本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者王兆寰 北京報(bào)道

近期，財(cái)富趨勢(shì)（688318.SH）公告擬使用閑置自有資金不超過(guò)人民幣17億元進(jìn)行對(duì)外投資，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。

同時(shí)，公司三季報(bào)顯示，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比下滑40.75%。

公司現(xiàn)金流出現(xiàn)下滑，目前仍用大額資金進(jìn)行對(duì)外投資，是否會(huì)加劇現(xiàn)金流壓力，影響四季度業(yè)績(jī)？此次17億資金進(jìn)行對(duì)外投資是否合規(guī)合法？

《華夏時(shí)報(bào)》記者向財(cái)富趨勢(shì)發(fā)送書(shū)面采訪函，公司回復(fù)表示，授權(quán)總經(jīng)理對(duì)外投資額度17億元符合相關(guān)規(guī)定，未達(dá)到需要公司股東會(huì)審議的標(biāo)準(zhǔn)。此次對(duì)外授權(quán)的額度是公司自有資金，非募集資金。同時(shí)，此次授權(quán)是2024年12月授權(quán)的對(duì)外投資額度14億元到期后的重新授權(quán)，在上次14億元的基礎(chǔ)上加上今年9月份部分超募資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的2.8億元以及部分投資收益。

財(cái)富趨勢(shì)指出，公司不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，使用17億資金進(jìn)行對(duì)外投資，是為了提升資金使用效率。根據(jù)公告，對(duì)外投資的品種為固定收益類產(chǎn)品、非固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類資產(chǎn)等。公司將按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格遵守審慎投資原則，篩選投資對(duì)象，購(gòu)買(mǎi)安全性高、信譽(yù)好的投資理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)可控。

開(kāi)啟對(duì)外投資

財(cái)富趨勢(shì)是國(guó)內(nèi)證券行情交易系統(tǒng)軟件和證券信息服務(wù)的重要供應(yīng)商，主要業(yè)務(wù)包括軟件銷售、維護(hù)服務(wù)和證券信息服務(wù)。

12月9日，公司發(fā)布公告，董事會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于授權(quán)總經(jīng)理對(duì)外投資額度的議案》。在確保資金安全、操作合法合規(guī)、保證日常經(jīng)營(yíng)不受影響的前提下，公司（包括下屬的全資、控股子公司）擬使用閑置自有資金不超過(guò)人民幣17億元（包含本數(shù)）進(jìn)行對(duì)外投資，使用期限為12個(gè)月，自董事會(huì)通過(guò)之日起12個(gè)月之內(nèi)有效，在上述額度及期限內(nèi)，資金可以滾動(dòng)使用。

一時(shí)間，該消息引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注，17億確實(shí)是筆不小的數(shù)目。

根據(jù)《上市公司募集資金監(jiān)管規(guī)則》要求，上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)?？顚Ｓ?。上市公司使用募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，有利于增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)能力和創(chuàng)新能力。除金融類企業(yè)外，募集資金不得用于持有財(cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

那么，17億資金進(jìn)行對(duì)外投資是否合規(guī)合法？該筆閑置資金由哪些資金構(gòu)成，是否包含募集資金？

財(cái)富趨勢(shì)相關(guān)負(fù)責(zé)人向《華夏時(shí)報(bào)》記者回復(fù)指出，公司授權(quán)總經(jīng)理對(duì)外投資額度17億元符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，未達(dá)到需要公司股東會(huì)審議的標(biāo)準(zhǔn)。此次對(duì)外授權(quán)的額度是公司自有資金，非募集資金。

根據(jù)2024年度報(bào)告，公司審計(jì)總資產(chǎn)超過(guò)38億元，目前使用17億元對(duì)外投資，沒(méi)有超過(guò)經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)的50%以上，未超過(guò)公司市值的50%。

根據(jù)公告，對(duì)外投資的品種為固定收益類產(chǎn)品、非固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類資產(chǎn)等。公司將按照相關(guān)規(guī)定嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格遵守審慎投資原則，篩選投資對(duì)象，購(gòu)買(mǎi)安全性高、信譽(yù)好的投資理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)可控。

同時(shí)，根據(jù)2025年8月30日的《關(guān)于使用部分超募資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的公告》，公司承諾在補(bǔ)充流動(dòng)資金后的十二個(gè)月內(nèi)不進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資以及為控股子公司以外的對(duì)象提供財(cái)務(wù)資助。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制措施，該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步指出，公司設(shè)立資金管理委員會(huì)管理公司閑置資金，資金管理委員會(huì)由總經(jīng)理、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人、合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)人等組成，建立健全投資理財(cái)?shù)膶徟蛨?zhí)行程序，有效保障和規(guī)范投資理財(cái)行為。

對(duì)于非存款類大額投資，單筆投資金額達(dá)到2000萬(wàn)元以上的，在投資決議做出前通報(bào)審計(jì)委員會(huì)備查。投資的產(chǎn)品必須符合安全性高、流動(dòng)性好的要求，并且應(yīng)重點(diǎn)參考產(chǎn)品發(fā)行人的信譽(yù)情況，降低集中風(fēng)險(xiǎn)，控制結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。原則上不考慮底層資產(chǎn)為債權(quán)的非標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品。

在投資理財(cái)期間，公司與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)保持密切聯(lián)系，跟蹤相關(guān)資金的運(yùn)作情況，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督，確保資金的安全性。如發(fā)現(xiàn)或判斷有不利因素，將及時(shí)采取相應(yīng)的措施，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全。

