近日，“六大國有銀行集體下架五年期大額存單”的消息引發(fā)關(guān)注。實際上，這已經(jīng)不是新鮮事，某國有行工作人員表示該行早已不發(fā)行五年期大額存單。

記者注意到，不僅是五年期大額存單正在“消失”，中長期存款利率也在下調(diào)。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行此舉的核心動因在于應(yīng)對持續(xù)收窄的凈息差壓力，主動壓降長期限、高成本的負(fù)債，是銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定盈利能力并管理未來利率風(fēng)險的必然選擇。

五年期大額存單正“消失”

記者通過手機銀行等渠道查詢發(fā)現(xiàn)，六大行確已下架五年期大額存單，目前最長期限的大額存單為三年期，且有部分產(chǎn)品額度已經(jīng)售罄。

△建設(shè)銀行發(fā)售的大額存單。（圖片截自建設(shè)銀行App）

對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，國有行下架五年期大額存單已不是新鮮事。記者詢問工商銀行客服人員，其回應(yīng)稱，該行自2025年第三期起就沒有發(fā)行五年期大額存單產(chǎn)品。這也就意味著自今年5月中下旬后，該行沒有再發(fā)行新的五年期大額存單產(chǎn)品。

△工商銀行發(fā)售的大額存單。（圖片截自工商銀行App）

蘇商銀行特約研究員武澤偉對記者表示，六大國有銀行下架五年期大額存單，其核心動因在于應(yīng)對持續(xù)收窄的凈息差壓力。在貸款利率下行支持實體經(jīng)濟的背景下，銀行資產(chǎn)端收益承壓，而負(fù)債端成本相對剛性。主動壓降此類長期限、高成本的負(fù)債，是銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定盈利能力并管理未來利率風(fēng)險的必然選擇。

不只是六大國有銀行停售，實際上，去年就已有多家股份制商業(yè)銀行下架五年期大額存單，如今在市場上已難覓其蹤影。

記者查詢發(fā)現(xiàn)，招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等多家銀行均已下架五年期大額存單。招商銀行工作人員表示，最長期限的大額存單是兩年期的，至于三年期大額存單則需要找理財經(jīng)理溝通預(yù)約。

△浦發(fā)銀行發(fā)售的大額存單。（圖片截自浦發(fā)銀行App）

中長期存款利率下調(diào)

除了下架五年期大額存單外，部分銀行還取消了中長期存款產(chǎn)品或下調(diào)了存款利率。

近日，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行、中信百信銀行、蘇商銀行、中關(guān)村銀行等多家銀行不再提供5年期定期存款產(chǎn)品，部分銀行甚至下架了3年期定期存款產(chǎn)品。

與此同時，一些中小銀行也加入了降息行列。湖北荊門農(nóng)商銀行11月發(fā)布關(guān)于調(diào)整人民幣存款利率的公告，下調(diào)其特色產(chǎn)品“福滿存”1年期、3年期、5年期的存款利率，相較于今年5月末，分別下調(diào)0.10、0.15、0.15個百分點。

武澤偉認(rèn)為，從行業(yè)趨勢看，這并非短期行為，而是標(biāo)志著銀行業(yè)從規(guī)模擴張向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變，預(yù)計未來將有更多銀行跟進(jìn)調(diào)整，中長期存款產(chǎn)品將趨于稀缺化或呈現(xiàn)差異化供給。

中國城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥對記者表示，從銀行經(jīng)營視角來看，調(diào)整的核心動因是凈息差壓力。

據(jù)今年11月國家金融監(jiān)督管理總局公布的2025年第三季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，截至今年第三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.42%，與上一季度持平，較去年年底已經(jīng)下降了0.1個百分點。

“凈息差作為衡量銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，面臨資產(chǎn)端與負(fù)債端的雙重擠壓?！?/strong>袁帥表示，一方面，貸款利率持續(xù)下行導(dǎo)致銀行資產(chǎn)端收益收窄，行業(yè)整體面臨相似的挑戰(zhàn)；另一方面，存款市場競爭激烈，負(fù)債成本居高不下。在此背景下，長期高息存款產(chǎn)品成為銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的突破口。

武澤偉認(rèn)為，對于投資者而言，這意味著依賴傳統(tǒng)長期存款獲取穩(wěn)定收益的模式面臨挑戰(zhàn)，需要理性調(diào)整收益預(yù)期并重新規(guī)劃資產(chǎn)配置。

袁帥表示，長期存款產(chǎn)品的減少與利率下降，迫使儲戶重新審視資金配置方式。央行發(fā)布的《2025年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，今年第三季度傾向于“更多儲蓄”的居民占62.3%，但較上一季度下降1.5個百分點，表明低利率環(huán)境正推動部分資金向其他領(lǐng)域流動。

“儲戶應(yīng)平衡風(fēng)險與收益，在存款之外適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財、貨幣基金及國債等產(chǎn)品，以分散風(fēng)險并提升收益?！痹瑤浗ㄗh。

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（注：本文不構(gòu)成任何投資理財建議）

來源 | 中國商報

責(zé)任編輯 | 洪宇