近日，寧波海上鮮信息技術股份有限公司（下稱“海上鮮”）再次遞表港交所，擬主板上市，獨家保薦機構為Sunny Fortune。這是公司在2024年6月12日遞表港交所失效后的再一次遞表。

IPO日報注意到，冷凍魷魚為海上鮮海鮮自營的主要產品，公司7 年零 4 個月里估值增長了 約 109 倍，小米集團創(chuàng)辦人、董事長兼首席執(zhí)行官雷軍等人控制的杭州順贏持有10.66%的股份。

張力制圖

冷凍魷魚是主產品

招股書顯示，成立于2015年的海上鮮是中國主要面向海洋漁業(yè)數(shù)字解決方案和服務的供應商。

公司成立不久后即推出了智能HSX APP，經過多年的運營與迭代，HSX APP已借助高通量衛(wèi)星技術，發(fā)展成為以數(shù)據為驅動的數(shù)字B2B海洋漁業(yè)市場平臺，構建了一個涵蓋漁民、海鮮加工商、海鮮商販及魚販的龐大生態(tài)系統(tǒng)。截至2025年8月31日，該平臺的注冊用戶數(shù)量已超過5萬名。其現(xiàn)在主要為用戶提供即時訪問有用內容的功能，如海鮮市場趨勢、捕獲數(shù)據及海上天氣狀況等，同時亦作為海上鮮應用程序及沿海洋漁業(yè)供應鏈從線上到線下服務的端口，包括海鮮B2B商務、船用燃油供應、冷鏈物流及其他輔助服務。

中國的海洋漁業(yè)行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，總產量將以約2.9%的復合年增長率擴張，到2029年達到約4020萬噸。中國海洋漁業(yè)行業(yè)分散，以小型及個體漁業(yè)為主，面臨諸多挑戰(zhàn)，如信息不對稱、流程效率低下、資源浪費嚴重以及市場反應能力薄弱。燃油價格上漲及航程延長推高了運營成本，而海上蜂窩網絡覆蓋不足則阻礙了實時市場數(shù)據的獲取。漁民通常通過傳統(tǒng)的現(xiàn)場拍賣出售其漁獲，該等拍賣僅限于親臨港口的顧客或代理人參與。信息傳輸經常出現(xiàn)延遲及不準確的情況，使行業(yè)參與者難以可靠地追蹤漁獲詳情或預測需求，從而導致資源浪費，既會出現(xiàn)過捕亦會出現(xiàn)缺貨。缺乏智能調度及路線優(yōu)化的低效物流進一步降低了運輸效率，損害了產品的新鮮度，并削弱了其競爭力。因此，數(shù)字化轉型對于生存及發(fā)展至關重要。對于海洋漁業(yè)企業(yè)而言，數(shù)字化轉型是解決供應鏈效率低下、優(yōu)化資源、實現(xiàn)可持續(xù)增長的必要手段。

海上鮮就是在這種行業(yè)需求中發(fā)展業(yè)務。海上鮮最初提供海鮮訂單撮合服務，通過HSX APP中專有的實時訂單撮合算法，促進漁民與海鮮買家之間的海鮮交易，公司按交易金額的一定比例收取傭金。于2023年11月將重心轉向海鮮自營，并對大宗訂單提供更高水平的服務，公司通常與客戶訂立銷售合約，并直接協(xié)商從漁民處采購漁獲的售價。

海上鮮位于舟山港附近，舟山港為中國最大的保稅燃油港口之一，亦為一個油品貿易和物流中心。浙江為中國魷魚捕撈量最高的省份，全國約70%的魷魚產量來自該省。因此，冷凍魷魚為公司海鮮自營的主要產品。

此外，公司在中國境內進行漁船用燃油的批發(fā)銷售。公司主要購買船用燃油，并銷售予中國國內的中小型漁船。公司銷售的船用燃油包括輕質循環(huán)油、輕質燃油、稀釋瀝青、工業(yè)白油(即國內船用燃油)。自2023年11月起公司主要在舟山港舟山保稅燃油區(qū)內從事保稅燃油貿易，無需實物交付。

公司開發(fā)并提供與第三方硬件及連接裝置相結合的漁船監(jiān)測系統(tǒng)的整套軟件解決方案與服務。此外，公司也提供IT支持服務，包括海事帶寬轉租技術支持、平臺維護培訓及其他售后服務。公司與政府、監(jiān)管機構及業(yè)界合作，打造數(shù)字漁業(yè)解決方案，以有效管理資源。

卓爾智聯(lián)、杭州順贏持股

2022年—2024年，海上鮮分別實現(xiàn)收益14.27億元、9.14億元和10.06億元；年內溢利分別為3412.3萬元、3580.3萬元和4386.5萬元，營收波動但年內溢利持續(xù)增長。

2025年前八個月，公司實現(xiàn)營收5.79億元，同比減少7.66%，期內溢利為3843.3萬元，同比增長897.48%。其中，主營業(yè)務海鮮B2B商務收入5.14億元，同比下滑6.7%，占總收入比重為88.6%，銷售魷魚收益占海鮮自營業(yè)務收益的87.3%。

上述各期，公司錄得經調整純利約4800萬元、4200萬元、6390萬元及4520萬元。

公司自成立以來進行了六輪融資，從2015年4月的天使輪融資，投后估值約1399.9萬元，最新一輪D輪融資是在2022年8月，投后估值約為15.30億元，7 年零 4 個月里估值增長了 約109 倍。

股權結構方面，公司執(zhí)行董事、董事會主席兼總裁葉寧直接持股18.39%，通過控制寧波信息、寧波管理分別持股5.09%、4.67%，合計持股28.15%。徐立華持股6.86%，汪海明持股4.04%。徐立華、汪海明通過控制寧波海禾間接持股8.65%。三人為一致行動人，合計持有上述約47.7%的股份。

此外，卓爾智聯(lián)（02098.HK）通過武漢卓爾持有海上鮮18.21%的股份，小米集團創(chuàng)辦人、董事長兼首席執(zhí)行官雷軍等人控制的杭州順贏持有10.66%的股份，寧波農商持有公司4.9%的股份。

記者 王瑩

文字編輯 褚念穎

版面編輯 褚念穎

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