今天我們的交易策略聚焦于最可靠的延續(xù)形態(tài)之一：看跌旗形（Bearish Flag）。本文的看跌旗形圖表策略將為你提供一套識別趨勢、把握行情的完整框架。

大多數(shù)日內(nèi)交易者在剛開始接觸市場時，首先體驗的就是價格行為交易。而你可能聽說過的最流行形態(tài)之一，就是看跌旗形。

看跌旗形是一種非常簡單的延續(xù)形態(tài)，通常出現(xiàn)在一段強烈的下跌趨勢之后。

無論你偏好的是5分鐘圖，還是更長期的周期，都無關(guān)緊要?？吹煨卧谒袝r間框架中出現(xiàn)的頻率幾乎相同。

像看跌旗形這樣的延續(xù)形態(tài)，往往帶來一個好消息：當(dāng)市場已經(jīng)下跌之后，它告訴你，行情大概率還會繼續(xù)向下延伸。

如果你錯過了最初的那波殺跌，市場已經(jīng)“跑掉”，而你在圖表上發(fā)現(xiàn)了看跌旗形，這通常意味著一個明確且相對安全的做空機會，讓你能夠趕上剩余的下跌趨勢。

我們還會提供一套非常清晰的、可自行執(zhí)行的分步規(guī)則，幫助你獨立操作看跌旗形交易策略。

接下來，我們將討論什么條件能構(gòu)成一個優(yōu)質(zhì)的看跌旗形形態(tài)，并重點講解五條基礎(chǔ)交易規(guī)則，幫助你運用看跌旗形策略征服市場。

什么是看跌旗形？

看跌旗形由一個明顯的下降趨勢（或強烈的下跌趨勢）構(gòu)成，隨后行情進入短暫的停頓或整理區(qū)間。強烈的下跌段稱為“旗桿”，而整理區(qū)則稱為“旗面”。

換句話說，看跌旗形由兩個主要部分組成：

1. 旗桿 —— 總是向下延伸

2. 旗面 —— 由整理結(jié)構(gòu)構(gòu)成

那么，你可能會問：“看跌旗形到底長什么樣？”

請看下方示例圖：

看跌旗形總是出現(xiàn)在一段強烈下跌之后。下跌幅度越大，后續(xù)利潤潛力越可觀。

如圖所示，在市場出現(xiàn)大幅下跌后，價格會進入一個非常狹窄的橫盤整理區(qū)，以適應(yīng)新的、更低的價格區(qū)間。

* 注意 ：要構(gòu)成有效的看跌旗形，旗面的支撐線和阻力線必須是 平行的，并且通常 略微向上傾斜。

看跌旗形與矩形形態(tài)有一些相似之處。不同點在于，矩形形態(tài)的價格在更寬的區(qū)間內(nèi)橫向波動。而看跌旗形有時也可能與擴散形態(tài)混淆，但擴散形態(tài)內(nèi)部偶爾也會包含類似旗形的結(jié)構(gòu)。

