你有沒有想象過，自己的老年生活，會(huì)是什么模樣？

也許是在一個(gè)陽光正好的早晨，不慌不忙地照料著陽臺(tái)上的花草；也許是和老朋友約好，來一場酣暢淋漓的楚河漢界之爭；又或者，只是心無旁騖地沉浸在一件年輕時(shí)沒空經(jīng)營的熱愛里——畫畫、寫字、研究一門有趣卻無用的學(xué)問。

這幅畫面里，有閑暇，有寧靜，有一種自主選擇的從容。當(dāng)我們談?wù)擆B(yǎng)老時(shí)，我們內(nèi)心向往的，或許正是這樣的底色。

然而，一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問題是：什么才能支撐起這樣的生活？這與我們的期許有關(guān)，富二猜想，或許有這些答案：

緊密的社會(huì)關(guān)系

無話不談的親密伴侶、知根知底的三五好友，情感的支持與聯(lián)結(jié)，是抵御歲月孤獨(dú)感的柔軟盔甲；

堅(jiān)實(shí)的自我認(rèn)同

即便剝離職業(yè)頭銜，我們依然知道自己是誰，因何而值得被愛、被尊重；

豐盈的興趣愛好

熱愛，可抵歲月漫長。一件能讓我們?nèi)耐度氲氖虑�，是持續(xù)帶來成就感與生命力的源泉，能夠滋養(yǎng)我們的靈魂。

對(duì)于美好老年生活的構(gòu)成要素，每個(gè)人的答案都不盡相同，我們可以按照自己的喜好，去描繪自己的畫面，賦予它色彩、光影與靈魂。但對(duì)于所有人來說，那個(gè)共同的、最重要的基礎(chǔ)，必然是一張足夠堅(jiān)韌的“畫布”——良好的身體素質(zhì)和完備的財(cái)務(wù)規(guī)劃。

? 身體素質(zhì)這一點(diǎn)，無非是規(guī)律作息、健康飲食、保持鍛煉；但提到財(cái)務(wù)規(guī)劃，很多人都有點(diǎn)犯難，未來如此遙遠(yuǎn)，我們?nèi)绾尾拍鼙ＷC自己能做好幾十年后的準(zhǔn)備呢？如果你還覺得有些迷茫，那么，不妨踏上這程“養(yǎng)老焦慮的治愈之旅”——《一場關(guān)于“老去”的對(duì)話：從財(cái)務(wù)到心靈的準(zhǔn)備》。

這是一期由富國基金播客欄目《有富同享》與關(guān)注青年議題的播客《輕刀快馬》聯(lián)合推出的養(yǎng)老專題節(jié)目，由《輕刀快馬》的主播付宇，對(duì)話兩位很“懂養(yǎng)老”的基金經(jīng)理——富國基金多元資產(chǎn)投資總監(jiān)&養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理張子炎、量化投資部ETF投資總監(jiān)&指數(shù)基金Y份額基金經(jīng)理王樂樂。本期節(jié)目在【小宇宙】和【bilibili】平臺(tái)均已上線，希望能幫助我們直面養(yǎng)老焦慮，力求提供切實(shí)可行的規(guī)劃路徑。接下來就讓我們一起，在輕松愉悅的氛圍中，找到自己的養(yǎng)老答案。

解構(gòu)養(yǎng)老焦慮，從何而來？

最近幾年，越來越多年輕人開始關(guān)注養(yǎng)老。比對(duì)退休的希冀來得更快的，是如何存夠退休錢的焦慮。身處于老齡化時(shí)代，我們難免會(huì)被“延遲退休”、“老齡化”這類宏大詞匯擊中，從而感到不安。

養(yǎng)老焦慮的根源，往往不是短視，而是面對(duì)一個(gè)龐大、復(fù)雜且關(guān)乎自身未來的議題時(shí)，那種巨大的不確定感和掌控感的缺失。要重建掌控感，首先得看清全貌。我們常說的養(yǎng)老金，其實(shí)是一個(gè)“三支柱”體系：

第一支柱：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)

這是我們最熟悉的部分，覆蓋面最廣，但遵循 “現(xiàn)收現(xiàn)付” 原則，也就是現(xiàn)在工作的人養(yǎng)現(xiàn)在退休的人。隨著人口結(jié)構(gòu)變化，第一支柱對(duì)我們老年生活的貢獻(xiàn)力度可能會(huì)逐漸下降。

第二支柱：企業(yè)年金/職業(yè)年金

這份“補(bǔ)充養(yǎng)老金”由單位和個(gè)人共同繳納，完全歸屬個(gè)人賬戶。它是提升退休生活品質(zhì)的重要一環(huán)，不過目前覆蓋范圍也比較有限。

第三支柱：個(gè)人養(yǎng)老金

這是由國家政策支持、個(gè)人自愿參加、完全市場化運(yùn)營的養(yǎng)老儲(chǔ)備。我們可以在銀行開設(shè)專屬賬戶，每年存入一定額度（目前上限12000元），并自主投資符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，這個(gè)賬戶可以享受稅收優(yōu)惠。

所以，這里的一個(gè)核心洞察是：追求體面的退休生活，不能僅依賴第一支柱。第二、第三支柱，才是我們主動(dòng)規(guī)劃、提升退休生活質(zhì)量的關(guān)鍵所在。

