三星的衰落有人說是殘酷的，但這就是市場(chǎng)，一旦商人選擇了向政治投機(jī)，那就是在拿整個(gè)企業(yè)在賭。

顯然三星是賭輸?shù)哪莻€(gè)，如今三星在中國(guó)市場(chǎng)可以說是要多不受待見就有多不受待見，就算放再低的姿態(tài)也沒有用。

三星是怎么把自己給“作”沒的？還是中國(guó)容不下三星？

在商業(yè)世界里，最諷刺的劇本莫過于“獵人最終變成了獵物”，韓國(guó)芯片巨頭三星現(xiàn)在的處境，恰好印證了這句話。就在幾年前，三星還是全球存儲(chǔ)市場(chǎng)的絕對(duì)霸主，李在镕在首爾和華盛頓之間游刃有余，那是何等的意氣風(fēng)發(fā)。

可到了2024年，李在镕行色匆匆地再次現(xiàn)身北京，試圖用5億美元的投資計(jì)劃和引入國(guó)產(chǎn)設(shè)備來為西安工廠“續(xù)命”，迎接他的不再是鮮花和紅毯，而是早已改變規(guī)則的中國(guó)市場(chǎng)。

那個(gè)曾經(jīng)在中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)狂攬近30%份額、西安存儲(chǔ)工廠占據(jù)全球NAND產(chǎn)量四成的“三星帝國(guó)”，如今正遭受著中美兩端的雙重夾擊。

三星最大的錯(cuò)在于高估了盟友的慷慨，低估了市場(chǎng)的選擇，2022年，彼時(shí)的三星做出了一個(gè)看似符合政治利益的選擇，李在镕在當(dāng)年11月公開力挺美國(guó)的《芯片和科學(xué)法案》，甚至帶著170億美元的投資承諾遠(yuǎn)赴得克薩斯州泰勒市建廠。

三星好像只要乖乖聽從美國(guó)的指揮，加入“芯片四方”，切斷對(duì)華為等中國(guó)企業(yè)的高端芯片與面板供應(yīng)，就能換來美國(guó)的技術(shù)保護(hù)傘和巨額補(bǔ)貼，但這筆交易現(xiàn)在的賬面無論怎么算都是血虧，那個(gè)被三星寄予厚望的得州工廠，如今成了燙手山芋。

本來計(jì)劃的第一季度試產(chǎn)被硬生生拖到了下半年甚至更久，原因更是五花八門，從長(zhǎng)達(dá)4個(gè)月的環(huán)保評(píng)估僵局，到嚴(yán)重的熟練工人短缺導(dǎo)致鋼結(jié)構(gòu)安裝滯后，預(yù)算像是無底洞一樣超支了15億美元，而且美國(guó)政府的“翻臉比翻書還快”。

原本談好的60多億美元補(bǔ)貼，在層層談判中被砍得七零八落，還得加上共享超額利潤(rùn)、交出HBM（高帶寬內(nèi)存）專利技術(shù)等苛刻條件，實(shí)際能裝進(jìn)口袋的恐怕只有20億美元左右。還得面對(duì)這種極其屈辱的“拿技術(shù)換補(bǔ)貼”條款，這哪里是盟友，分明是請(qǐng)君入甕。

而且為了迎合美國(guó)商務(wù)部2022年10月扔出的那道“禁止向中國(guó)出口128層以上NAND設(shè)備”的禁令，三星雖然在西安廠拿到了一年的所謂豁免權(quán)，但代價(jià)是慘痛的。

因?yàn)闊o法及時(shí)導(dǎo)入先進(jìn)機(jī)臺(tái)，高達(dá)兩成的生產(chǎn)線只能被迫閑置。哪怕后來李在镕急了，想要把西安的V-NAND產(chǎn)線升級(jí)到236層，甚至是今年3月提出的升級(jí)286層計(jì)劃，也都卡在了無休止的審查流程里。環(huán)保和安全檢查整整搞了12輪，最后只批了一個(gè)不痛不癢的小規(guī)模試產(chǎn)。

一邊是被美國(guó)用補(bǔ)貼大餅吊著胃口卻實(shí)則“割肉”，另一邊是主動(dòng)放棄中國(guó)市場(chǎng)的巨大紅利，三星這波操作，完美詮釋了什么叫“兩頭不到岸”。

當(dāng)三星順從地執(zhí)行限制令，切斷設(shè)備進(jìn)口通道時(shí)，它以為能鎖死競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，現(xiàn)實(shí)卻是中國(guó)本土存儲(chǔ)龍頭長(zhǎng)江存儲(chǔ)在被逼入絕境后，爆發(fā)出驚人的反彈力，2023年長(zhǎng)江存儲(chǔ)被拉入美國(guó)實(shí)體清單，無法獲得美系工具，這反而倒逼它必須要在國(guó)產(chǎn)化上一條道走到黑。

