主持人 | 尹星

航天和軍工的異同

主持人：這周看到泛舟在聊航天和軍工的差異，很多時候，大家經(jīng)常把兩者歸為一類，上周你就讓大家看軍工方向了，這周你先說說這個差異問題。

泛舟：既有聯(lián)動，又有差異。你中有我，我中有你。這輪板塊的啟動是在十一月中旬，出現(xiàn)了引發(fā)軍工啟動的契機(jī)。隨后到了上周，逐漸演化成航天強(qiáng)國主題。我發(fā)現(xiàn)，不少朋友是軍工和航天一起看的。所以我說，航天大家不會理解這個是啥東西，還是會去看軍工。行吧，大家喜歡就行，所以就軍工吧。

主持人：你猜我聽懂了嗎？不行，你還得說說。

泛舟：可以說有差異，也可以說沒差異。比如商業(yè)航天這塊，真到關(guān)鍵時刻，轉(zhuǎn)成軍工不分分鐘的事？現(xiàn)在都有面條廠造飛機(jī)被罰，商用航天轉(zhuǎn)成軍工這不名正言順？咱們就不在稱呼上費(fèi)勁了，大家愛叫航天就航天，愛稱軍工就軍工，沒事。反正短線這個方向繼續(xù)打就行。

主持人：對！這樣聊天多省心。這周這個方向是大熱門??！聽說你上周末還給機(jī)構(gòu)朋友聊了這個方向。

泛舟：是！第一次聊是十一月中旬，這是第三次了。而且特別強(qiáng)調(diào)了重要性。大家要對政策敏感，上周末剛設(shè)立了航天商業(yè)司，這個重要性我也不強(qiáng)調(diào)了。反正短中長線大家多關(guān)注這個方向即可。

主持人：指數(shù)怎么看？

泛舟：繼續(xù)保持當(dāng)下階段反彈的狀態(tài)。等未來兩個會開完后，根據(jù)會議的內(nèi)容，市場會自行選擇方向。有政策的方向繼續(xù)強(qiáng)，低于預(yù)期的方向則會有波動。目前的市場，就是在交易這個念想。反正會沒開之前都無法證偽，開完后各自安好。這些都不會影響短線，大伙該練繼續(xù)練。躺贏拿在手里的也別T了，沒有多少籌碼，一T就沒了。

三個和尚沒水吃

主持人：本周行情還是驗(yàn)證了上周蕭蕭的那句點(diǎn)評，指數(shù)可能到位，但是時間不夠，只能是時間換空間的打法？

海風(fēng)若雨瀟瀟：10月底開始的這一輪調(diào)整，跌勢持續(xù)了18個交易日（以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為例），時下反彈了8個交易日，基本上收復(fù)了整體跌幅的50%。很明顯被20線和60線這樣的短期均線反壓，以當(dāng)下的量能來看，向上打出空間來是很困難的。日成交已經(jīng)降到了1萬5千億元的水位，市場在多個方向上展開輪動，覆蓋了周期有色、科技成長、消費(fèi)醫(yī)藥三個方向，來回爭奪市場主導(dǎo)權(quán)，真是驗(yàn)證了那句古諺，“三個和尚沒水吃”，典型的錢少事還多?；匚断陆衲瓿醯男星?，日成交1萬5千億元的情況下，市場主攻就是Deep云計(jì)算和機(jī)器人兩大邏輯，大家還是有滋有味的，現(xiàn)在嘛，就屬于比較困難的時段了。

主持人：下周有望好轉(zhuǎn)嗎？

海風(fēng)若雨瀟瀟：下周我認(rèn)為市場大概率又進(jìn)入夯實(shí)底部的階段。畢竟技術(shù)面給出的是反彈高位，突破無望的信號，市場的主要觀察點(diǎn)在12月24日左右，如果流動性始終難以恢復(fù)，難免會出現(xiàn)一輪類似今年1月初那樣“向下打出向上的空間”行情。

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市場在等什么

主持人：本周指數(shù)復(fù)雜震蕩，似乎在等待消息，技術(shù)面上，驕陽怎么看待？

驕陽：指數(shù)一直穩(wěn)定在3800點(diǎn)上方復(fù)雜震蕩，想要大跌也很難。從券商板塊的周線KDJ看，已經(jīng)超賣了，只要想，隨時可以拉起來護(hù)盤。至于等待消息，估計(jì)是在等下周會議定調(diào)。

主持人：本周商業(yè)航天是表現(xiàn)最好的，怎么看待這個板塊？

驕陽：這個板塊持續(xù)炒作，主要是前期行業(yè)性利好密集發(fā)布。商業(yè)航天最大催化就是降本，畢竟各家投入的最終目的是為了盈利，所以朱雀三號算開啟了商業(yè)化的大門。其實(shí)商業(yè)航天的發(fā)展路徑長線是確立了的，整體邏輯市場也都是明牌，無外乎就是全球軌道容量17.5萬顆，已經(jīng)申報了7萬顆，主要是中美兩國申報的，所以市場認(rèn)為，這是中美的太空話語權(quán)之爭。各星座運(yùn)營方需在登記完成的兩年內(nèi)發(fā)射10%，5年內(nèi)發(fā)射50%，7年內(nèi)完成全部申報數(shù)量的發(fā)射，否則將回收軌道資源。所以未來5年，是發(fā)射高峰期。但問題還是有的，全是預(yù)期，沒有業(yè)績靠譜的，這樣漲高了就不知道怎么看了，從一些品種的龍虎榜上可以看出，機(jī)構(gòu)逢高有出貨，游資有接盤，所以后面需要注意的就是節(jié)奏性問題了，做滾動操作是關(guān)鍵。從產(chǎn)業(yè)趨勢來說，其核心大市值品種逐漸脫離短期屬性，走趨勢的概率或許會越來越大，只是過程肯定是復(fù)雜的，如果沒有滾動操作的利潤積累，很難真正拿到長線利潤。　

（本文已刊發(fā)于12月6日《證券市場周刊》，文中提及個股僅作分析，不作做投資建議。）