繼國有六大行全面停售5年期大額存單后，大額存單的起存門檻持續(xù)走高。

上海金融與法律研究院研究員楊海平對(duì)記者表示，當(dāng)前商業(yè)銀行經(jīng)營承壓，需精細(xì)化管控付息成本。提高大額存單起存金是銀行管控付息負(fù)債成本的手段，有利于更精準(zhǔn)地定位客戶群體。

起存額不同利率相同

近期，個(gè)別國有大行的3年期大額存單起存門檻甚至提升至100萬元、500萬元。但在利率方面，記者查詢工商銀行App注意到，該行100萬元起存的“2025年第四期3年期個(gè)人大額存單”已售罄，20萬元起存的“2025年第三期3年期個(gè)人大額存單”參考剩余額度超30萬元。更值得關(guān)注的是，上述不同起存門檻、期限相同的兩款產(chǎn)品，利率竟完全一致，均為1.55%。該行理財(cái)經(jīng)理在接受記者采訪時(shí)也確認(rèn)：“兩款大額存單僅起存金額不同，利率及其他權(quán)益均無特別區(qū)別?！?/p>

與此同時(shí)，記者查詢農(nóng)業(yè)銀行手機(jī)App了解到，該行目前在售的3年期大額存單同樣分為兩款，起存金額分別為500萬元與20萬元，年利率均為1.55%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對(duì)記者表示，工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行大幅提高部分3年期大額存單門檻，核心在于應(yīng)對(duì)凈息差持續(xù)收窄的壓力。通過提高起存金額，銀行意在收緊高成本負(fù)債的供給，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)以降低整體成本。

存款短期化成趨勢

大額存單是銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的核心工具之一，目前多數(shù)銀行的大額存單起步門檻仍維持在20萬元。而部分銀行縮短大額存單發(fā)售期限、抬高購買門檻，也折射出了銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向。薛洪言就此表示，第一，存款短期化趨勢明確，銀行主動(dòng)收縮長期限負(fù)債，以匹配資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)、管理利率風(fēng)險(xiǎn)；第二，客戶經(jīng)營進(jìn)入精細(xì)化階段，從統(tǒng)一門檻到多級(jí)設(shè)置，意味著銀行從規(guī)模擴(kuò)張、同質(zhì)化競爭，加速轉(zhuǎn)向以客戶為中心的綜合金融服務(wù)模式。

楊海平認(rèn)為，在資產(chǎn)負(fù)債策略精細(xì)化的背景下，銀行對(duì)負(fù)債類產(chǎn)品的額度、投放規(guī)則等管控更趨嚴(yán)格，本質(zhì)是加強(qiáng)負(fù)債管理、引導(dǎo)客戶行為，從“敞開吸納存款”轉(zhuǎn)向“主動(dòng)篩選客戶”。

薛洪言認(rèn)為，此次高門檻舉措預(yù)計(jì)會(huì)產(chǎn)生傳導(dǎo)效應(yīng)，但路徑將分化。大型銀行因相似的負(fù)債成本壓力，大概率會(huì)跟進(jìn)客戶分層策略；而中小銀行或采取差異化競爭，部分銀行通過略高利率吸引客群，也有部分銀行聚焦本地市場提供特色產(chǎn)品，形成錯(cuò)位競爭格局。

薛洪言建議，銀行需推進(jìn)系統(tǒng)性轉(zhuǎn)型，構(gòu)建靈活精細(xì)的負(fù)債管理體系，實(shí)現(xiàn)期限、門檻、定價(jià)的差異化；深化客戶分層經(jīng)營，圍繞不同客群需求提供綜合金融服務(wù)；強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債協(xié)同，并發(fā)力財(cái)富管理等輕資本業(yè)務(wù)，在利率市場化環(huán)境中構(gòu)建競爭力。