就像我們昨天說的，今天大盤果然迎來了修復(fù)！商業(yè)航天第一個沖了出來，不過從周五的盤面來說，可謂是驚心動魄后的“大團圓”。

大盤先抑后揚，全線收陽，最關(guān)鍵的是成交量時隔多日重回2萬億關(guān)口！這就是市場對剛剛落地的經(jīng)濟工作會議最直接的正面反饋。

會議通稿大家可能都看了，核心就兩個字：信心。

明年是“十五五”開局之年，政策定調(diào)非常明確：立足內(nèi)循環(huán)，做強統(tǒng)一大市場。尤其是將“促內(nèi)需”排在八大任務(wù)之首，科技創(chuàng)新被排在第二位，另外，首次提出要制定“能源強國建設(shè)規(guī)劃綱要”，新能源、電池和儲能將會受益。這就是給2026年的經(jīng)濟底座打下了鋼筋混凝土。

只要流動性充裕，信心回來，這2萬億的成交量，就是下一波行情的燃料。

但熱鬧背后，有幾個極具爆炸性的消息，決定了下周錢往哪里流。

一、 突發(fā)利空：量化遭遇“拔網(wǎng)線”

周五微盤股下午突然跳水，原因找到了。

昨晚市場瘋傳：監(jiān)管要求券商在三個月內(nèi)清退所有客戶的“專屬交易設(shè)備”。

什么意思？就是那些把服務(wù)器直接架在交易所機房、毫秒級收割散戶的高頻量化機構(gòu)，要被“物理斷網(wǎng)”了。

這對A股生態(tài)是長期重大利好，看來監(jiān)管也意識到量化外掛收割太猛了，加大了貧富分化，也不利于股市長期發(fā)展。甚至量化連某隊的血都反復(fù)吸。量化直接把服務(wù)器放在交易所，這不是純純地作弊么，難怪交易速度這么快。從這幾個月可以看出，量化在A股平鋪有多厲害，他們不看業(yè)績、不看公司干什么的，只看波動率...！而且不僅硬件上要限制量化，軟件數(shù)據(jù)采集上也要限制量化，否則就是嚴重不對稱競爭，是機關(guān)槍和長矛對打。本身量化門檻高，海量小股民夠不到，小股民被量化收割的一點念想都沒有的話，就徹底不玩了，也不利于股市融資功能。

不過話說回來，這對微盤股和高頻策略是“核打擊”。所以，下周對于純情緒博弈的小票、微盤股，大家要多一份警惕，資金可能會從這些地方撤出，流向更有邏輯的趨勢板塊。

二、 最強主線：馬斯克的“太空野心”與A股的航天狂歡

這也是我最近一直在強調(diào)的方向——商業(yè)航天。

周五盤面，商業(yè)航天繼續(xù)大漲，但這只是開始。因為大洋彼岸的馬斯克，正在搞一個顛覆認知的大動作。

1. SpaceX估值要沖1.5萬億美元

SpaceX計劃2026年上市，如果成功，這將是史上最大IPO。馬斯克的身價可能因此突破萬億，成為全球首位萬億富豪。

2. 意不在火星，而在“天基算力”

大家以前以為SpaceX只是發(fā)火箭的，現(xiàn)在看格局小了。馬斯克正在布局“天基算力網(wǎng)絡(luò)”。

他要把數(shù)據(jù)中心搬到太空中！利用太空無限的太陽能和天然冷卻環(huán)境，建立一個不受地球管轄的云端。加上星鏈（Starlink）的光速傳輸，未來全球金融數(shù)據(jù)的“獨家收費站”就在天上。

SpaceX不再是一家公司，它想做懸浮在所有國家頭頂?shù)摹俺壏繓|”。

3. 中國的緊迫感與機會

太空400公里的近地軌道是不可再生資源，誰先占就是誰的。

美國有星鏈，我們有“千帆星座”。但靠國家隊慢慢發(fā)肯定來不及，必須依靠商業(yè)航天降成本、提速度。

最近國內(nèi)利好密集轟炸：工信部啟動衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)商用、北京要搞千兆瓦太空數(shù)據(jù)中心、長征12號首飛成功、商業(yè)航天司設(shè)立……

邏輯非常硬：從單純的發(fā)射，到現(xiàn)在的“太空算力”，故事升級了。

三、 新風口：算力的盡頭是電力

周五除了航天，漲得最好的就是可控核聚變和電網(wǎng)設(shè)備。

邏輯很簡單：英偉達要辦“電力峰會”了。

AI太耗電了，黃仁勛都在找電。美股那邊的AI能源股已經(jīng)漲瘋了，A股這邊自然跟風。

“算力的盡頭是電力”已經(jīng)成為全球共識。首次提出的“能源強國建設(shè)規(guī)劃綱要”，更是給新能源、儲能和電池方向添了一把火。

這種屬于牽引型上漲：龍頭打出高度，低位補漲跟進。這也是慢牛行情的典型特征。

四、 避雷指南：摩爾線程的“奇葩操作”

雖然我看好科技，但有個票不得不吐槽一下——摩爾線程。

這家頂著“中國版英偉達”光環(huán)上市的公司，剛拿到錢就露餡了。

上市募集了75億，轉(zhuǎn)手就拿去買現(xiàn)金理財！

說好的研發(fā)GPU呢？說好的追趕英偉達呢？

現(xiàn)在的摩爾線程：

業(yè)績：極低，盈利為負。

技術(shù)：相比英偉達差距明顯。

估值：市值快炒到4000億了，透支到了2035年。

對比寒武紀至少還有大訂單支撐，摩爾線程目前更多是靠情緒和“國產(chǎn)替代”的必勝信念在炒。上市即圈錢，圈錢就理財，這種吃相太難看。大家如果不幸在車上，建議見好就收，別真信了它能馬上拳打英偉達。

五、 下周策略：主線爭奪戰(zhàn)

目前的A股，說實話，有點“缺乏主心骨”。

美股那邊道指創(chuàng)新高（傳統(tǒng)行業(yè)），納指下跌（AI回調(diào)），A股資金也是墻頭草，AI跟著美股跌，電力跟著英偉達漲。

下周是關(guān)鍵的“定方向”的一周。

大盤雖然反彈，但受制于5日線。多頭能否站穩(wěn)5日線是技術(shù)上的關(guān)鍵。

目前是輪動狀態(tài)，我們要盯死那些能走出持續(xù)性的板塊。

商業(yè)航天：故事最大，催化最多，適合激進型。

新能源（鋰電/光伏/氫能）：周五鋰電因為碳酸鋰期貨下跌（散單價格擾動）而大跌，但這可能是錯殺，關(guān)注下周的修復(fù)機會。

AI硬件/機器人：回調(diào)企穩(wěn)，等待美股那邊的風向標。

證券：周五午后有護盤動作，這是指數(shù)的定海神針。

總結(jié)：

市場重回2萬億是好事，但別盲目激動。量化被錘利好趨勢股，避開微盤垃圾股；盯著商業(yè)航天和電力設(shè)備的熱度；遠離純炒作、吃相難看的偽科技股。

下周，大概率會跑出一個真正的領(lǐng)漲大哥，我們拭目以待！

（看完點個“在看”，下周賬戶長紅！）

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