接下來，我們看看如何像專業(yè)交易員一樣操作看跌旗形。

如何交易看跌旗形？

看跌旗形發(fā)出的潛在做空信號非常直接。

最佳的入場位置，就是價格向下有效跌破旗面時。

請參考下方看跌旗形示例圖：

旗面的突破意味著下跌趨勢已準(zhǔn)備重新啟動。

請記住，小幅整理（即旗面）只是下跌趨勢中的暫?；蛐拚A段。通常情況下，價格回撤不應(yīng)超過旗桿長度的50%。

關(guān)于圖表形態(tài)，有一個現(xiàn)實：它們的大小千差萬別，因此沒有兩個看跌旗形會完全相同，總會存在細(xì)微差異。

當(dāng)價格向相反方向運動——也就是旗桿向上傾斜時，就形成了與看跌旗形相反的看漲旗形（Bull Flag）。

下面我們列出看漲旗形與看跌旗形的區(qū)別。

看漲旗形 vs 看跌旗形

看漲旗形與看跌旗形非常相似，只是趨勢方向相反。

看漲旗形由一段強烈的上漲趨勢構(gòu)成，隨后出現(xiàn)一次呈旗面形態(tài)的暫停或整理。

下圖展示了一個看漲旗形的例子：

簡單來說，把看跌旗形“倒過來”，就是看漲旗形（后續(xù)我們會單獨發(fā)文闡述“看漲旗形”策略）。

什么時候應(yīng)該交易看跌旗形？

理想的做空時機是：價格跌破關(guān)鍵支撐位之后。

在傳統(tǒng)技術(shù)分析中，交易支撐與阻力突破的方法很簡單：

? 跌破支撐時賣出

? 突破阻力時買進

但這種方法并不完美。

讓我解釋一下：

在突破后盲目追空，希望“分一杯羹”，往往是個糟糕的決定，原因有二：

首先，你可能在賣當(dāng)天的最低點——因為價格已經(jīng)大幅下跌。

其次，風(fēng)險回報比極差——追空通常意味著高風(fēng)險低收益。

所以，你有兩個充分理由避免在突破瞬間追單。

但如果你仍想利用突破帶來的波動性，更好的方式是，等待看跌旗形在圖表上出現(xiàn)，再順勢入場。

下圖展示了一個示例：

看跌旗形為交易者提供了極具吸引力的風(fēng)險回報比，以及清晰明確的進出場點。

但其缺點是，如果圖表上沒有出現(xiàn)旗形結(jié)構(gòu)，你就會錯過一些突破行情。

在這種情況下，你可以使用這套突破交易策略，看看專業(yè)交易者是如何操作突破的。

接下來，你將看到行情背后真正發(fā)生了什么。

看跌旗形的背后心理學(xué)

看跌旗形反映出一種市場環(huán)境：供需平衡被極度打破（供給 > 需求）。因此，價格難以出現(xiàn)像樣的反彈，旗形結(jié)構(gòu)由此形成。

在最初的拋售之后，那些錯過第一波下跌的交易者會慌亂地開始追賣；在旗桿階段，會有更多人跟著賣出。

當(dāng)價格進入暫停期或窄幅整理區(qū)間時，賣方會等待更理想的賣出價格。但由于供需嚴(yán)重失衡，這種回調(diào)價格根本不會出現(xiàn)。于是又來一波急跌，推動更多交易者繼續(xù)追空。

現(xiàn)在，讓我們看看如何利用矩形形態(tài)策略有效交易，并在基本裸K圖中挖掘利潤。

此外，你也可以閱讀止損指南：《散戶血淚教訓(xùn)：不懂這4種追蹤止損策略，90%收益將被市場吞噬！》、《史上最全“傻瓜式”止損解套戰(zhàn)法，5分鐘學(xué)會，滿倉被套者必看！》、《為什么止損如此困難？血淚警告：90%虧損需要900%回報才能回本！》，強化風(fēng)險管理。

