汽金進(jìn)化 走遍中國(guó) 第6站 福州見

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拉美首家AI汽車金融科技平臺(tái)MStar近期宣布，半年內(nèi)已連續(xù)完成天使輪與A輪兩輪融資，股權(quán)融資金額達(dá)數(shù)千萬美元，并獲得數(shù)億美元授信。其中，天使輪由BAI資本及亞洲最大AI汽車金融科技平臺(tái)之一的易鑫集團(tuán)（02858.HK）聯(lián)合領(lǐng)投；A輪融資由拉美媒體巨頭Grupo Fórmula（Fórmula集團(tuán)）旗下資本戰(zhàn)略領(lǐng)投，投后估值較天使輪增長(zhǎng)6倍。新資金將重點(diǎn)用于AI產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理體系升級(jí)與拉美多渠道拓展，進(jìn)一步夯實(shí)MStar在墨西哥及拉美市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

MStar是由BAI資本與易鑫早期聯(lián)合孵化的戰(zhàn)略項(xiàng)目。易鑫基于在汽車金融科技領(lǐng)域10余年的技術(shù)與服務(wù)經(jīng)驗(yàn)積累，充分發(fā)揮自身在AI金融大模型、智能風(fēng)控、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。BAI資本則結(jié)合資深多年投資全球Fintech經(jīng)驗(yàn)，幫助MStar精準(zhǔn)錨定市場(chǎng)需求和戰(zhàn)略定位。

MStar在墨西哥推出的首款基于全AI自動(dòng)化審批與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的新車金融產(chǎn)品于2025年1月正式上線。僅8個(gè)月后，市場(chǎng)份額已躍居第三方新車金融市場(chǎng)首位。

MStar的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”和“產(chǎn)業(yè)協(xié)同”的雙重壁壘。

技術(shù)端，MStar是拉美地區(qū)首個(gè)大規(guī)模落地的AI金融應(yīng)用。公司自研的AI動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型實(shí)時(shí)整合用戶社保數(shù)據(jù)、墨西哥征信機(jī)構(gòu)Buró de Crédito的本地信用記錄以及車輛估值信息，把審批時(shí)間從傳統(tǒng)銀行約3天壓縮到15分鐘；在獲客側(cè)，AI能精準(zhǔn)觸達(dá)“近優(yōu)/次優(yōu)”客群，獲客成本較本地同業(yè)降低約35%；貸后環(huán)節(jié)的壞賬率也在AI智能預(yù)警機(jī)制的控制下，顯著低于墨西哥汽車金融行業(yè)平均水平。此外，依托“申請(qǐng)—審核—放款”的全流程在線化運(yùn)營(yíng)，人均服務(wù)效率提升約60%，運(yùn)營(yíng)成本率降至約12%，而傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)通常在25%左右。

產(chǎn)業(yè)端，MStar借助其股東與中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的資源，與名爵、長(zhǎng)城、吉利等中國(guó)頭部主機(jī)廠及其經(jīng)銷商建立戰(zhàn)略合作，落地“專屬金融方案定制、門店駐點(diǎn)服務(wù)、聯(lián)合營(yíng)銷”的一體化模式。截至2025年第三季度，公司渠道已覆蓋墨西哥城、瓜達(dá)拉哈拉、蒙特雷在內(nèi)的12座核心城市與主要汽車消費(fèi)市場(chǎng)，合作主機(jī)廠門店達(dá)到130家，其中深度合作門店已貢獻(xiàn)約20%的新車交易額。

據(jù)墨西哥汽車經(jīng)銷商協(xié)會(huì)（AMDA），墨西哥汽車保有量已達(dá)5500萬輛，但新車金融滲透率僅約56%，顯著低于美國(guó)（90%+）、中國(guó)（80%+）；二手車金融與車抵貸滲透率僅為2-3%，而美國(guó)汽車金融協(xié)會(huì)（AFSA）數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)同類業(yè)務(wù)滲透率已達(dá)55%，中國(guó)同類業(yè)務(wù)滲透率也接近50%。供給側(cè)上，墨西哥近50%的汽車金融需求未被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)覆蓋（傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)僅服務(wù)高信用客群），為MStar的差異化方案留出顯見的空白市場(chǎng)。

