身邊總有人抱怨，努力工作一輩子，還是攢不下錢。

有人省吃儉用還房貸，以為提前還款能省利息，最后卻發(fā)現(xiàn)手里沒了應(yīng)急錢。

有人跟風(fēng)投資，看到別人賺了就沖進(jìn)去，最后套牢在半山腰。

其實(shí)不是他們不夠努力，也不是運(yùn)氣太差。真正的問題在于，他們不懂一個(gè)最基礎(chǔ)的金融常識(shí)。這個(gè)常識(shí)，富人早就爛熟于心，窮人卻很少有人知道。

它就是金錢的時(shí)間價(jià)值。

在介紹什么是金錢的時(shí)間價(jià)值之前，局長(zhǎng)先問一個(gè)問題：假設(shè)你摸彩票中了2億元，有兩種兌獎(jiǎng)模式，要么現(xiàn)在拿9000萬(wàn)一次性獎(jiǎng)金，要么分30年每年領(lǐng)一筆，總共拿2億。

你怎么選？

這個(gè)問題局長(zhǎng)不回答，等你看完全文，相信你會(huì)有自己的選擇。

金錢的時(shí)間價(jià)值（time value of money）是金融學(xué)里最基本也是最重要的一個(gè)概念。

概括起來就是一句話：今天的一塊錢比明天的一塊錢更有價(jià)值。請(qǐng)注意，這跟通貨膨脹沒有關(guān)系，通脹和通縮會(huì)改變金錢的購(gòu)買能力，跟金錢的時(shí)間價(jià)值不是同一個(gè)概念。

今天的一塊錢比未來的一塊錢更有價(jià)值，完全只是因?yàn)槟愕腻X能夠賺取利息，你可能會(huì)覺得這沒什么啊。

就算你不懂原理，直覺上也是這么認(rèn)為的，但我們先明確這一點(diǎn)，有助于我們了解這后面衍生出來的一系列金融原理。

這時(shí)我們就需要先來了解另外兩個(gè)跟金錢直接掛鉤的重要概念：

現(xiàn)值和未來價(jià)值。

假設(shè)朋友邀你投資100萬(wàn)，一年后能取回120萬(wàn)，這120萬(wàn)就是100萬(wàn)的未來價(jià)值。

反過來，若一年后能收到100萬(wàn)，這錢在今天價(jià)值幾何？也就是它的現(xiàn)值是多少？

因金錢有時(shí)間價(jià)值，一年后的100萬(wàn)在今天不值100萬(wàn)。就像有人拿央行承諾函（類似銀行承兌匯票），說一年后能兌100萬(wàn)，你未必愿花100萬(wàn)買。那該花多少錢買？可用市場(chǎng)基準(zhǔn)利率衡量，假設(shè)基準(zhǔn)利率5%，即100萬(wàn)存銀行一年后得105萬(wàn)。一年后100萬(wàn)的承兌匯票，現(xiàn)值=100萬(wàn)÷1.05=95.2萬(wàn)。

這95.2萬(wàn)元就是一年后100萬(wàn)的現(xiàn)值，若朋友愿以低于95.2萬(wàn)賣，你就該買，高于則不買。

當(dāng)然，你們也發(fā)現(xiàn)了，現(xiàn)值和未來價(jià)值與基準(zhǔn)利率息息相關(guān)。

基準(zhǔn)利率，或者說貼現(xiàn)率，也可以叫它機(jī)會(huì)成本。

上面提到的5%就是基準(zhǔn)利率或者也可以叫它機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本是指不投資當(dāng)前項(xiàng)目，把錢投其他項(xiàng)目可獲得的收益。其他項(xiàng)目收益越高，機(jī)會(huì)成本越高，則承兌匯票現(xiàn)值越低。比如另一個(gè)項(xiàng)目投資95.2萬(wàn)一年后得110萬(wàn)，凈收益率是15.5%，此時(shí)承兌匯票機(jī)會(huì)成本變15.5%，現(xiàn)值變?yōu)?6.6萬(wàn)，朋友需以低于此價(jià)售賣才可接受。

