作為河南省域金融體系的核心載體，中原銀行的經(jīng)營(yíng)困境正在成為觀察區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的焦點(diǎn)。

2025年第三季度，中原銀行的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)再次敲響警鐘。這家覆蓋河南全省的省屬城商行，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與自身治理危機(jī)的雙重壓力下，正陷入“風(fēng)險(xiǎn)加速暴露—信貸收縮—盈利承壓”的惡性循環(huán)。

盈利模式失速

2025年上半年財(cái)報(bào)顯示，其營(yíng)收同比減少3.1%至135.63億元，歸母凈利潤(rùn)雖維持正增長(zhǎng)但僅微降0.8%至20.34億元，深陷“營(yíng)收凈利雙降”泥潭。

且嚴(yán)峻的是，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)高度依賴(lài)?yán)钍杖搿羰杖腚m增長(zhǎng)3.2%，但非息收入近乎“斷崖式”下滑：交易凈收益同比下降30.5%，投資證券收益凈額銳減37%。

但更深層的危機(jī)藏匿于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)之中：存貸比降至75.77%，表明信貸投放意愿收縮；非息收入占比持續(xù)萎縮，手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比下降18.4%，顯示出傳統(tǒng)依賴(lài)?yán)畹挠Ｊ揭央y以為繼。作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)的信貸主力，中原銀行上半年貸款總額僅微增0.1%至7150億元，導(dǎo)致資金運(yùn)用效率持續(xù)走低。

在凈息差收窄的行業(yè)背景下，中原銀行未能通過(guò)財(cái)富管理、投行等輕資本業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型突破，導(dǎo)致盈利彈性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力雙弱。港股市場(chǎng)亦用腳投票：其股價(jià)長(zhǎng)期低于1港元，市凈率低至0.11，在上市城商行中墊底，反映出投資者對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量和盈利前景的深度擔(dān)憂(yōu)。

31張罰單的背后

此外，截至6月末，其不良貸款余額達(dá)143.5億元，部分不良資產(chǎn)包以0.5折甩賣(mài)。而31張監(jiān)管罰單、超1180萬(wàn)元罰沒(méi)金額的合規(guī)黑洞，疊加四年間兩任董事長(zhǎng)“落馬”的治理動(dòng)蕩，使其成為城商行分化浪潮中備受關(guān)注的焦點(diǎn)案例。

中原銀行的不良資產(chǎn)處置策略，已從“穩(wěn)扎穩(wěn)打”轉(zhuǎn)向“高折扣甩賣(mài)”。

2025年11月，周口分行掛牌的某不良資產(chǎn)包顯示，債權(quán)總額7286萬(wàn)元中本金僅3126萬(wàn)元，欠息占比高達(dá)57%，且全部進(jìn)入“終本執(zhí)行”階段（司法追償基本失效）。

更早前，鄭州分行曾以0.5折轉(zhuǎn)讓1.92億元個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸資產(chǎn)包，單筆債權(quán)平均逾期近5年。此類(lèi)操作雖能短期緩解流動(dòng)性壓力，卻也暴露出區(qū)域信用環(huán)境惡化——截至6月末，該行房地產(chǎn)、住宿餐飲業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)不良率分別達(dá)5.03%、5.53%、4.67%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。

值得注意的是，中原銀行的非標(biāo)投資風(fēng)險(xiǎn)亦同步爆發(fā)。2025年上半年，信托計(jì)劃減值損失達(dá)47.52億元，同比增長(zhǎng)2.4%。盡管信托計(jì)劃余額較年初下降29.7%至105.96億元，但資產(chǎn)質(zhì)量劣化趨勢(shì)未改。

而且，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自2024年以來(lái)，中原銀行累計(jì)31張監(jiān)管罰單、超1180萬(wàn)元罰沒(méi)金額，暴露出中原銀行在信貸審批、員工行為管理等環(huán)節(jié)存在系統(tǒng)性漏洞。

例如，某分行因“違規(guī)發(fā)放土地儲(chǔ)備貸款”被罰450萬(wàn)元，此類(lèi)問(wèn)題并非個(gè)案，而是反映了風(fēng)控體系的失效。與此同時(shí)，過(guò)去四年核心管理層的頻繁更迭（直至2025年10月新“一正四副”班子組建）加劇了戰(zhàn)略連續(xù)性的斷裂，制度建設(shè)與執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)的波動(dòng)進(jìn)一步放大了合規(guī)成本。

治理層面的動(dòng)蕩則進(jìn)一步放大了風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去四年間，該行兩任董事長(zhǎng)相繼被查，多名高管落馬，管理層頻繁更迭導(dǎo)致戰(zhàn)略執(zhí)行斷裂。直至2025年10月，新任行長(zhǎng)周鋒領(lǐng)銜的“一正四副”班子才正式到位。然而，萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模下的團(tuán)隊(duì)磨合、風(fēng)險(xiǎn)化解與制度重建，絕非短期內(nèi)可完成。

對(duì)于中原銀行而言，當(dāng)下最緊迫的課題是如何在風(fēng)險(xiǎn)出清與業(yè)務(wù)擴(kuò)張間尋找平衡點(diǎn)。一方面，高折扣處置不良資產(chǎn)雖能換取短期流動(dòng)性，但若過(guò)度依賴(lài)此路徑，將削弱其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；另一方面，若強(qiáng)行擴(kuò)大信貸投放，又可能加劇不良生成壓力。