國央企作為供應(yīng)鏈金融中的核心企業(yè)，不僅肩負(fù)著自身經(jīng)營發(fā)展的重任，更承擔(dān)著帶動(dòng)上下游中小企業(yè)、穩(wěn)定供應(yīng)鏈韌性的社會(huì)責(zé)任。但在實(shí)際運(yùn)營過程中，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融常面臨兩大痛點(diǎn)：一是中小供應(yīng)商信用弱、融資難，缺乏有效抵押，二是金融服務(wù)與真實(shí)交易場(chǎng)景脫節(jié)，流程繁、效率低；電匯、普通商票等傳統(tǒng)付款模式常面臨中小企業(yè)收款難、自身付款流程長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈資金效率低等問題。

供應(yīng)鏈票據(jù)，正是破解這些問題的關(guān)鍵——它既是國央企信用的“傳遞載體”，也是連接供應(yīng)鏈場(chǎng)景與金融服務(wù)的“橋梁”，能讓供應(yīng)鏈金融真正嵌入產(chǎn)業(yè)鏈全流程，實(shí)現(xiàn)國央企降本、供應(yīng)商融資、金融機(jī)構(gòu)控險(xiǎn)的三方共贏。

什么是供應(yīng)鏈票據(jù)？

供應(yīng)鏈票據(jù)是通過供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)的電子商業(yè)匯票，而供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)是指依托于電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，與符合條件的供應(yīng)鏈平臺(tái)對(duì)接，為企業(yè)提供供應(yīng)鏈票據(jù)的出票、承兌、背書、質(zhì)押、保證、貼現(xiàn)、存托、交易、到期處理、信息服務(wù)等功能。

供應(yīng)鏈票據(jù)與應(yīng)收賬款電子憑證的區(qū)別

（資料來源于中諾數(shù)科）

為什么說票據(jù)是供應(yīng)鏈金融的“核心連接點(diǎn)”？

對(duì)于由國央企主導(dǎo)的供應(yīng)鏈而言，票據(jù)的價(jià)值絕非僅為“支付工具”，而是“信用+場(chǎng)景+金融”的三重紐帶，可以精準(zhǔn)解決供應(yīng)鏈金融的核心矛盾：

其一，利用“國央企信用”破解中小供應(yīng)商融資難

中小供應(yīng)商，尤其是二、三級(jí)供應(yīng)商，最大的痛點(diǎn)是“信用弱”——自身規(guī)模小、無抵押，向銀行貸款常常會(huì)被拒絕或利率高。而國央企簽發(fā)票據(jù)時(shí)，相當(dāng)于將自身的高信用“注入”票據(jù)。比如某建筑央企給分包商簽發(fā)100萬電子商票，分包商無需等待6個(gè)月到期，可直接在銀行貼現(xiàn)，按2%貼現(xiàn)率算，1-2天就能拿到98萬，資金快速回籠不影響施工。

這種信用保障，能讓供應(yīng)鏈金融從服務(wù)“單個(gè)企業(yè)”，變成賦能“整個(gè)鏈條”，國央企無需額外投入，就能幫上游解決融資問題，避免“供應(yīng)商資金斷裂導(dǎo)致斷供”。

其二，以“真實(shí)交易”為基實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融精準(zhǔn)嵌入

供應(yīng)鏈金融的核心前提一定是“真實(shí)交易”，而票據(jù)天然與交易綁定，簽發(fā)時(shí)需基于采購合同、發(fā)票等，能讓金融服務(wù)精準(zhǔn)嵌入國央企的采購、付款場(chǎng)景。比如某制造央企的原材料采購，央企在采購平臺(tái)確認(rèn)收貨后，系統(tǒng)自動(dòng)觸發(fā)票據(jù)簽發(fā)，供應(yīng)商確認(rèn)接收后，可直接在平臺(tái)發(fā)起貼現(xiàn)申請(qǐng)，銀行基于票據(jù)和采購數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)審批，資金最快可以當(dāng)天到賬——金融服務(wù)完全嵌入交易閉環(huán)，無額外操作成本。

其三，利用“數(shù)字化”提升供應(yīng)鏈金融“效率與合規(guī)性”

