(yī)療設(shè)備、航材、食品原料等"零關(guān)稅"貨物，總貨值超5億元。

產(chǎn)業(yè)活力也給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多機(jī)遇。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，海南封關(guān)為銀行、證券、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)提供廣闊市場(chǎng)空間，其中，銀行可聚焦"跨境結(jié)算、跨境融資、跨境資管"三大板塊，證券集中在"跨境資管試點(diǎn)"和"企業(yè)境外上市服務(wù)"；保險(xiǎn)公司則在于"跨境保險(xiǎn)服務(wù)"和"產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)創(chuàng)新"。

正如匯豐銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)兼行政總裁王云峰指出，作為中國(guó)高水平開放的"試驗(yàn)田"，海南自貿(mào)港的發(fā)展取得了舉世矚目的成績(jī)，尤其是在對(duì)接國(guó)際規(guī)則、擴(kuò)大制度型開放層面。封關(guān)運(yùn)作后，其貿(mào)易投資自由化便利化水平將進(jìn)一步提升，金融服務(wù)的創(chuàng)新和開放力度也有望實(shí)現(xiàn)更大突破，特別是在與海外市場(chǎng)的互聯(lián)互通等領(lǐng)域。

"進(jìn)駐海南自貿(mào)港以來(lái)，匯豐已為多家國(guó)內(nèi)外企業(yè)拓展跨境業(yè)務(wù)提供了金融支持，同時(shí)利用匯豐的全球網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢(shì)，協(xié)助海南的政府機(jī)構(gòu)和企業(yè)到境外資本市場(chǎng)融資，為自貿(mào)港發(fā)展引入更多國(guó)際資本。"王云峰進(jìn)一步稱，封關(guān)后，海南將成為更多海內(nèi)外企業(yè)拓展跨境貿(mào)易的樞紐節(jié)點(diǎn)。站在歷史的新起點(diǎn)，匯豐將與其他金融機(jī)構(gòu)一起，依托跨境金融業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，拓展跨境金融特色服務(wù)。

易碧歸認(rèn)為，封關(guān)后金融機(jī)構(gòu)在跨境金融、數(shù)字金融等領(lǐng)域發(fā)展?jié)摿薮螅环矫?，機(jī)構(gòu)可依托EF賬戶拓展雙向投融資業(yè)務(wù)；另一方面，可深挖數(shù)字人民幣場(chǎng)景，嵌入海南重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

易碧歸進(jìn)一步指出，機(jī)構(gòu)也要重點(diǎn)平衡開放與安全、創(chuàng)新與合規(guī)、規(guī)模與質(zhì)量，建議機(jī)構(gòu)加快補(bǔ)全金融牌照；要與監(jiān)管部門保持透明溝通，對(duì)接國(guó)際規(guī)則實(shí)現(xiàn)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，加強(qiáng)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)；同時(shí)，也要深耕具體產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，注意風(fēng)控前置，建立獨(dú)立的跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

北京商報(bào)記者劉四紅