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文 | 家族辦公室雜志

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前言

11月25日，在第十屆TOP50中國家族管理領(lǐng)袖論壇上，中金公司董事總經(jīng)理、環(huán)球家族辦公室負(fù)責(zé)人劉蔓女士發(fā)表了主題為“家辦尋路者的冀望——寬處謀布局，細(xì)處求精益”的主題演講?，F(xiàn)將演講內(nèi)容分享出來，以饗讀者。

“特別高興在惠裕十周年這個(gè)特別的日子里，與眾多行業(yè)探索者相聚于此。過去十年，家辦行業(yè)從無人區(qū)走向熱門賽道，對(duì)每位從業(yè)者而言，都是一場(chǎng)關(guān)于初心與價(jià)值的長期叩問。站在當(dāng)前充滿變化與挑戰(zhàn)的時(shí)點(diǎn)，我們究竟應(yīng)該如何自處和前行？

首先需要明確中金環(huán)球家族辦公室(簡(jiǎn)稱中金GFO）我們的定位——企業(yè)家的戰(zhàn)略顧問。六年前，我們決定在中金內(nèi)部創(chuàng)業(yè)，從零開始搭建中金環(huán)球家族辦公室。驅(qū)動(dòng)我的并非一腔孤勇，而是領(lǐng)導(dǎo)的一句話：“中國的民營企業(yè)家非常不容易，他們需要我們的幫助。”

這句話背后是重大的時(shí)代命題。改革開放40多年來，中國積累了前所未有的財(cái)富，創(chuàng)造這些財(cái)富的第一代企業(yè)家正密集面臨傳承焦慮、產(chǎn)業(yè)變遷與全球變局。然而，真正能系統(tǒng)化解決這些問題的家族辦公室卻寥寥無幾。當(dāng)時(shí)我堅(jiān)信“成功有方法，失敗有原因”，希望找到并打造這套方法論。正是這份為奮斗者賦能的樸素初心，讓我和團(tuán)隊(duì)投身這個(gè)充滿未知的領(lǐng)域。

根據(jù)清華大學(xué)高皓老師的研究，中國家辦元年是2015年，至今不過十年，恰與曉曼團(tuán)隊(duì)的十年歷程同步。中金GFO走過了其中關(guān)鍵的六年，服務(wù)了上千個(gè)家族客戶。幸運(yùn)的是我們沒有走彎路，因?yàn)閺牡谝惶炱鹁湾^定方向：不做產(chǎn)品推銷者，而是堅(jiān)定做企業(yè)家的戰(zhàn)略顧問。我們的核心價(jià)值是幫助企業(yè)家跳出日常經(jīng)營，站在經(jīng)濟(jì)大勢(shì)、產(chǎn)業(yè)周期和全球政經(jīng)棋局的高度，為家族和企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展提供理性、系統(tǒng)且前瞻的規(guī)劃。

我想把過去幾年中金GFO的體悟濃縮為一句話送給在座各位：寬處謀布局，細(xì)處求精益。（其實(shí)，“寬處謀布局，細(xì)處求精益”這句話，源自北京大學(xué)國家發(fā)展研究院周其仁教授的新著《尋路集》。我讀后深感其智慧，因?yàn)樗珳?zhǔn)地道出了我們工作的精髓。）

面對(duì)三個(gè)不可逆大趨勢(shì)

在新常態(tài)下的騰挪

何為寬處謀布局？首先是看清大勢(shì)、謀劃未來。布局的前提是認(rèn)清趨勢(shì)，風(fēng)向與浪涌決定航行方向與風(fēng)險(xiǎn)。在中金家辦看來，當(dāng)前有三個(gè)不可逆的大趨勢(shì)構(gòu)成必須面對(duì)的新常態(tài)。

首先，技術(shù)海嘯帶來的產(chǎn)業(yè)重構(gòu)。AI不再只是實(shí)驗(yàn)室突破，而是重塑產(chǎn)業(yè)格局的真實(shí)力量。2025年被普遍視為AI應(yīng)用的分水嶺。觀察全球，頭部玩家正全力定義下一個(gè)十年規(guī)劃：10月以來Open AI宣布轉(zhuǎn)向下一代操作系統(tǒng)，意在掌控AI時(shí)代生態(tài)基石；幾乎同時(shí)，馬斯克的xAI押注世界模型，試圖讓AI理解和模擬物理規(guī)律。這已非模型競(jìng)賽，而是對(duì)未來世界運(yùn)行規(guī)則的爭(zhēng)奪。

目光轉(zhuǎn)回中國，國務(wù)院8月底出臺(tái)的“人工智能+行動(dòng)意見”，為未來十年發(fā)展定下基調(diào)——AI被正式確立為新質(zhì)生產(chǎn)力的核心引擎。這意味著我們正從技術(shù)追趕邁向以生態(tài)引領(lǐng)為目標(biāo)的全新階段，無論是深圳打造機(jī)器人街區(qū)，還是本土大模型在金融、醫(yī)療、制造等領(lǐng)域的落地，中國都在將AI從概念轉(zhuǎn)化為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的實(shí)際動(dòng)力。

