前天過(guò)后的A股交易市場(chǎng)，呈現(xiàn)出一番冰火交織之歌的景象。一方面是連板股票群體的熱烈喧鬧，資金于跨境電子商務(wù)、芯片以及商業(yè)航天等相關(guān)概念范圍里展開(kāi)激烈的相互爭(zhēng)斗；另一個(gè)方面則是大盤連續(xù)兩個(gè)日子出現(xiàn)沖高之后又回落的狀況，上午時(shí)光的那種歡快熱鬧氛圍總是在下午化作虛幻泡影。在這種極其強(qiáng)烈的分化現(xiàn)象背后，是市場(chǎng)處于震蕩階段期間尋覓方向的實(shí)實(shí)在在的反映。鑒于AI應(yīng)用的下載數(shù)量突破了千萬(wàn)這個(gè)數(shù)值，鑒于實(shí)達(dá)集團(tuán)、新華都等這類股票接連出現(xiàn)漲停情形，此刻我們所要思考探究的是：這到底究竟是不是新一輪行情的起始點(diǎn)位，又或者是資金在存量博弈過(guò)程中的短暫性狂歡熱鬧呢？

連板天梯揭示資金流向，三大風(fēng)口引領(lǐng)市場(chǎng)

以連板數(shù)據(jù)去看，存在著2連板的情況有14只，然而其晉級(jí)率僅僅是22%，并且3連板往上的那些晉級(jí)率都超過(guò)了50%，這能夠很清楚地顯示出資金正朝著頭部個(gè)股進(jìn)行集中。跨境電商、芯片、商業(yè)航天、流感、海南自貿(mào)港等多個(gè)概念同時(shí)存在，可是真正的主力資金僅僅是聚焦于三個(gè)方向：大消費(fèi)、醫(yī)藥以及AI應(yīng)用。

由政策面直接刺激引發(fā)，大消費(fèi)概念中有十三個(gè)出現(xiàn)漲停情況。有關(guān)部門發(fā)布文件，旨在進(jìn)一步達(dá)成促進(jìn)消費(fèi)的目的，這在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境范疇之內(nèi)，具備特殊的意義。醫(yī)藥板塊里有十二只股票漲停，這是針對(duì)流感爆發(fā)時(shí)期所做出的直接反應(yīng)，因患者數(shù)量呈現(xiàn)出增加態(tài)勢(shì)，使得相關(guān)的醫(yī)藥企業(yè)獲取到資金層面的關(guān)注。而最具有持續(xù)性的，要數(shù)AI應(yīng)用概念，盡管僅有六只股票漲停，然而其背后存在著千問(wèn)APP進(jìn)行公測(cè)一周的時(shí)間里下載量突破一千萬(wàn)次這樣實(shí)實(shí)在在的利好情況。

實(shí)達(dá)集團(tuán)：智算布局的標(biāo)桿意義

首先講，實(shí)達(dá)集團(tuán)的再次晉級(jí)這件事，是值得去深入進(jìn)行分析的 。然后呢這家公司存在這樣一個(gè)情況，它是以大約1.846億元這個(gè)金額去收購(gòu)福建數(shù)產(chǎn)名商95%股權(quán)的 。接著呢，這個(gè)被收購(gòu)的標(biāo)的公司，是擁有智算中心資產(chǎn)的 。而這一系列動(dòng)作，是具有標(biāo)桿方面意義的 。再看，在當(dāng)下AI浪潮呈現(xiàn)席卷態(tài)勢(shì)這樣的背景之下，智算中心已然成為新的基礎(chǔ)設(shè)施競(jìng)賽焦點(diǎn)了 最后要提到的是，這家公司在此之前，已經(jīng)中標(biāo)克拉瑪依克融云智算中心一期二標(biāo)段2.1億元等相關(guān)項(xiàng)目，這顯示出來(lái)其在智算中心建設(shè)領(lǐng)域具備專業(yè)能力 。

更值得予以關(guān)注的是，實(shí)達(dá)集團(tuán)有著這樣的業(yè)務(wù)布局，其涵蓋數(shù)字政府、數(shù)智教育、智能算力、數(shù)據(jù)跨境這四大業(yè)務(wù)板塊，而這四大業(yè)務(wù)板塊恰巧契合了當(dāng)下數(shù)字化轉(zhuǎn)型的核心需求。尤其是在數(shù)據(jù)跨境領(lǐng)域，伴隨跨境電商以蓬勃之勢(shì)發(fā)展，與之相關(guān)的服務(wù)需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。實(shí)達(dá)集團(tuán)的這個(gè)案例表明了這一點(diǎn)，即具備實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)支撐的AI概念股，才能夠真正獲取市場(chǎng)的持續(xù)認(rèn)可。

新華都：AI電商的實(shí)踐樣本

新華都展現(xiàn)了AI與電商結(jié)合的巨大潛力，它是4連板的，公司新設(shè)了北京麥點(diǎn)洞見(jiàn)科技有限公司，其經(jīng)營(yíng)范圍包含人工智能應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)，這是它加碼AI電商布局的關(guān)鍵一步，從它的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年時(shí)實(shí)現(xiàn)了GMV82億元、營(yíng)收36.76億元，2025年時(shí)同比分別增長(zhǎng)7%、30.18%，這些數(shù)字背后是它在互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷領(lǐng)域的深厚積累。