看跌旗形策略 —— 做空規(guī)則

理解了看跌旗形結(jié)構(gòu)后，我們來一步步構(gòu)建一套簡單、易執(zhí)行的策略框架，讓你快速掃描市場機會。

看跌旗形最棒的一點是，它提供了一個非常簡單的方法來預(yù)估價格可能下跌到多低。

在這套看跌旗形策略中，我們會帶來一種全新的操作方式，幫助你更有效地交易這種形態(tài)。

下面進入策略步驟講解：

步驟#1：確認(rèn)先前存在明確的下跌趨勢，有效旗形必須先有一段快速下跌

僅僅因為你在圖表上看到類似旗形的結(jié)構(gòu)，并不意味著你應(yīng)該立刻介入。

記住，你需要一個正確的市場背景，以及符合結(jié)構(gòu)要求的旗形，才能執(zhí)行可交易的看跌旗形。

因此，第一步是確認(rèn)旗形前的市場趨勢。

一幅有效的看跌旗形必須包含一段快速下跌 —— 這是典型的供需失衡，也是看跌趨勢最直接的證據(jù)。

注意*：這段快速下跌就是“旗桿”——看跌旗形結(jié)構(gòu)的第一個組成部分。

步驟#2：識別旗面結(jié)構(gòu)。價格需要在兩條平行線之間的窄幅區(qū)間內(nèi)運動

旗面是看跌旗形的第二個組成部分。看跌旗形和看跌三角形有相似之處，有時三角形也可以代替旗形使用。

你需要做的事情非常簡單：找到一個支撐位和一個阻力位，且價格必須在非常窄的區(qū)間內(nèi)波動。

窄幅整理是看跌旗形成功率的關(guān)鍵。

目前為止，一切順利。

接下來，我們需要確定合適的入場技術(shù)。

步驟#3：在旗形向下突破時的收盤價賣出

當(dāng)我們識別出趨勢和旗形結(jié)構(gòu)后，下一步是等待確認(rèn)信號，證明趨勢準(zhǔn)備恢復(fù)。

有兩種常見的入場方式：

? 激進型交易者：在旗形頂部阻力位置提前做空，以獲取更大的潛在利潤。

? 保守型交易者：等待旗形被真正跌破，在突破確認(rèn)后的收盤價入場。

如果你傾向于穩(wěn)健交易，第二種方法更適合你。

我們則更傾向于保守型操作：等待價格有效跌破并收在看跌旗形下方后，再進場交易。

看跌旗形策略的理念很簡單，只有在價格向下突破旗形結(jié)構(gòu)時才尋找做空機會。

接下來我們需要確定的關(guān)鍵問題是：保護性止損應(yīng)該放在哪里？

在這種策略中，務(wù)必要始終把每一筆交易放在更大的市場背景下去考慮。太多交易者只盯著局部價格震動，反而錯過了趨勢本質(zhì)。

步驟#4：將保護性止損放在旗形上方不遠(yuǎn)處

矩形形態(tài)策略給我們提供了一個簡單的量化風(fēng)險的方法。止損放在旗形上沿（阻力線）稍上方即可。

這樣我們可以同時獲得兩個好處：

1. 虧損小

2. 風(fēng)險回報比極高

使用這樣緊湊的止損，即使連續(xù)虧損，也能輕松承受。因為只要抓住一次成功的看跌旗形行情，其極佳的RR（風(fēng)險回報比）往往可以覆蓋前面所有虧損，甚至還能凈賺。

下一步要解決的問題是：目標(biāo)（止盈）位怎么定？

步驟#5：止盈目標(biāo)等于從熊旗頂部向下量取與旗桿等長的價格距離

教科書式的止盈方式，就是將旗桿的高度從旗形頂部向下等距投射。

我們的經(jīng)驗是，市場往往偏愛這種價格對稱性，而我們也樂于加以利用。

注意***：上面展示的是做空示例……如果是做多，只需將規(guī)則反向應(yīng)用，即使用看漲旗形。下方原文展示的是實際的買入示例。

深入解析看跌旗形

看跌旗形是下跌趨勢中最強有力的延續(xù)形態(tài)之一。乍看它只是“行情暫?！?，但深入拆解后，你會發(fā)現(xiàn)它背后隱藏著一個非常清晰的故事：激進賣方 → 市場短暫停頓 → 新一輪下跌浪。

要想交易好這種形態(tài)，你必須理解其每個組成部分。

看跌旗形結(jié)構(gòu)解析

1. 旗桿

每一個看跌旗形都始于一段強勁、幾乎垂直向下的跌勢。這一段走勢在圖表上應(yīng)該非常醒目——它說明空頭完全占據(jù)主動。此階段的高成交量至關(guān)重要，它證明這不是駁雜的信號，而是真實的賣壓與堅定的方向性。

2. 旗面

在大幅下跌之后，價格不會直接一路滑到底，而是會“歇口氣”。你通常會看到一個略微向上傾斜或橫向移動的窄幅通道。可以把它想象成市場在繼續(xù)下行之前短暫的調(diào)整期。在這個階段，成交量通常會顯著下降，這也是一個信號：行情只是暫時停頓，而不是趨勢反轉(zhuǎn)。