其次，全球博弈中“短期妥協(xié)，長期備戰(zhàn)”成為新常態(tài)。貿(mào)易、科技、金融和地緣政治等領(lǐng)域，國與國之間已非單純合作或競(jìng)爭(zhēng)，而是形成復(fù)雜競(jìng)合關(guān)系。地緣政治上，大國維持斗而不破的微妙平衡；貿(mào)易戰(zhàn)呈現(xiàn)短期妥協(xié)態(tài)勢(shì)，但底層是圍繞安全、韌性與自主可控的供應(yīng)鏈持久戰(zhàn)。理解這一格局，才能明白不應(yīng)僅憑短期談判成果做決策，而必須為企業(yè)和家族構(gòu)建能穿越競(jìng)合周期的韌性。

再者，海外主要國家財(cái)政不可持續(xù)的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)。過去半個(gè)世紀(jì)，全球經(jīng)濟(jì)繁榮很大程度上建立在主權(quán)信用無限擴(kuò)張基礎(chǔ)上，這套模式正日益顯現(xiàn)不可持續(xù)性。IMF報(bào)告顯示，2025年全球公共債務(wù)將升至全球GDP的95%以上。這意味著企業(yè)融資成本可能系統(tǒng)性上升，資產(chǎn)價(jià)格估值邏輯正發(fā)生深刻重構(gòu)，曾經(jīng)依賴的諸多政策常識(shí)將面臨巨大挑戰(zhàn)。

科技重構(gòu)、地緣博弈、海外主權(quán)國家財(cái)政失衡，這三點(diǎn)共同勾勒出我們必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)圖景。基于此，我們愈發(fā)認(rèn)識(shí)到中國經(jīng)濟(jì)與企業(yè)發(fā)展軌跡并非直線向上，而更像螺旋式上升——有沖高有回調(diào)，但整體趨勢(shì)始終向前。中金GFO倡導(dǎo)的“寬處謀布局”正是基于這一認(rèn)知：在企業(yè)向上沖刺時(shí)協(xié)助布局未來，在發(fā)展曲線回調(diào)時(shí)構(gòu)筑壓艙石、救生艇和保險(xiǎn)柜，守護(hù)家族財(cái)富與企業(yè)火種，積蓄能量直至下一輪上升周期到來。

這一理念最終落實(shí)為“騰挪”動(dòng)作。這不是被動(dòng)應(yīng)對(duì)，而是主動(dòng)“以巧破力”的戰(zhàn)略藝術(shù)，通過敏捷重組、資源優(yōu)化布局，在復(fù)雜局面中尋找動(dòng)態(tài)平衡。具體展開為三個(gè)維度：

產(chǎn)業(yè)騰挪——從機(jī)會(huì)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)，在產(chǎn)業(yè)間尋找新平衡，敢于布局代表未來十年的長周期技術(shù)和賽道。

法律騰挪——通過資產(chǎn)與治理結(jié)構(gòu)的全球化安排，系統(tǒng)性應(yīng)對(duì)宏觀局勢(shì)下的法律、稅務(wù)、傳承風(fēng)險(xiǎn)。

代際騰挪——特別需要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)家應(yīng)正視企業(yè)本身越來越難以傳承的事實(shí)，代際之間傳承的不僅是生意和財(cái)富，更是認(rèn)知和責(zé)任。

我們深知，今天中國的企業(yè)家和服務(wù)機(jī)構(gòu)都必須具備手持世界地圖謀劃布局的能力。因此中金家辦加快了國際化步伐，依托中金在香港、新加坡、中東等關(guān)鍵區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)，為企業(yè)全球拓展提供深度本地化支持。

在三個(gè)維度上持續(xù)深耕

抓住大變局時(shí)代的大機(jī)遇

接下來談?wù)労螢椤凹?xì)處求精益”。專業(yè)為本、信任為基，宏大布局最終需依靠極致專業(yè)落地。如果說寬處決定航向，那么細(xì)處則決定航速與續(xù)航能力?！凹?xì)處求精益”要求我們以客戶眼光審視工具箱，唯有在以客戶為中心上做到極致，才能實(shí)現(xiàn)差異化優(yōu)勢(shì)。作為投行背景的家辦，中金GFO從成立第一天起就要求自己在三個(gè)維度持續(xù)深耕：

第一維是打造“進(jìn)一扇門、辦好所有事”的一站式全生命周期服務(wù)閉環(huán)。六年間，我們服務(wù)了超過900個(gè)家族、近1000位客戶，托管資產(chǎn)早已逾千億，協(xié)調(diào)設(shè)立的家族信托規(guī)模突破300億，并持續(xù)獲得客戶資金追加。這些數(shù)字是信任最堅(jiān)實(shí)的注腳，也是我們踐行使命的刻度。

