IPO擱淺一年后，先正達(dá)據(jù)悉考慮最快明年香港上市。這距離該公司撤回國(guó)內(nèi)90億美元上市計(jì)劃已過(guò)去一年多。

記者了解到，2024年3月，先正達(dá)撤回了A股上市申請(qǐng)，理由是市場(chǎng)波動(dòng)。該公司當(dāng)時(shí)表示，將在中國(guó)或其他地區(qū)尋找合適時(shí)機(jī)重啟上市計(jì)劃。目前情況如何？業(yè)內(nèi)人士如何看待？一起來(lái)看看。

01

傳先正達(dá)最快于明年在香港上市

中國(guó)化工集團(tuán)旗下農(nóng)業(yè)科技公司先正達(dá)集團(tuán)正(下稱(chēng)“先正達(dá)”)正在考慮在香港進(jìn)行首次公開(kāi)募股(IPO)，這距離該公司撤回上市計(jì)劃已過(guò)去一年多。

11月24日，據(jù)媒體援引知情人士透露，農(nóng)業(yè)科技巨頭先正達(dá)集團(tuán)目前正與財(cái)務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行初步商談，可能最快于明年在香港上市。

在香港IPO之前，先正達(dá)可能會(huì)著手處置一些非核心及無(wú)盈利資產(chǎn)。知情人士稱(chēng)，相關(guān)討論仍在進(jìn)行中，可能不會(huì)涉及股份出售。報(bào)道稱(chēng)先正達(dá)發(fā)言人拒絕置評(píng)。

業(yè)內(nèi)人士指出，先正達(dá)若成功在香港上市，將成為近年來(lái)中資企業(yè)轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港資本市場(chǎng)的又一重要案例。

媒體報(bào)道稱(chēng)，今年以來(lái)港股新股市場(chǎng)保持暢旺，IPO募資總額有望突破400億美元，創(chuàng)下四年新高。分析人士指出，市場(chǎng)活躍度的提升為企業(yè)上市提供了更有利的發(fā)行窗口，有利于推動(dòng)內(nèi)地大型企業(yè)赴港上市。

02

曾因市場(chǎng)波動(dòng)撤回上市申請(qǐng)

公開(kāi)資料顯示，先正達(dá)成立于2020年6月，是全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋植物保護(hù)、種子、作物營(yíng)養(yǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，并從事現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)。2017年6月，中國(guó)化工集團(tuán)有限公司以430億美元收購(gòu)先正達(dá)，創(chuàng)下中企海外單筆收購(gòu)金額最高紀(jì)錄。

2020年，中國(guó)化工集團(tuán)與中國(guó)中化集團(tuán)的農(nóng)化板塊開(kāi)始重組，一家名為中農(nóng)科技的公司裝下了“兩化”旗下農(nóng)業(yè)板塊的主要資產(chǎn)，隨后更名為先正達(dá)集團(tuán)有限公司，這也就是如今的先正達(dá)集團(tuán)，原瑞士先正達(dá)成為現(xiàn)在先正達(dá)集團(tuán)的組成部分。

2021年，先正達(dá)遞表上交所科創(chuàng)板，并于2023年轉(zhuǎn)投上交所主板上市。2024年3月29日，上交所官網(wǎng)顯示，因先正達(dá)集團(tuán)股份有限公司及其保薦人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，根據(jù)《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十三條的有關(guān)規(guī)定，本所終止其發(fā)行上市審核。

上交所稱(chēng)，于2023年5月19日依法受理了先正達(dá)首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的申請(qǐng)文件，并按照規(guī)定進(jìn)行了審核。日前，先正達(dá)和保薦人中金公司、中銀國(guó)際分別向本所提交了申請(qǐng)撤回申請(qǐng)文件。根據(jù)《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十三條的有關(guān)規(guī)定，本所決定終止對(duì)你公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的審核。

先正達(dá)發(fā)布公告稱(chēng)，公司基于對(duì)自身發(fā)展戰(zhàn)略與全球行業(yè)環(huán)境的全面考量，已主動(dòng)撤回主板上市申請(qǐng)，公司將采用多元組合手段，持續(xù)鞏固提升在全球農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，未來(lái)將在合適的時(shí)機(jī)重啟上市進(jìn)程。

03

曾募資650億元的A股“巨無(wú)霸”

2023年6月16日，先正達(dá)上市申請(qǐng)獲上交所審核通過(guò)，此次計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)27.86億股新股，募資650億元。

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，如能足額募資上市，先正達(dá)將成為自農(nóng)業(yè)銀行后A股最大IPO，也是歷史第四大IPO。

回顧A股IPO歷史，2010年7月登陸A股的農(nóng)業(yè)銀行，首發(fā)募資685.29億元，是迄今為止A股史上最大規(guī)模IPO；2007年的中國(guó)石油、中國(guó)神華首發(fā)分別募資668億元、665.82億元，為A股歷史第二大、第三大規(guī)模IPO。

據(jù)悉，本次IPO，先正達(dá)擬募資650億元，其中130億元計(jì)劃投入尖端農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的費(fèi)用和儲(chǔ)備，39億元用于生產(chǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)展、升級(jí)和維護(hù)以及其他資本支出，78億元用于擴(kuò)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)（MAP），208億元用于全球并購(gòu)項(xiàng)目，剩余195億元用于償還長(zhǎng)期債務(wù)。

先正達(dá)在全球植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第三、在數(shù)字農(nóng)業(yè)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位；在中國(guó)植保行業(yè)排名第一、種子行業(yè)排名第一、作物營(yíng)養(yǎng)行業(yè)排名第一，是中國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

業(yè)績(jī)方面，據(jù)先正達(dá)披露，其在2025年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入209億美元，同比下降2%，EBITDA(稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn))為34億美元，同比增長(zhǎng)25%。其中，第三季度先正達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64億美元，同比下降6%。先正達(dá)方面表示，盡管全球農(nóng)業(yè)市場(chǎng)面臨諸多挑戰(zhàn)，多數(shù)地區(qū)的農(nóng)戶(hù)收益持續(xù)承壓，但其預(yù)計(jì)在2025年年底前將保持營(yíng)收穩(wěn)健，并實(shí)現(xiàn)盈利能力的進(jìn)一步提升。

作者丨農(nóng)財(cái)君

編輯丨農(nóng)財(cái)君

聯(lián)系農(nóng)財(cái)君丨18565265490

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