3. 比例很重要

許多交易者常犯的錯誤是把任何回調(diào)都當(dāng)成旗形。真正的熊旗不會回撤太深——理想情況下不應(yīng)超過初始旗桿長度的38%。如果回撤幅度超過這個水平，你看到的可能不是旗形，而是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)。

加強看跌旗形的確認(rèn)工具

看跌旗形在與其他工具搭配時效果最佳：

? 成交量分析：旗桿階段應(yīng)出現(xiàn)大量賣盤，旗面階段成交量應(yīng)萎縮，而突破向下時再次出現(xiàn)放量，這是一種典型的健康結(jié)構(gòu)。

? 斐波那契：38.2%和50%回撤位常常與旗面內(nèi)部的阻力相吻合。如果價格在這些位置受阻，就增強了形態(tài)的可信度。

? 指標(biāo)工具：RSI或MACD等動能指標(biāo)能幫助確認(rèn)整理階段的動能衰退；而價格若在50周期均線附近遇阻，也可視為額外確認(rèn)。

? 多周期分析：在小周期看到熊旗很好，但如果在更高周期（如日線或周線）也出現(xiàn)相同結(jié)構(gòu)，那么信號就更有分量。

看跌旗形的交易方法

? 入場：最理想的入場點，是當(dāng)價格向下突破旗面的下邊趨勢線并收出實體K線。保守派會等待完整的收盤確認(rèn)；激進派可能會在支撐位下方一點放置突破賣單。

? 止損：你可以將止損緊貼設(shè)在旗形上邊界之上；或者給價格更多騰挪空間，將止損放在最近擺動高點上方。另一種方式是使用基于ATR的止損，以適應(yīng)市場波動性。

? 止盈目標(biāo)：教科書式的目標(biāo)非常直觀——測量旗桿的高度，并從突破點向下投射同等距離。許多交易者也會在此之前部分減倉，以便在出現(xiàn)反轉(zhuǎn)時鎖定部分利潤。

避免陷阱與假突破

看跌旗形并非總是奏效。失敗的熊旗通常出現(xiàn)在價格向下突破后，卻迅速被拉回旗形通道內(nèi)部的情況。這種走勢被稱為“空頭陷阱”，若不謹(jǐn)慎，代價不小。要降低風(fēng)險，可以注意以下幾點：

? 觀察突破時的成交量：如果價格跌破卻沒有放量，突破可能力度不足。

? 尋找K線確認(rèn)：例如在下跌啟動點出現(xiàn)強勁的看跌吞沒形態(tài)。

? 關(guān)注市場位置與背景：如果看跌旗形形成在重要支撐區(qū)附近，這類形態(tài)更容易失敗。

看跌旗形并不僅僅是圖表上的某個幾何形狀，它體現(xiàn)的是市場節(jié)奏：空頭猛烈打壓 → 短暫休整 → 趨勢延續(xù)。

當(dāng)你把這種結(jié)構(gòu)與斐波那契、成交量、動能指標(biāo)等工具結(jié)合使用，成功概率會顯著提高。而同樣重要的是，提前規(guī)劃好止損與止盈目標(biāo)，這能在市場不按劇本走的時候保護你不被“收割”。

總結(jié)

識別看跌旗形形態(tài)本身并不困難；而在合適的交易條件下，看跌旗形能成為一個極具威力、足以幫助你擴大賬戶規(guī)模的交易形態(tài)。看跌旗形策略的關(guān)鍵在于：它只適用于空頭行情，并且在熊市環(huán)境中表現(xiàn)尤為出色。

別忘了查看我們之前關(guān)于“通道形態(tài)交易策略”的教學(xué)內(nèi)容（《「收藏級干貨」終于有人把“價格通道”指標(biāo)以及交易策略講清楚了！》）。

當(dāng)你結(jié)合斐波那契、成交量、動能指標(biāo)使用，并提前規(guī)劃好止損與止盈，你的交易成功率會顯著提升。即使行情沒有按預(yù)期走，你也能通過良好的風(fēng)險管理保護自己。