要特別注意值得留意的是它的國(guó)際化布局，印尼子公司已經(jīng)在當(dāng)?shù)卮\(yùn)營(yíng)商中走在了較為靠前的位置，和金佰利、歐萊雅、聯(lián)合利華等國(guó)際品牌一起合作開(kāi)展直播電商、短視頻營(yíng)銷等全鏈路服務(wù)，這說(shuō)明中國(guó)電商運(yùn)營(yíng)模式正在成功地向海外拓展，并且AI技術(shù)的賦能會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大這一優(yōu)勢(shì)，阿里巴巴持有公司1%股權(quán)，盡管比例不算高，但在業(yè)務(wù)協(xié)同方面存在著想象的空間。

AI應(yīng)用爆發(fā)背后的產(chǎn)業(yè)邏輯

千問(wèn)APP的下載量達(dá)到了突破1000萬(wàn)次的程度，這個(gè)數(shù)字的背后呈現(xiàn)出的是AI應(yīng)用正處于從概念朝著落地方向發(fā)展的實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變態(tài)勢(shì)。在歷史進(jìn)程當(dāng)中，任何一項(xiàng)技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室邁向大規(guī)模商用階段，均是需要這樣的極具標(biāo)志性意義的事件的。當(dāng)下AI應(yīng)用所呈現(xiàn)出的爆發(fā)態(tài)勢(shì)，不僅僅是體現(xiàn)在消費(fèi)端領(lǐng)域，更加是體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)端范疇。從智能算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)情況來(lái)看，再到AI在電商、營(yíng)銷等具體場(chǎng)景之中的應(yīng)用狀況，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈正在逐步形成一種良性循環(huán)狀態(tài)。

需加以留意的是，此次人工智能浪潮跟以往存在差異之處在于，其具備了更為成熟的基礎(chǔ)設(shè)施予以支持，以及更為明確的應(yīng)用場(chǎng)景。智能計(jì)算中心加速構(gòu)建，為人工智能應(yīng)用給予了算力方面的保障，而諸如電商、內(nèi)容創(chuàng)作等領(lǐng)域，為人工智能應(yīng)用提供了商業(yè)化的途徑。這般產(chǎn)業(yè)與應(yīng)用相結(jié)合的良性循環(huán)，是人工智能概念能夠持續(xù)獲取資金認(rèn)可的根本緣由。

震蕩市中的投資策略

大盤連續(xù)兩天沖高后回落，著實(shí)令投資者心生困惑。然而，這般走勢(shì)恰恰映照出當(dāng)下市場(chǎng)的本質(zhì)，即在缺乏明確方向之際，資金更偏向于短線操作。今日大跌的個(gè)股，次日有可能大幅上漲，反之亦然，這種極為極端的波動(dòng)，對(duì)投資者的倉(cāng)位管理能力提出了更高的要求。

于這般市場(chǎng)環(huán)境里，一味盲目追漲殺跌而言，明顯是不可取的。更為需要的是，去把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，尤其是在與 AI 相關(guān)的軟硬件領(lǐng)域。由連板股的分布能夠看得出，具備實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)支撐、并且處于產(chǎn)業(yè)風(fēng)口的個(gè)股，會(huì)更易于獲得資金的持續(xù)關(guān)注。與此同時(shí)，控制倉(cāng)位、維持靈活性則是在震蕩市中得以生存的關(guān)鍵所在。

結(jié)語(yǔ)：在分化中尋找確定性

現(xiàn)下市場(chǎng)的分化態(tài)勢(shì)或許仍會(huì)延續(xù)，一方面，大盤的震蕩呈現(xiàn)出宏觀環(huán)境的不確定性，另一方面，連板股的火爆顯露了資金在特定領(lǐng)域的積極布局，在此種分化實(shí)際上給投資者給出了清晰的方向，即遠(yuǎn)離單純的概念炒作，聚焦有實(shí)在業(yè)務(wù)支撐的優(yōu)質(zhì)個(gè)股 。

智算中心布局于實(shí)達(dá)集團(tuán)，AI電商實(shí)踐在新華都開(kāi)展，千問(wèn)APP呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，這些實(shí)例，統(tǒng)統(tǒng)指向同一方向，即AI技術(shù)正從概念邁向落地實(shí)處，并已然開(kāi)創(chuàng)造實(shí)在在的商業(yè)價(jià)值產(chǎn)出。于這一進(jìn)程里，那些可把技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)應(yīng)用圓滿結(jié)合起來(lái)的企業(yè)，有極大可能穿越周期，給投資者促成持續(xù)式回報(bào)。

市場(chǎng)出現(xiàn)的震蕩，最終是會(huì)過(guò)去的，然而產(chǎn)業(yè)發(fā)展所呈現(xiàn)的趨勢(shì)，是不會(huì)發(fā)生改變的。處于當(dāng)下這種混沌的狀況之中，更加需要維持清醒的頭腦，切實(shí)準(zhǔn)確地識(shí)別出那些真正具備成長(zhǎng)潛力的方向以及個(gè)股。畢竟這是因?yàn)?，在任何一種市場(chǎng)環(huán)境之下，價(jià)值發(fā)現(xiàn)始終都是投資的本質(zhì)所在。