MStar的核心團(tuán)隊(duì)由兼具全球頂級(jí)金融科技實(shí)踐與拉美本地化執(zhí)行力的管理者組成。

創(chuàng)始人兼CEO Peng Zhang畢業(yè)于北京大學(xué)，并獲芝加哥大學(xué)博士學(xué)位。職業(yè)生涯先后就職于Capital One與American Express兩家全球頂級(jí)的金融科技公司——在以技術(shù)創(chuàng)新與數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)著稱的Capital One，他主導(dǎo)風(fēng)控與定價(jià)模型等核心工作；在重視用戶體驗(yàn)與服務(wù)口碑的American Express，他完成了從“模型到體驗(yàn)”的認(rèn)知閉環(huán)，形成以產(chǎn)品與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為導(dǎo)向的全棧視角。隨后，他加入高速成長(zhǎng)的金融科技公司OnDeck，深入?yún)⑴c從0到1與1到N的增長(zhǎng)實(shí)踐，沉淀了面向中小微與次優(yōu)客群的業(yè)務(wù)方法論。近年間，Peng定居拉美并對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)開展深度調(diào)研，最終決定啟動(dòng)MStar。

合伙人Max Yang畢業(yè)于北京大學(xué)，并在北卡羅來納大學(xué)獲得博士學(xué)位。他與Peng同為Capital One同事，隨后先后就職于摩根大通與巴克萊銀行，長(zhǎng)期深耕大型國(guó)際銀行體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)與運(yùn)營(yíng)管理。其后，Max在中國(guó)持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)馬上消費(fèi)金融與頭部汽車交易平臺(tái)瓜子二手車擔(dān)任關(guān)鍵崗位，進(jìn)一步將國(guó)際銀行標(biāo)準(zhǔn)與本土消費(fèi)金融場(chǎng)景深度融合。作為MStar的風(fēng)控與運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人，Max將國(guó)際銀行的方法論與中國(guó)Fintech的創(chuàng)新實(shí)踐引入拉美業(yè)務(wù)一線，搭建覆蓋全鏈路的風(fēng)險(xiǎn)政策與運(yùn)營(yíng)流程，包括貸前的審批與放款策略、貸中的組合監(jiān)控與預(yù)警機(jī)制，以及貸后的催收與資產(chǎn)處置的閉環(huán)管理體系。

墨西哥銷售負(fù)責(zé)人Gustavo Higuera深耕汽車金融逾二十年，長(zhǎng)期扎根一線市場(chǎng)與經(jīng)銷商體系，曾在全球頭部廠商金融Toyota Financial與墨西哥市場(chǎng)領(lǐng)先者NR Finance Mexico主導(dǎo)銷售與渠道協(xié)作，深度覆蓋本地經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)；亦在Cetelem（BNP Paribas Personal Finance品牌）與數(shù)字化新勢(shì)力BitCar負(fù)責(zé)過營(yíng)銷與品牌推廣，在數(shù)字化獲客與聯(lián)合營(yíng)銷方面具備成熟的實(shí)戰(zhàn)能力。

財(cái)務(wù)副總裁Daisy Xia從數(shù)字銀行巨頭Revolut加盟，曾任Revolut美國(guó)FP&A負(fù)責(zé)人及首席戰(zhàn)略官，并在Capital One、StreetShares等機(jī)構(gòu)歷任關(guān)鍵崗位。Revolut業(yè)務(wù)線復(fù)雜且節(jié)奏極快，身處于合規(guī)最嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)最強(qiáng)、資金成本最敏感的市場(chǎng)，她在其中統(tǒng)籌FP&A與戰(zhàn)略，體現(xiàn)出在高門檻市場(chǎng)的實(shí)戰(zhàn)能力。她的加入將強(qiáng)化MStar的“增長(zhǎng)—利潤(rùn)—資本”經(jīng)營(yíng)閉環(huán)，推動(dòng)規(guī)?；c資產(chǎn)回報(bào)同步提升。

業(yè)務(wù)拓展高級(jí)副總裁Caleb Varner從Uber加盟；Caleb曾任Uber拉美地區(qū)總經(jīng)理，并負(fù)責(zé)Uber全球Vehicle Solutions業(yè)務(wù)，隨后參與創(chuàng)立Uber Rent，帶領(lǐng)涵蓋產(chǎn)品、工程、支付、合作伙伴及運(yùn)營(yíng)在內(nèi)的跨職能團(tuán)隊(duì)在四個(gè)國(guó)家落地項(xiàng)目，其所負(fù)責(zé)的項(xiàng)目在全球范圍內(nèi)服務(wù)了數(shù)百萬名司機(jī)，在商務(wù)拓展與跨區(qū)域運(yùn)營(yíng)方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。

