這次政治局會(huì)議，有一個(gè)重大變化：政策工具，從之前的“超常規(guī)逆周期”，轉(zhuǎn)變?yōu)?，“發(fā)揮存量政策和增量政策集成效應(yīng)， 加大逆周期和跨周期調(diào)節(jié)力度 ”。

意思其實(shí)很明顯：

1、2026年的政策可能沒有2026年那么激進(jìn)了，要從“超常規(guī)”，轉(zhuǎn)變?yōu)?，“常?guī)”。

2 、相比于增量政策，盤活 存量政策也很關(guān)鍵。

這些年，我們確實(shí)出臺(tái)了很多政策，之前的增量政策到現(xiàn)在都成存量政策了，但是宏觀經(jīng)濟(jì)起色卻不大。

我們提醒一點(diǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)壓力仍然存在，增量增持仍然很重要，也很關(guān)鍵。

這個(gè)內(nèi)容，其實(shí)市場(chǎng)有預(yù)期，也壓制了一段市場(chǎng)情緒，但是更多的是傳遞了積極信號(hào)，且這些悲觀情緒總會(huì)過去。

從政治局會(huì)議里，能挖掘什么樣的投資機(jī)會(huì)呢？

1、 會(huì)議強(qiáng)調(diào)“因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”“堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加緊培育壯大新動(dòng)能”，并提及“新質(zhì)生產(chǎn)力穩(wěn)步發(fā)展”。

投資機(jī)會(huì)：具身智能（三花拓普五洲新春等）、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈（中芯寒武紀(jì)摩爾線程?hào)|芯等）。量子計(jì)算（騰景科技國盾量子）、腦機(jī)接口（聯(lián)影醫(yī)療等）、6G通信（中興通訊等）等國家實(shí)驗(yàn)室合作企業(yè)?；蛑委?、創(chuàng)新醫(yī)療器械國產(chǎn)替代。

2、 “堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)，建設(shè)強(qiáng)大國內(nèi)市場(chǎng)”“持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需、優(yōu)化供給”。

投資機(jī)會(huì)：直播電商（值得買）、免稅經(jīng)濟(jì)（中國中免）、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)（養(yǎng)老機(jī)器人）。新能源汽車（小米集團(tuán)）、智能家居（美的海爾）。農(nóng)村物流（順 豐控股）、下沉市場(chǎng)零售（拼多多）。

3、“堅(jiān)持‘雙碳’引領(lǐng)，推動(dòng)全面綠色轉(zhuǎn)型”。

投資機(jī)會(huì)：光伏HJT技術(shù)（隆基綠能）、固態(tài)電池（先導(dǎo)智能）、電芯（寧德時(shí)代）、碳捕集（冰山冷熱）、再生資源（格林美）。特高壓（國電南瑞）、氫能儲(chǔ)運(yùn)（中泰股份）。

4、“堅(jiān)持守牢底線，積極穩(wěn)妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)”“以時(shí)時(shí)放心不下的責(zé)任感抓好安全生產(chǎn)”。

投資機(jī)會(huì)：金融安全領(lǐng)域，如 信創(chuàng)（中國軟件）、數(shù)字貨幣（長亮科技）；能源安全領(lǐng)域，如 頁巖氣開發(fā)（杰瑞股份）、鈾礦開采（中廣核礦業(yè)）；公共安全領(lǐng)域，如 智慧應(yīng)急（海康威視）、網(wǎng)絡(luò)安全（三六零）。

5、“做好歲末年初重要民生商品保供”“解決好拖欠企業(yè)賬款和農(nóng)民工工資問題”。

投資機(jī)會(huì)：種業(yè)（隆平高科）、冷鏈物流（冰輪環(huán)境）；基層醫(yī)療設(shè)備（邁瑞醫(yī)療）、醫(yī)保IT系統(tǒng)（衛(wèi)寧健康）；裝配式建筑（杭蕭鋼構(gòu)）、建材（東方雨虹）。

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