當(dāng)然在不同的環(huán)境下，不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力下，每個(gè)人的機(jī)會(huì)成本是不一樣的。比如你是一個(gè)上班族，你平時(shí)也沒啥投資渠道，銀行定期存款就是你最能接受的投資方式，那你的機(jī)會(huì)成本就是銀行定期存款利率，2-3%不等；但你要是一個(gè)企業(yè)的老板，那你的投資渠道和機(jī)會(huì)就會(huì)多很多，除了存銀行，你還可以擴(kuò)建項(xiàng)目，也可以把錢按照年化10%的利率借給別的老板，那你的機(jī)會(huì)成本就不是上面說的2-3%了，而是10%甚至更高了。

在評(píng)價(jià)一個(gè)項(xiàng)目值不值得投的時(shí)候，一定要結(jié)合自身的實(shí)際情況，選擇合適的貼現(xiàn)率來計(jì)算現(xiàn)值和未來價(jià)值。

好了，弄清楚金錢的時(shí)間價(jià)值、基準(zhǔn)利率（貼現(xiàn)率或機(jī)會(huì)成本）、現(xiàn)值、未來價(jià)值后，我們?cè)俳Y(jié)合具體的案例鞏固復(fù)習(xí)一下。

比如有人問，手里有 10 萬(wàn)，是現(xiàn)在存銀行，還是一年后拿 11 萬(wàn)？直覺會(huì)選 11 萬(wàn)，覺得多賺了 1 萬(wàn)?？梢撬闵侠ⅲ筒灰欢?，這里得算 “現(xiàn)值”—— 未來的錢在今天值多少。

現(xiàn)值的計(jì)算公式是：現(xiàn)值 = 未來價(jià)值 ÷(1+ 市場(chǎng)利率)。假設(shè)現(xiàn)在銀行一年期利率是 3%，今天的10萬(wàn)存進(jìn)去，一年后能拿到 10.3 萬(wàn)。這時(shí)一年后的 11 萬(wàn)，折算成今天的價(jià)值就是 11 萬(wàn) ÷(1+3%)≈10.68 萬(wàn)。這種情況下，顯然是一年后拿11萬(wàn)更合適。

但要是利率（機(jī)會(huì)成本）漲到15%，一年后的11萬(wàn)折算成今天是9.57萬(wàn)元（11萬(wàn) ÷(1+15%)≈9.57萬(wàn)）,這時(shí)反而不如直接存銀行劃算。

再有你手里有閑錢，就想著提前還房貸，覺得欠銀行的錢早還早輕松，還能省不少利息?？梢桥松厦娴慕鹑诔ＷR(shí)，就知道這不一定是明智的選擇。假設(shè)你有20萬(wàn)房貸，年利率 4.5%，手里有 10 萬(wàn)閑錢。要是提前還款，每年能省的利息是 10 萬(wàn)×4.5%=4500 塊；可要是把這 10 萬(wàn)投入一個(gè)穩(wěn)定的理財(cái)，每年能賺 5%，收益就是 10 萬(wàn) ×5%=5000 塊，這時(shí)提前還款反而虧了 500 塊。當(dāng)然，現(xiàn)在年化5%的理財(cái)基本已經(jīng)沒有了。更重要的是，手里的現(xiàn)金是應(yīng)急的底氣，萬(wàn)一失業(yè)或者家里有事，提前還了房貸，再想從銀行把錢貸出來就難了。

很多窮人就是這樣，一輩子被 “省利息” 的思維困住，看似每一步都在省錢，實(shí)則錯(cuò)過了讓錢生錢的機(jī)會(huì)。還有個(gè)更扎心的例子，有人買股票被套了 10 年，終于等到股價(jià)漲回買入價(jià)，他高高興興賣掉，覺得終于回本了。可他不知道，這根本不是真正的回本，10年前的10萬(wàn)和今天的10萬(wàn)，購(gòu)買力完全不一樣。

這里還是要用現(xiàn)值公式，假設(shè)過去 10 年平均利率是3%，10年前的10 萬(wàn)，放到今天至少要變成 10 萬(wàn) ×(1+3%)^10≈13.4 萬(wàn)才算不虧。股票雖然漲回了原價(jià)，其實(shí)還是虧了 3.4 萬(wàn)，這種 “賬面回本” 的陷阱，不知道坑了多少人。