MStar戰(zhàn)略顧問Nicolás Schiaffino曾任拉美最大獨(dú)角獸二手車交易平臺(tái)Kavak旗下Kuna Capital首席執(zhí)行官，長(zhǎng)期深耕拉美汽車金融與消費(fèi)信貸領(lǐng)域，多次從零搭建汽車及消費(fèi)金融業(yè)務(wù)并推動(dòng)跨國(guó)擴(kuò)張。此前，他曾在Google墨西哥負(fù)責(zé)科技、通信與應(yīng)用業(yè)務(wù)，管理規(guī)模逾億美元的業(yè)務(wù)組合，并在麥肯錫墨西哥辦公室長(zhǎng)期服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)與數(shù)字化相關(guān)項(xiàng)目。

本次A輪融資由拉美媒體巨頭Grupo Fórmula旗下資本戰(zhàn)略投資。Grupo Fórmula覆蓋墨西哥80%的主流城市，在拉美傳媒業(yè)市占率第一。此次戰(zhàn)略投資不僅提供資金支持，還將為MStar帶來兩大核心賦能：一是協(xié)助對(duì)接本地低成本資金，降低MStar的資金端成本；二是借助Grupo Fórmula的廣泛媒體資源，助力MStar在墨西哥市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)品牌滲透，預(yù)計(jì)覆蓋超過2000萬本地潛在用戶。此次合作將進(jìn)一步鞏固MStar在墨西哥市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并推動(dòng)其快速發(fā)展。

MStarCEO Peng Zhang表示：“感謝新老股東對(duì)MStar的信任與支持。我們?cè)谀鞲缡袌?chǎng)看到了清晰且巨大的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。同時(shí)，中國(guó)在汽車金融領(lǐng)域的成熟經(jīng)驗(yàn)和成功模式的復(fù)制，將為拉美市場(chǎng)創(chuàng)造顯著價(jià)值。伴隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，我們將全面應(yīng)用AI技術(shù)貫穿業(yè)務(wù)全鏈路，疊加產(chǎn)業(yè)協(xié)同與本地化執(zhí)行能力，MStar正迎來歷史性的發(fā)展窗口。我們有信心把MStar打造成拉美領(lǐng)先的AI汽車金融科技平臺(tái)?！?/p>

BAI資本合伙人趙鵬嵐補(bǔ)充道：“我們孵化MStar，有兩點(diǎn)判斷：其一，拉美是孕育金融科技巨頭的沃土，850億美金市值的Nubank不會(huì)是個(gè)例，汽車金融品類存在巨大缺口；其二，汽車金融將會(huì)是AI最大的落地應(yīng)用場(chǎng)景之一，中國(guó)汽車金融科技實(shí)踐在AI風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、資金組織、數(shù)字化協(xié)同上具備全球領(lǐng)先性和可復(fù)制性。更重要的是，外部環(huán)境與內(nèi)部能力形成了歷史機(jī)遇：中國(guó)主機(jī)廠加速進(jìn)入拉美帶來渠道紅利，拉美金融科技生態(tài)活躍，MStar團(tuán)隊(duì)兼具中、美、墨三地的實(shí)踐與視角?！?/p>

據(jù)CB Insights，拉美市場(chǎng)已孕育出23家金融科技獨(dú)角獸（含Nubank、C6 Bank、Stori、Ualá等），而汽車金融作為“萬億級(jí)空白市場(chǎng)”，尚未出現(xiàn)頭部公司。隨著MStar的快速崛起，疊加Grupo Fórmula的雙重賦能，拉美汽車金融科技賽道或迎來首個(gè)“華人背景+本地龍頭”的標(biāo)桿企業(yè)。（本文來源： Bai Capital）

【鷂石周說】

最新消息：易鑫集團(tuán)業(yè)務(wù)已覆蓋全球6個(gè)國(guó)家、340多個(gè)城市，連接了4.4萬家經(jīng)銷商與百余家金融機(jī)構(gòu)，累計(jì)服務(wù)超1500萬客戶，交易規(guī)模超4000億元，據(jù)悉易鑫已經(jīng)到墨西哥展業(yè)，也就是說，墨西哥站走出國(guó)門的5個(gè)國(guó)家之一。

文中可看到：MStar是由BAI資本與易鑫早期聯(lián)合孵化的戰(zhàn)略項(xiàng)目。同時(shí)這家公司的創(chuàng)始人和合伙人都是來自北京大學(xué)，可以看出這是：易鑫早就謀劃好的，戰(zhàn)略出海的一步妙招！期待易鑫在汽車金融方面的更好發(fā)展！

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