國央企對(duì)供應(yīng)鏈金融的“合規(guī)性”、“可追溯性”要求極高，而數(shù)字化票據(jù)恰好滿足這一需求，票據(jù)的簽發(fā)、流轉(zhuǎn)、貼現(xiàn)、兌付均在上海票交所或合作銀行平臺(tái)完成，無紙質(zhì)票據(jù)的“假票”、“克隆票”風(fēng)險(xiǎn)，每一步操作都有記錄，便于國央企內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)管核查；票據(jù)平臺(tái)可與國央企的ERP系統(tǒng)、采購平臺(tái)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)“票據(jù)信息-交易數(shù)據(jù)-財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)”實(shí)時(shí)同步，避免“信息孤島”，減少人工錄入錯(cuò)誤。

為什么要使用供應(yīng)鏈票據(jù)？

根據(jù)上海票交所數(shù)據(jù)，截至2025年9月，已有44家供應(yīng)鏈平臺(tái)接入其供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)，其中誠通產(chǎn)融科技股份有限公司未出現(xiàn)在最新名單中，成為目前第二家退出上海票據(jù)交易所的平臺(tái)：

其一，穩(wěn)鏈強(qiáng)鏈：破解中小企業(yè)“收款焦慮”

上下游中小企業(yè)常因“賬期長(zhǎng)、收款慢”陷入資金困境，甚至影響履約能力，國央企簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)后：

（1）供應(yīng)商可直接接收票據(jù)，無需等待漫長(zhǎng)賬期；

（2）票據(jù)支持拆分流轉(zhuǎn)，供應(yīng)商可直接用票據(jù)支付自身上游貨款，無需“貼錢找零”；

（3）銀行因票據(jù)有“真實(shí)交易+上海票交所平臺(tái)監(jiān)管”，更愿意為中小企業(yè)提供低利率貼現(xiàn)，供應(yīng)商最快1-2天即可回籠資金。

（4）通過供應(yīng)鏈票據(jù)，國央企能直接緩解中小企業(yè)資金壓力，避免“上游斷供”風(fēng)險(xiǎn)，筑牢產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性。

其二，降本增效：優(yōu)化自身資金規(guī)劃，壓縮財(cái)務(wù)與管理成本

對(duì)國央企自身而言，供應(yīng)鏈票據(jù)可顯著提升資金使用效率：

（1）延長(zhǎng)付款周期，優(yōu)化現(xiàn)金流：票據(jù)到期兌付（最長(zhǎng)6個(gè)月），相比電匯可延長(zhǎng)資金占用周期，減少短期資金壓力；

（2）簡(jiǎn)化付款流程，降低管理成本：傳統(tǒng)付款需逐筆審核合同、發(fā)票、電匯指令，供應(yīng)鏈票據(jù)可通過平臺(tái)與企業(yè)ERP、采購系統(tǒng)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)“簽發(fā)—流轉(zhuǎn)—兌付”全線上化，減少人工操作與紙質(zhì)材料，降低內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)；

其三，合規(guī)可控：全流程監(jiān)管，規(guī)避“假票、違約”風(fēng)險(xiǎn)

國央企對(duì)合規(guī)性要求極高，而供應(yīng)鏈票據(jù)的“平臺(tái)化屬性”恰好契合這一需求：

（1）所有操作均在上海票據(jù)交易所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)完成，簽發(fā)需關(guān)聯(lián)真實(shí)采購合同、發(fā)票，不存在“假票、克隆票”；

（2）票據(jù)的簽發(fā)、流轉(zhuǎn)、貼現(xiàn)、兌付全流程可追溯，每一步操作都有記錄，便于國央企內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)管核查；

（3）到期兌付由平臺(tái)監(jiān)控，避免“逾期違約”對(duì)國央企信用形象的影響。

國央企實(shí)操供應(yīng)鏈票據(jù)

供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)模式：

根據(jù)上海票交所的公開信息，列舉幾個(gè)供應(yīng)鏈票據(jù)創(chuàng)新成功案例：

國央企推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)落地，核心是“牽頭搭建體系、帶動(dòng)上下游參與”，流程清晰且可復(fù)制：

其一，牽頭對(duì)接平臺(tái)，打通“基礎(chǔ)通道”

國央企無需單獨(dú)開發(fā)系統(tǒng)，可通過兩種方式接入供票平臺(tái)：第一，與工行、建行、中行等國有大行合作銀行對(duì)接，通過銀行系統(tǒng)關(guān)聯(lián)供票平臺(tái)，完成企業(yè)賬戶綁定；第二，若已搭建企業(yè)自有供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，可直接與供票平臺(tái)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互通，比如采購訂單、發(fā)票信息自動(dòng)同步至供票平臺(tái)，減少重復(fù)錄入。