窮人之所以窮，往往不是因?yàn)闆]機(jī)會(huì)，而是機(jī)會(huì)擺在面前，他們因?yàn)椴欢鹑诔ＷR(shí)，白白錯(cuò)過了。

再舉個(gè)網(wǎng)約車的例子，假設(shè)有人花 50 萬(wàn)買臺(tái)車跑網(wǎng)約車，未來5年每年凈賺 10 萬(wàn)，第五年把車賣掉還能拿 9 萬(wàn)。

不懂的人會(huì)算，5年總共賺 59 萬(wàn)，凈賺 9 萬(wàn)，總收益率是 9 萬(wàn) ÷50 萬(wàn) = 18%，覺得挺劃算；稍微懂點(diǎn)的人會(huì)說，18%是5年的總收益，年均才 18%÷5=3.6%，不如存銀行。

可真正懂行的人會(huì)用內(nèi)涵回報(bào)率（IRR）（貼現(xiàn)率）來算，因?yàn)槊磕曩嵉?0萬(wàn)，收到后還能再投資生息，第一年的 10 萬(wàn)能賺 4 年利息，第二年的 10 萬(wàn)能賺 3 年利息，這些都是簡(jiǎn)單算法沒考慮的。

用 Excel 的 IRR 函數(shù)測(cè)算（輸入現(xiàn)金流：-50 萬(wàn)、10 萬(wàn)、10 萬(wàn)、10 萬(wàn)、10 萬(wàn)、19 萬(wàn)），會(huì)得出實(shí)際年化收益率約 5.2%，比表面的 3.6% 高多了。同樣的錢，同樣的時(shí)間，懂和不懂，結(jié)果天差地別。

還有個(gè)容易踩坑的場(chǎng)景，有人創(chuàng)業(yè)或買車需要貸款 10 萬(wàn)元，親戚或小額貸款公司說能提供年化利率5%的貸款，貸款方案是分兩年還清，先算每年利息10萬(wàn) ×5%=5000 元，兩年總利息1萬(wàn)元，本金加利息 11 萬(wàn)，每月還款 11 萬(wàn) ÷24≈4583.33 元。

看著很劃算，實(shí)際卻藏著陷阱。

這不是真實(shí)利率，因?yàn)槊總€(gè)月都在還本金，利息卻按 10 萬(wàn)本金足額算兩年。正確的算法是用 IRR 算實(shí)際利率，輸入現(xiàn)金流：10 萬(wàn)、-4583.33 元（共24期），會(huì)得出月利率約0.775%，年化利率就是 0.775%×12≈9.3%，差不多是以為的 5% 的 2 倍。

這個(gè)世界上，大部分財(cái)富差距，都源于認(rèn)知差距。

富人之所以富，不是因?yàn)樗麄兲焐鷷?huì)賺錢，而是他們?cè)缇统酝噶私疱X的時(shí)間價(jià)值，知道什么時(shí)候該借債、什么時(shí)候該投資、什么時(shí)候該持有現(xiàn)金。

窮人之所以窮，不是因?yàn)樗麄儾粔蚺?，而是他們被固有思維困住，連最基礎(chǔ)的金融常識(shí)都不懂，把錢存在銀行里貶值，為了省一點(diǎn)利息提前還房貸，看到高收益就盲目跟風(fēng)，最后只能在貧困的泥潭里越陷越深。

其實(shí)改變命運(yùn)的機(jī)會(huì)，就藏在這些看似簡(jiǎn)單的常識(shí)里。不用去學(xué)復(fù)雜的公式，也不用去搞高深的投資，只要記住金錢的時(shí)間價(jià)值，買房貸款前算一算兩種還款方式的真實(shí)利率，手里有余錢時(shí)想一想提前還款和理財(cái)哪個(gè)更劃算，投資的時(shí)候別只看收益率還要看收益到手的時(shí)間。

這些看似微小的選擇，日積月累，就會(huì)拉開人與人之間的財(cái)富差距。

這個(gè)世界從不缺努力的人，缺的是懂底層邏輯的人。別再抱怨命運(yùn)不公，也別再盲目努力，先搞懂金錢的時(shí)間價(jià)值，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，賺錢其實(shí)沒那么難。

全文完，感謝閱讀。如果覺得說得在理，麻煩點(diǎn)個(gè)贊，轉(zhuǎn)發(fā)給身邊的朋友。咱們一起看透財(cái)富的本質(zhì)，早日擺脫貧困的陷阱。