昨天有提到，以目前A股的點(diǎn)位，不宜對(duì)跨年行情有過(guò)高的期待，昨天zzj會(huì)議召開，雖然定調(diào)相對(duì)積極，但市場(chǎng)還是不滿意，覺(jué)得短期內(nèi)降息無(wú)望、地產(chǎn)也不會(huì)有刺激，今天地產(chǎn)鏈、消費(fèi)都被砸盤，于是市場(chǎng)就從昨天的普漲變成了今天的科技獨(dú)苗。

本周還有兩個(gè)會(huì)議：一個(gè)是經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，但應(yīng)該不會(huì)比zzj會(huì)議超預(yù)期很多；另一個(gè)是周四凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議，降息是大概率的，但即使降息也可能是鷹派降息，而且明年上半年可能只有兩次降息，也就是說(shuō)下次降息可能有兩三個(gè)月的間隔，所以這大概率也會(huì)是利好落地。短期內(nèi)，本周應(yīng)該是個(gè)兌現(xiàn)點(diǎn)，要警惕美聯(lián)儲(chǔ)降息后美元指數(shù)觸底反彈。

港股最近極其弱勢(shì)，壓根不跟A股，昨天A股大漲，港股不漲，今天A股小幅調(diào)整，港股大跌，恒生指數(shù)有再次破位的趨勢(shì)。港股弱勢(shì)的原因可能有兩個(gè)：其一，IPO過(guò)多，造成嚴(yán)重失血；其二，外資對(duì)明年經(jīng)濟(jì)預(yù)期不高，A股能走強(qiáng)主要靠AI硬件帶動(dòng)，而港股沒(méi)有。

再來(lái)看今天的重磅消息：

• 盤前就有報(bào)道，美國(guó)政府將允許英偉達(dá)向中國(guó)出售其H200人工智能芯片，但對(duì)每顆芯片收取一定費(fèi)用。《紐約時(shí)報(bào)》稱，H200芯片為英偉達(dá)“性能第二強(qiáng)”的芯片。特朗普表示，美方將從相關(guān)芯片出口中收取25%的分成。

本來(lái)“易中天”等海外算力最近強(qiáng)的沒(méi)邊，這又送來(lái)大利好，今天滯脹的pcb也反彈了，勝宏科技漲超10%。除此之外，h200能夠進(jìn)來(lái)的話，也利好國(guó)內(nèi)的光模塊、交換機(jī)、算力租賃等板塊，宏景科技盤中一度漲停，銳捷網(wǎng)絡(luò)漲超7%。

有些朋友可能認(rèn)為這是不是利空國(guó)產(chǎn)算力？實(shí)則不然，h200性能遠(yuǎn)比h20強(qiáng)大，讓h200進(jìn)來(lái)更多是用來(lái)訓(xùn)練，國(guó)產(chǎn)算力除了華為昇騰，本來(lái)也沒(méi)在訓(xùn)練領(lǐng)域有多大份額，而推理還是會(huì)限制英偉達(dá)gpu的比例，所以今天寒武紀(jì)低開后又拉回來(lái)了。

再說(shuō)說(shuō)以“易中天”為代表的海外算力，目前有機(jī)構(gòu)認(rèn)為本周科技股放量拉升是公募新規(guī)落地的短期結(jié)果，具體大家可以看點(diǎn)評(píng)。

• 據(jù)報(bào)道，業(yè)內(nèi)醞釀已久的多晶硅產(chǎn)能整合收購(gòu)平臺(tái)正式成立，公司名稱為北京光和謙成科技有限責(zé)任公司，注冊(cè)資本30億，成立日期為2025年12月9日，住所在北京市朝陽(yáng)區(qū)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)知情人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，北京光和謙成科技有限責(zé)任公司為行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)探索行業(yè)內(nèi)潛在戰(zhàn)略合作機(jī)會(huì)，如技術(shù)升級(jí)、市場(chǎng)拓展、產(chǎn)能與成本優(yōu)化。但對(duì)于該公司是否就是醞釀已久的多晶硅收儲(chǔ)平臺(tái)，該知情人士并未作明確回應(yīng)。

• 當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，他將于本周簽署一項(xiàng)行政令，為人工智能（AI）制定一套統(tǒng)一的國(guó)家規(guī)則。

• 最后簡(jiǎn)單看下盤面，上證指數(shù)跌幅為0.37%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.61%，市場(chǎng)成交額縮量至1.91萬(wàn)億，超4000家下跌；港股恒生指數(shù)跌幅為1.29%，恒生科技指數(shù)跌幅為1.90%。

分行業(yè)來(lái)看，綜合、通信、電子、商貿(mào)零售、國(guó)防軍工等行業(yè)領(lǐng)漲，有色金屬、鋼鐵、房地產(chǎn)、煤炭、建筑裝飾等行業(yè)領(lǐng)跌。

近期行情詭異多變，錯(cuò)綜復(fù)雜，市場(chǎng)時(shí)不時(shí)的蹦出最新國(guó)內(nèi)外小道消息，為此我們看財(cái)經(jīng)組建了一個(gè)高端會(huì)員社群，旨在及時(shí)傳播最新消息資訊，讓粉絲們第一時(shí)間了解資本市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，該群需要幾元錢的驗(yàn)證付費(fèi)（刷掉廣告黨），有需要的朋友識(shí)別下方二維碼，訂閱后添加客服拉進(jìn)群。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考