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智匯礦業(yè)(02546.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售約1.22億股H股，中國香港發(fā)售股份1219.6萬股，國際發(fā)售股份約1.10億股(以上可予重新分配)；2025年12月11日至12月16日招股，預(yù)期定價日為12月17日；發(fā)售價將為每股發(fā)售股份4.10-4.51港元，H股的每手買賣單位將為1000股，國金證券(香港)及邁時資本為聯(lián)席保薦人；預(yù)期股份將于2025年12月19日開始在聯(lián)交所買賣。

集團(tuán)已訂立基石投資協(xié)議，據(jù)此基石投資者已同意，在若干條件規(guī)限下，彼等會或促使彼等的指定實體以發(fā)售價認(rèn)購按發(fā)售價4.51港元(即最高發(fā)售價)可購得總金額約2.24億港元的有關(guān)數(shù)目發(fā)售股份。倘發(fā)售價為4.30港元(即指示性發(fā)售價范圍的中位數(shù))，基石投資者將予認(rèn)購的發(fā)售股份總數(shù)為5060.3萬股股份。

基石投資者包括斯派柯國際有限公司(“斯派柯”，由招金礦業(yè)(1818.HK)全資擁有)、大灣區(qū)共同家園投資。

綜合 | 公司公告 招股書 編輯 | Echo

本文僅為信息交流之用，不構(gòu)成任何交易建議

招股書顯示，智匯礦業(yè)成立于2013年，是一家礦業(yè)公司，專注公司在中國西藏的鋅、鉛及銅的探礦、采礦、精礦生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。

根據(jù)上海有色網(wǎng)的資料，以2024年西藏鋅精礦、鉛精礦及銅精礦的平均年產(chǎn)量計，公司分別排名第五位、第四位及第五位。于2024年，公司于西藏分別占鋅精礦總產(chǎn)量的11.1%、鉛精礦總產(chǎn)量的4.2%及銅精礦總產(chǎn)量的0.1%。西藏的鉛精礦及銅精礦生產(chǎn)由龍頭公司主導(dǎo)。于2024年，位于西藏的兩大公司分別占鉛精礦生產(chǎn)總市場份額的36.1%及31.6%；均設(shè)于西藏當(dāng)?shù)氐膬纱蠊疽嘤谖鞑胤謩e占銅精礦生產(chǎn)總市場份額的44.2%及42.3%。

公司的采礦作業(yè)位于西藏那曲市嘉黎縣絨多鄉(xiāng)。公司的蒙亞啊礦包括一個自2007年起已投入商業(yè)運(yùn)營階段的露天礦場和一個已于2025年第二季度開展商業(yè)運(yùn)營的地下礦場。公司的采礦作業(yè)位于國家指定的金達(dá)整裝勘查區(qū)內(nèi)，在海拔5,000.0米至5,300.0米之間，區(qū)內(nèi)已被發(fā)現(xiàn)擁有豐富的礦產(chǎn)資源。公司分別持有面積約58.5平方公里的探礦權(quán)及面積約4.5平方公里的采礦權(quán)。

智匯礦業(yè)擁有一個業(yè)務(wù)運(yùn)營鏈，涵蓋探礦、采礦、精礦生產(chǎn)及銷售。公司的主要產(chǎn)品包括鋅精礦、鉛精礦和銅精礦。公司的收入來自向中國客戶銷售該等精礦。公司的客戶包括有色金屬貿(mào)易商及精煉廠，前者一般向精礦終端用戶進(jìn)行精礦后續(xù)銷售；后者會按其客戶需求對公司的精礦作進(jìn)一步選礦。

具體來說，有色金屬貿(mào)易商購買公司的精礦，然后向精煉廠進(jìn)行轉(zhuǎn)售以獲取利潤。下游精煉廠客戶遍布中國各地區(qū)，其中多數(shù)為上市公司及/或國有企業(yè)。精煉廠提煉鋅、鉛及銅精礦為金屬鑄錠。

財務(wù)方面，于2022年度、2023年度、2024年度以及2025年1-7月，公司分別錄得收入4.82億元(人民幣，下同)、5.46億元、3.01億元以及2.57億元；同期，錄得公司擁有人應(yīng)占年內(nèi)利潤及全面收益總額1.18億元、1.55億元、5585.4萬元以及5173.7萬元。

集團(tuán)估計將從全球發(fā)售中獲得所得款項凈額約4.71億港元，假設(shè)發(fā)售價為每股H股4.30港元(即指示性發(fā)售價范圍的中位數(shù))。

為與集團(tuán)的策略一致，集團(tuán)擬將全球發(fā)售所得款項凈額用于以下用途：約29.2%將于2030年前全數(shù)用于提升集團(tuán)的采礦能力；約23.4%將于2030年前全數(shù)用于增加集團(tuán)在西藏現(xiàn)有采礦權(quán)范圍內(nèi)的探礦投資；約18.7%將于2030年前全數(shù)用于提升選礦及精礦生產(chǎn)能力，以支持集團(tuán)的可持續(xù)增長；約14.0%將于2030年前全數(shù)用于投資及收購資產(chǎn)；約7.7%將于2030年前全數(shù)用作營運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途；約7.0%將于2026年前用作償還銀行貸款。

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