營(yíng)收大幅下滑

財(cái)富趨勢(shì)2025年三季報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1.98億元，同比下降5.71%，歸母凈利潤(rùn)1.84億元，同比增長(zhǎng)27.91%。

公司營(yíng)收下滑的原因是什么？為什么營(yíng)收下滑，凈利潤(rùn)會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)？

財(cái)富趨勢(shì)相關(guān)負(fù)責(zé)人向《華夏時(shí)報(bào)》記者指出，三季報(bào)營(yíng)收下滑主要原因是金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)需求減少以及降低信息系統(tǒng)支出，對(duì)公司B端業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入造成影響。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是現(xiàn)金管理收益增加，然后是公司降本增效，有效控制了成本費(fèi)用。

值得注意的是，在三季報(bào)中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~同比下滑40.75%。

現(xiàn)金流大幅下滑，目前仍用大額資金進(jìn)行對(duì)外投資，是否會(huì)加劇現(xiàn)金流危機(jī)，影響四季度的業(yè)務(wù)和相關(guān)業(yè)績(jī)？

對(duì)此，該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步回復(fù)指出，現(xiàn)金流下降一是市場(chǎng)利率下行，現(xiàn)金管理中銀行存款減少以及銀行存款收益下降導(dǎo)致已到期利息收入流入減少；二是為了推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，公司在人員、技術(shù)、營(yíng)銷等方面的現(xiàn)金支出提前發(fā)生并增加，但業(yè)務(wù)增長(zhǎng)帶來(lái)的收入回款存在滯后性，導(dǎo)致當(dāng)期現(xiàn)金流入與流出不匹配。

2025年三季報(bào)顯示，貨幣資金余額超過(guò)6.09億元，資產(chǎn)負(fù)債率低至4.76%。所以公司不存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。該負(fù)責(zé)人表示，在不影響公司主營(yíng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，確保公司經(jīng)營(yíng)資金需求和資金安全的前提下，公司使用閑置自有資金進(jìn)行投資理財(cái)，可以提高資金使用效率及資金收益，為公司股東謀取更多的投資回報(bào)?，F(xiàn)金流的下滑，不會(huì)影響四季度的業(yè)務(wù)和相關(guān)業(yè)績(jī)。

長(zhǎng)江證券分析師吳一凡認(rèn)為，公司整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健。從三季度單季來(lái)看，公司營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)同比分別增加4.3%和76.9%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比下降3.8%，受國(guó)密改造完成后B端客戶需求回落等因素影響，公司業(yè)績(jī)?nèi)匀怀袎?，但是利?rùn)降幅有所收窄。同時(shí)，公司產(chǎn)品矩陣持續(xù)完善，深入AI研究革新應(yīng)用。在市場(chǎng)熱度大幅提升背景下，看好公司后續(xù)業(yè)績(jī)受益于下游需求的回暖，以及積極擁抱AI技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用革新，豐富產(chǎn)品矩陣、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的持續(xù)提升。

股價(jià)大幅下跌

8月底，該公司股價(jià)創(chuàng)出180.86元年內(nèi)新高，隨后股價(jià)出現(xiàn)下跌，截至12月17日，股價(jià)收于131.92元，較高點(diǎn)跌幅超過(guò)27%。

公司如何看待股價(jià)的下跌？是否是因?yàn)槿径葮I(yè)績(jī)所致？

財(cái)富趨勢(shì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，公司股價(jià)受多種因素影響，二級(jí)市場(chǎng)上，8月底至今金融科技相關(guān)公司股價(jià)普遍下跌。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序正常，各項(xiàng)業(yè)務(wù)有序推進(jìn)，將持續(xù)深耕主業(yè)、提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。

值得注意的是，近期，公司公告，收到黃山先生出具的《關(guān)于減持結(jié)果的告知函》，截至2025年10月24日，黃山先生在減持計(jì)劃時(shí)間內(nèi)未減持公司股份。

零減持是否說(shuō)明公司股東看好公司未來(lái)發(fā)展？公司2026年的發(fā)展戰(zhàn)略如何?

對(duì)此，財(cái)富趨勢(shì)向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，黃山先生沒(méi)有實(shí)施減持是基于自身原因等因素的決定。

2026年，公司將在積極穩(wěn)固拓展公司B端業(yè)務(wù)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，加大對(duì)債券等市場(chǎng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和銷售投入，加大證券信息服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，擴(kuò)寬業(yè)務(wù)邊界，實(shí)現(xiàn)多方面突破。AI是公司未來(lái)的主要戰(zhàn)略方向，公司會(huì)持續(xù)構(gòu)建人工智能平臺(tái)生態(tài)。

金融市場(chǎng)持續(xù)的深化改革和穩(wěn)定發(fā)展為公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)新契機(jī)，公司未來(lái)會(huì)把握更多市場(chǎng)機(jī)遇，全面加快產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，豐富產(chǎn)品矩陣，提供更專業(yè)、高效、穩(wěn)定、實(shí)用的軟件系統(tǒng)和服務(wù)。

同時(shí)，公司將充分利用客戶資源、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)和數(shù)據(jù)資源等優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大應(yīng)用領(lǐng)域的覆蓋面，圍繞業(yè)務(wù)場(chǎng)景深挖用戶需求，提升用戶量和企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

責(zé)任編輯：麻曉超 主編：夏申茶