我簡(jiǎn)要分享一個(gè)案例：當(dāng)一位董事長為二代接班問題深感憂慮時(shí)，中金GFO啟動(dòng)了量身定制的繼承者計(jì)劃。我們未停留于理論傳授，而是設(shè)計(jì)了真實(shí)實(shí)戰(zhàn)演練——邀請(qǐng)中金投行專家?guī)ьI(lǐng)二代深入拆解真實(shí)財(cái)務(wù)案例，在模擬并購中制定方案，接受一線專家的犀利提問與深度復(fù)盤。過程中，董事長親眼見證二代在商業(yè)洞察和決策能力上的顯著成長?；谶@份信任，他將家族持有的百億級(jí)股票資產(chǎn)交由中金財(cái)富管理，我們隨后協(xié)助完成股權(quán)盤活，次年又設(shè)計(jì)大額家族信托，持續(xù)為其信托架構(gòu)下的資產(chǎn)提供多元化配置建議。

去年，這位企業(yè)家主動(dòng)與我們探討企業(yè)未來資本路徑，中金GFO迅速聯(lián)動(dòng)投行團(tuán)隊(duì)參與戰(zhàn)略研討，并在潛在并購機(jī)會(huì)中鎖定合作方向持續(xù)推進(jìn)。至此，我們的服務(wù)完整覆蓋家族財(cái)富與企業(yè)資本兩條主線，實(shí)現(xiàn)真正意義上的一站式戰(zhàn)略協(xié)同。如今企業(yè)二代已從容接棒，中金GFO始終伴隨其側(cè)，成為值得信賴的專業(yè)戰(zhàn)略顧問。

第二維是共建行業(yè)知識(shí)生態(tài)，與時(shí)代同頻。我們相信行業(yè)成熟始于共識(shí)與遠(yuǎn)見積累。去年發(fā)布的《大道持恒——2024中國家族辦公室行業(yè)洞察》報(bào)告揭示：盡管51%的企業(yè)家仍希望子女接班，但31%的企業(yè)家更看重下一代個(gè)性化成長。這清晰表明傳承核心正從企業(yè)交接轉(zhuǎn)向價(jià)值觀和資本延續(xù)。正如惠裕十年如一日搭建平臺(tái)、凝聚共識(shí)，我們都應(yīng)為行業(yè)知識(shí)大廈添磚加瓦，并非獨(dú)自前行——在座各位是同行明鏡，也是彼此燈火，互相照應(yīng)、彼此啟迪，方能集眾人之智抵御寒冬、共赴前程。

第三維是引領(lǐng)財(cái)富向善，實(shí)現(xiàn)價(jià)值永續(xù)傳承。家辦的使命不僅是幫助家族積累財(cái)富，更是助力他們將財(cái)富投向真正值得托付的地方。我常與客戶分享：能掙錢體現(xiàn)能力和智慧，會(huì)花錢則體現(xiàn)情懷、價(jià)值觀和品位。這正是中金GFO將戰(zhàn)略公益作為核心服務(wù)模塊的初衷——為客戶提供戰(zhàn)略慈善規(guī)劃，使其融入企業(yè)家主營業(yè)務(wù)，服務(wù)內(nèi)心潛藏的價(jià)值理念。

在我們語境中，公益是思想兼容并蓄、物質(zhì)與精神互相汲取、文化演變和內(nèi)心通達(dá)的過程。真實(shí)公益場(chǎng)景恰是家族最稀缺的價(jià)值觀傳承實(shí)驗(yàn)室。在這里，社會(huì)責(zé)任、同理心、獨(dú)立人格等我們最想傳給下一代的財(cái)富，不再通過言語教導(dǎo)，而是在共同體驗(yàn)中自然生長。因此中金家辦將戰(zhàn)略公益規(guī)劃作為核心能力，協(xié)助客戶設(shè)立慈善信托，將公益納入家族治理架構(gòu)，讓財(cái)富運(yùn)用閃耀人性溫度與光芒。

各位朋友、各位同行，大變局時(shí)代往往蘊(yùn)藏大機(jī)遇，考驗(yàn)的不僅是智慧更是定力。作為家辦人，我們的價(jià)值在于以寬處格局幫助家族穿越迷霧，以細(xì)處匠心為財(cái)富筑牢堤壩，最終以戰(zhàn)略同行者姿態(tài)實(shí)現(xiàn)“為奮斗者賦能”的初心。

這份事業(yè)關(guān)乎信任更關(guān)乎未來，要求我們既要有仰望星空的遠(yuǎn)見，也要有緊握船舵的沉穩(wěn)。我期待與各位一道，不僅做財(cái)富的守護(hù)者，更成為商業(yè)文明薪火相傳的接力者。用專業(yè)讓智慧和財(cái)富在世代間安然流轉(zhuǎn)、生生不息，謝謝大家。

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