個(gè)人養(yǎng)老金，為什么是好的養(yǎng)老解決方案？

作為誕生剛滿三年的“新面孔”，個(gè)人養(yǎng)老金對(duì)于許多年輕人來說，還不算太熟悉，這也導(dǎo)致了一些顧慮。我們聽到最多的疑慮是：錢放進(jìn)去要退休才能取，犧牲了流動(dòng)性，為什么不自己投資？

對(duì)于這一點(diǎn)，兩位基金經(jīng)理表示，個(gè)人養(yǎng)老金只是養(yǎng)老投資的一種選擇，無論是在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資，還是在此之外做的一些投資和配置，都是養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃的一部分。但是個(gè)人養(yǎng)老金制度本身的優(yōu)勢，值得重視。

王樂樂提到了個(gè)人養(yǎng)老金制度的兩大優(yōu)勢：第一，稅收優(yōu)惠。假設(shè)我們考慮最高的45%的稅率水平，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可以用完整的12000元本金進(jìn)行投資；但個(gè)人賬戶可用于投資的本金只有6600元。第二，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的“長期鎖定”，恰恰是一種寶貴的紀(jì)律性，能夠幫我們把這筆養(yǎng)老錢妥善保管起來，避免在中途被消耗或侵蝕。

除了實(shí)打?qū)嵉暮锰�，張子炎也從投資本源的邏輯做了補(bǔ)充：如果流動(dòng)性成為一筆投資的阻礙，那么我們需要重新思考這筆投資的規(guī)劃是否合理。我們投入到個(gè)人養(yǎng)老金賬戶中的部分，必須是閑錢，是確認(rèn)為養(yǎng)老而預(yù)留、短期內(nèi)不會(huì)動(dòng)用的資金。個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的設(shè)定，在制度上幫助了我們實(shí)現(xiàn)這種健康的賬戶劃分。

制定你的專屬養(yǎng)老方案

對(duì)于養(yǎng)老有了基本認(rèn)知以后，我們不妨再跟著這期播客的腳步，試著制定自己的專屬養(yǎng)老方案。

第一步，確認(rèn)目標(biāo)：從“抽象焦慮”到“具體數(shù)字”

既然焦慮來源于不確定性，那我們不妨就把不確定性量化一下。我們不要只想著“希望過什么樣的生活”，也需要問自己 “我希望退休后過上這樣的生活，每個(gè)月需要花多少錢？假如在三四線城市，每個(gè)月4000元是否可以支撐？”

一旦你將“理想的生活”翻譯成“每月4000元”，目標(biāo)瞬間就清晰了。接下來，我們只需要計(jì)算：為了退休后每月產(chǎn)生4000元現(xiàn)金流，我需要儲(chǔ)備多少本金？我需要多高的投資回報(bào)率？當(dāng)焦慮被量化為一個(gè)個(gè)數(shù)字時(shí)，它就不足為懼了。

第二步，選對(duì)工具：指數(shù)基金Y份額&養(yǎng)老FOF

那么，我們?cè)撚檬裁礃拥墓ぞ邔?shí)現(xiàn)目標(biāo)數(shù)字呢？在這期播客中，兩位基金經(jīng)理分別介紹了兩大各有特色的工具：

指數(shù)基金Y份額

如果你對(duì)投資頗有研究心得，或者有“懂行”的朋友可以提供指導(dǎo)，那么指數(shù)基金Y份額就是你的趁手工具。指數(shù)基金Y份額的優(yōu)點(diǎn)是費(fèi)率低、編制透明，目前指數(shù)基金Y份額的選擇也有很多，無論高彈性的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，還是相對(duì)穩(wěn)健的滬深300或者紅利指數(shù)，你都可以按需選擇。

養(yǎng)老目標(biāo)FOF

如果你更希望有人為你代勞這項(xiàng)復(fù)雜的工作，那你也可以考慮養(yǎng)老目標(biāo)FOF，它就像一輛“自動(dòng)駕駛”的汽車，會(huì)自動(dòng)前往你設(shè)定的目的地。比如養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF，就是基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)你設(shè)定的退休年份（如2050年），動(dòng)態(tài)調(diào)整股債比例，隨著目標(biāo)日期越來越接近，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配比會(huì)越來越低。如果你有特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好水平，也可以選擇養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF。

第三步，開始行動(dòng)：行動(dòng)是焦慮最好的解藥

路雖遠(yuǎn)，行則將至。有了切實(shí)可行的方案之后，我們只需要做到一件事——行動(dòng)。比如我們可以從最容易的一小步做起：打開手機(jī)銀行，開通你的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶；或者，計(jì)算一下要實(shí)現(xiàn)今年的目標(biāo)，你現(xiàn)在還需要存下多少錢。

正如播客中反復(fù)提到的那樣，養(yǎng)老規(guī)劃不是一次性的投入，而是一個(gè)長周期的規(guī)劃。哪怕每月只存一小筆，但時(shí)間的復(fù)利效應(yīng)能帶給我們意想不到的驚喜。

對(duì)于養(yǎng)老，希望我們都能有這樣一個(gè)終極心態(tài)：養(yǎng)老規(guī)劃并不是為了犧牲當(dāng)下，而是量力而行地為自己爭取選擇老年生活的權(quán)利，也是為了給今天的你，帶來更多的底氣和自由。它最終的目的，是讓你能在未來的某一天，有權(quán)利、有資本，去自由而愉悅地享受生活。愿你從今天起，每天離自己的理想老年生活更近一步。

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-養(yǎng)老暢想-

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