于是我們看到了當(dāng)三星還在為怎么把進(jìn)口設(shè)備運(yùn)進(jìn)西安而焦頭爛額申請(qǐng)?jiān)S可時(shí)，長(zhǎng)江存儲(chǔ)已經(jīng)聯(lián)手中芯國(guó)際，用上了上海微電子的光刻機(jī)和北方華創(chuàng)的刻蝕機(jī)，硬生生搭起了一條閉環(huán)鏈條。

2024年，就在三星高端SSD因技術(shù)外流疑云被爆出“混用中國(guó)芯片”的傳聞時(shí)，長(zhǎng)江存儲(chǔ)已經(jīng)拿出了真正的硬貨，相比之下，三星還要看美國(guó)臉色行事，設(shè)備升級(jí)審批從3個(gè)月拖到9個(gè)月，只能做基礎(chǔ)維護(hù)。

市場(chǎng)并沒有因?yàn)槿堑娜毕[，數(shù)據(jù)顯示，三星對(duì)華芯片出口大跌，而長(zhǎng)江存儲(chǔ)的出貨量暴漲，此消彼長(zhǎng)之間，中國(guó)在NAND領(lǐng)域的自給率眼看就要沖向90%。這種國(guó)產(chǎn)化不僅僅是“能用”，更是進(jìn)入了“好用”的階段。

現(xiàn)在的中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈講究的是性能提升50%、功耗降低25%的實(shí)打?qū)嵏?jìng)爭(zhēng)力，這讓三星曾經(jīng)引以為傲的技術(shù)岌岌可危，就連造船業(yè)這種下游產(chǎn)業(yè)鏈也感受到了震感，2024年全球新訂單中國(guó)拿走了超過70%，而韓國(guó)只剩下可憐的不到20%。

現(xiàn)在哪怕三星已經(jīng)悔改，也無法再度進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)了，回想2016年，GalaxyNote7爆炸事件發(fā)生時(shí)，三星在全球召回卻唯獨(dú)把中國(guó)排除在外，給出的理由是“電池不同”。

這種區(qū)別對(duì)待的傲慢，再加上后來為了向美國(guó)遞投名狀，主動(dòng)在芯片四方聯(lián)盟中對(duì)華施壓，這種反復(fù)橫跳的態(tài)度徹底透支了信任。

現(xiàn)在，三星想回頭的姿態(tài)不可謂不低，從手機(jī)部門瘋狂開體驗(yàn)店推銷S24，到李在镕表態(tài)要在西安投5億美元換國(guó)產(chǎn)設(shè)備，看起來誠(chéng)意滿滿。但市場(chǎng)卻告訴三星你們不行了，三星手機(jī)在中國(guó)市場(chǎng)的份額已經(jīng)從巔峰期的近30%跌到了0.9%。

連它寄予厚望的折疊屏ZFold系列，也被華為、vivo和OPPO打得找不著北，中國(guó)市場(chǎng)如今的準(zhǔn)入規(guī)則已經(jīng)變了天，新的《半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)促進(jìn)條例》擺在那，對(duì)外資企業(yè)提出了硬性要求：本地化率得超過70%，而且核心技術(shù)必須實(shí)質(zhì)性落地。

這不再是過去那個(gè)只要你來建廠給點(diǎn)稅收就歡天喜地的時(shí)代了，三星現(xiàn)在想用“引入部分國(guó)產(chǎn)設(shè)備”這種不痛不癢的方案來換取市場(chǎng)準(zhǔn)入，顯然是打錯(cuò)了算盤。雖然賬面上看，三星上半年對(duì)華出口還有所增長(zhǎng)，但從利潤(rùn)構(gòu)成和長(zhǎng)期趨勢(shì)看，它已經(jīng)失去了核心地位。

庫存積壓高達(dá)3000萬片晶圓，存儲(chǔ)業(yè)務(wù)一個(gè)季度能虧損4600億韓元，這都是盲目站隊(duì)付出的代價(jià)。門一直開著，只是門檻早已高到三星跨不過去。

美國(guó)那邊，特朗普若上臺(tái)擬定的年審出口許可制度，意味著三星未來每一次呼吸都得看人臉色，運(yùn)營(yíng)成本只會(huì)飆升。中國(guó)這邊，自給自足的生態(tài)圈已經(jīng)閉合，華為和中芯國(guó)際的組合讓本土供應(yīng)鏈有了足夠的底氣對(duì)外資說“不”。

三星的故事給所有跨國(guó)巨頭上了一課，在核心技術(shù)和市場(chǎng)尊重面前，任何地緣政治的投機(jī)取巧，最終都只會(huì)被時(shí)代的洪流無情吞噬。