數(shù)據(jù)是個(gè)寶

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投資少煩惱

亞太股市慘烈殺跌！

12月16日早盤，權(quán)益類資產(chǎn)集體殺跌。日經(jīng)指數(shù)跌超1.3%，韓國(guó)KOSPI指數(shù)大跌超1.7%。A股和港股也受到了沖擊，A股三大指數(shù)均跌超1%，軍工、商業(yè)航天、光伏風(fēng)電、影視等板塊跌幅居前，滬深北三市下跌個(gè)股超4500只。

那么，究竟有何不利消息？分析人士認(rèn)為，從全球的角度來看，最大的變數(shù)可能來自日本央行加息。據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)消息，日本央行12月18日—19日將召開金融政策決定會(huì)議，上調(diào)目前為0.5％的政策利率。最可能的方案是加息0.25％至0.75％。另外，日本央行最早將于1月開始出售ETF持倉。雖然外界認(rèn)為，套息交易規(guī)模已經(jīng)小于去年，但若加上最近AI交易的退潮，沖擊可能也不容小視。

慘烈殺跌

12月16日早盤，MSCI亞太指數(shù)下跌1%。日經(jīng)指數(shù)跌超1.3%，韓國(guó)KOSPI指數(shù)大跌超1.7%。港股三大指數(shù)亦是全線殺跌，恒生科技指數(shù)再度大跌近1.7%。富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨跌幅也擴(kuò)大至1%。

A股市場(chǎng)，幾乎是全線下跌。平均股價(jià)跌超1%，并再度破位。A股三大指數(shù)早盤低開后持續(xù)調(diào)整，跌幅皆超1%，板塊方面，影視院線、貴金屬、軍工、商業(yè)航天等板塊跌幅居前，滬深北三市下跌個(gè)股超4500只。

虛擬幣再度全線殺跌，比特幣跌破8.6萬美元，跌幅一度近4%，以太坊跌幅超5%，再度跌破3000美元。再來看美元指數(shù)，仍處于殺跌趨勢(shì)當(dāng)中，美國(guó)十年期國(guó)債收益率最近則略有下行，若考慮黃金偏強(qiáng)和SOFR（擔(dān)保隔夜融資利率，是替代LIBOR的新基準(zhǔn)利率）仍處于低位，全球風(fēng)格可能偏向于防守。

發(fā)生了什么？

近期，市場(chǎng)最大的不確定性可能來自日本。

日本央行12月18日—19日將召開金融政策決定會(huì)議，上調(diào)目前為0.5％的政策利率，現(xiàn)已進(jìn)入最終協(xié)調(diào)階段。最可能的方案是加息0.25％至0.75％，達(dá)到1995年以后30年來的最高利率水平。

日本央行總裁植田和男等高管已暗示有意提交加息議案。日本經(jīng)濟(jì)新聞的采訪內(nèi)容顯示，包括央行正副總裁在內(nèi)的9名政策委員中，預(yù)計(jì)一半以上會(huì)支持方案。

這將是2025年1月以后，日本央行11個(gè)月來再次上調(diào)政策利率。20世紀(jì)90年代日本泡沫經(jīng)濟(jì)破裂后，日本央行曾于1995年9月把當(dāng)時(shí)相當(dāng)于政策利率的官方貼現(xiàn)率從1.0％下調(diào)至0.5％。此次將是自那以來政策利率首次超過0.5％。

從此前的券商研報(bào)來看，多數(shù)人士認(rèn)為，日本央行加息不會(huì)對(duì)當(dāng)下的市場(chǎng)造成太大的沖擊。然而，從香港市場(chǎng)的表現(xiàn)來看，對(duì)此可能有一些低估。據(jù)一些市場(chǎng)人士透露，香港市場(chǎng)持續(xù)走弱的表現(xiàn)，在較大程度上還是與日元套息交易走弱存在一定關(guān)系。

另外，由于美股等主要市場(chǎng)的估值處于歷史高位，隨著近期AI交易的退潮和泡沫懷疑論的崛起，風(fēng)險(xiǎn)偏好也有所下降。日本央行加息可能正在加劇市場(chǎng)趨向防守的情緒。而美聯(lián)儲(chǔ)近期亦在謀劃QE，若此時(shí)美股持續(xù)拉升，必然會(huì)加大市場(chǎng)泡沫，合理回調(diào)反而符合大資金訴求。

來源：券商中國(guó)

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責(zé)編：何予

校對(duì)：劉榕枝

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