其二， 制定標(biāo)準(zhǔn)化簽發(fā)流程，覆蓋核心供應(yīng)商

針對(duì)自身采購場(chǎng)景，如原材料采購、工程分包、服務(wù)采購等，制定統(tǒng)一的供應(yīng)鏈票據(jù)簽發(fā)規(guī)則：第一，明確適用范圍，優(yōu)先覆蓋長(zhǎng)期合作、交易穩(wěn)定的一級(jí)供應(yīng)商，再逐步向下游二級(jí)、三級(jí)供應(yīng)商延伸；第二，簡(jiǎn)化材料要求，通過系統(tǒng)對(duì)接，自動(dòng)調(diào)取采購合同、入庫單、發(fā)票等電子憑證，供應(yīng)商無需線下提交紙質(zhì)材料。

其三，推動(dòng)“票據(jù)+數(shù)字化”協(xié)同，提升鏈上滲透率

國央企可通過“引導(dǎo)+培訓(xùn)”帶動(dòng)上下游參與：第一，對(duì)供應(yīng)商開展操作培訓(xùn)，比如線上直播、手冊(cè)指導(dǎo)等，講解供應(yīng)鏈票據(jù)的拆分、流轉(zhuǎn)、貼現(xiàn)流程，降低中小企業(yè)使用門檻；第二，結(jié)合自身采購政策，對(duì)接受供應(yīng)鏈票據(jù)的供應(yīng)商給予“優(yōu)先合作”、“賬期適度優(yōu)化”等激勵(lì)，提升供應(yīng)商接受度；第三，打通“采購訂單—票據(jù)簽發(fā)—履約確認(rèn)—兌付”全流程數(shù)字化，比如供應(yīng)商在國央企采購平臺(tái)確認(rèn)訂單后，系統(tǒng)自動(dòng)觸發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)簽發(fā)申請(qǐng)，實(shí)現(xiàn)“一鍵開票”。

兩個(gè)國央企常見疑問

Q1：國央企簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)，會(huì)影響自身信用嗎？

不會(huì)，反而能提升信用形象：供應(yīng)鏈票據(jù)由上海票交所監(jiān)管，到期兌付記錄直接納入企業(yè)征信，按時(shí)兌付可強(qiáng)化國央企“信用標(biāo)桿”地位；若逾期，才會(huì)影響征信，因此需結(jié)合自身現(xiàn)金流合理設(shè)置兌付期限。

Q2：如何帶動(dòng)中小供應(yīng)商主動(dòng)使用供應(yīng)鏈票據(jù)？

降低使用門檻+提供實(shí)際利益：可以聯(lián)合合作銀行推出“供票專屬貼現(xiàn)通道”，為供應(yīng)商爭(zhēng)取更低貼現(xiàn)利率；同時(shí)簡(jiǎn)化供應(yīng)商對(duì)接流程，如通過國央企采購平臺(tái)自動(dòng)同步票據(jù)信息，供應(yīng)商無需單獨(dú)注冊(cè)平臺(tái)。

內(nèi)容來源：FR供應(yīng)鏈貿(mào)易

在當(dāng)前低利率環(huán)境持續(xù)、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速以及金融科技深度融合的背景下，定于2025年12月召開的第十屆中國交易銀行年會(huì)，旨在匯聚監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體企業(yè)的集體智慧，共同探討交易銀行如何通過服務(wù)模式創(chuàng)新、跨境金融深化、智能風(fēng)控構(gòu)建以及數(shù)字化轉(zhuǎn)型，應(yīng)對(duì)凈息差收窄挑戰(zhàn)，拓展非息收入增長(zhǎng)極，從而更有效地支撐金融強(qiáng)國戰(zhàn)略、高水平對(duì)外開放及實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。與會(huì)者將圍繞平臺(tái)化思維發(fā)掘新業(yè)務(wù)、個(gè)性化融資解決方案、中小銀行差異化發(fā)展、跨境人民幣創(chuàng)新、智能風(fēng)控中臺(tái)建設(shè)以及復(fù)合型人才培養(yǎng)等核心議題進(jìn)行深入交流，為來自銀行交易銀行部、供應(yīng)鏈金融部、公司業(yè)務(wù)部等領(lǐng)域的專業(yè)人士提供一個(gè)應(yīng)對(duì)行業(yè)變革、凝聚共識(shí)、探索路徑的高價(jià)值平臺(tái)。