十年成長優(yōu)選周五凈值下跌2.61%，跑輸大盤，跑輸滬深300，

周五我果斷大跌跟車，今天預期會吃到反彈小肉，為什么？

今天第一重倉恒生科技反彈，第二重倉科創(chuàng)50也翻紅，第三重倉消費本身上周五就抗跌，今日也小紅。

港股反彈更大一些，為什么？

1、周五很戲劇化的一幕，現(xiàn)任紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯，在周五美股開盤前突然暗示利率“近期內可能進一步調整”。

本來市場對12月降息已經(jīng)不抱希望了，這也是美股周四暴跌原因之一，但突然間，威廉姆斯一講話，市場對12月降息的概率預期猛增至了約70%。

周五美股也小幅反彈。

還有比特幣（觀察流動性的較好指標）也已經(jīng)連續(xù)反彈兩日。

港股比較成熟，自然是跟隨美股表現(xiàn)（跟爹也跟漲），今日強勁反彈！

2、單純從技術上看，為什么上周五我敢于下手，因為恒生科技本身就存在技術性反彈的概率很大。

主要是恒生科技之前已經(jīng)六連陰，又已打到250日均線（也就是年線）附近，這里反彈概率大增。

你們還記得4月初那波恒生科技跳水大跌嗎，當時也正是打到年線附近，就開始展開新一輪上升趨勢。

港股目前很猛，恒生指數(shù)目前漲1.8%，恒生科技目前漲2.6%。

南向資金今日繼續(xù)凈買入，目前凈流入超43億。

實際上周港股持續(xù)下挫，南向資金是一路跌一路抄底，這個思路和我們蠻類似的。

我還觀察了下，之前十年成長優(yōu)選在10月24日調倉賣出的創(chuàng)業(yè)板成長，至今已經(jīng)跌幅近15%，目前跌破百日線。

還有一個多月，今年就結束了，目前十年成長優(yōu)選今年至今漲幅在24%，收益有一定縮水，但依然跑贏基準，跑贏大盤，跑贏滬深300.

今日市場也順勢反彈，只不過力度比較弱一些，大盤目前守住了3800，百日線繼續(xù)穩(wěn)步上移。

成交額較上周五減少2433億，達1.74萬億元。

這點量能還是不太夠，市場情緒依然低迷。

科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、微盤股、北證50同步反彈，紅利品種逆勢下跌

概念表現(xiàn)如下：

主題表現(xiàn)看，

1、今日某某富聯(lián)放量大跌，這手法一看就是有人出貨（高位票資金出逃）的手法！

大家一定要警惕這種高位放量大跌的圖形。

有賣方指出：富聯(lián)大跌，主要是由于周末發(fā)酵工某富聯(lián)的機柜和單柜利潤下修，機柜數(shù)量下修到8萬柜，單柜利潤下修是因為csp和nvda要把L6-L12拿回去自己做（如果L6-L12全做的話凈利率能到5%，但是收回去不確定要下修多少）

從業(yè)績側看，工業(yè)富聯(lián)q4的業(yè)績是相對確定的下修到120e了，環(huán)比20%增速的話、確實相比其他海外算力沒什么超額。

2、周末英偉達H200的供貨傳聞受熱議，有賣方認為，H200的主要場景還是在于訓練，對推理市場影響不大：H200在國內推理模型的推理任務中，跟國產(chǎn)卡比，不具備性價比優(yōu)勢。另外，英偉達H200實際庫存并不高，供應量有限。

3、有賣方提示為何現(xiàn)階段要關注谷歌鏈？主要是谷歌最新財報的云業(yè)務收入超預期，同時AI推動利潤率與訂單飆升。其美股走勢在七姐妹中也更強勢。谷歌AI網(wǎng)絡的核心是OCS（光電路交換），相關公司受關注。

今日，胖老揭觀點鮮明，依然簡單直白，不模棱兩可：

量能有點缺失，反彈有點弱，3800有支撐。

不過，有一個數(shù)據(jù)大家注意，來自某首席的統(tǒng)計，

上周ETF大幅凈流入490億元，僅次于4月7日大跌的當周，

而從上周五當天的申贖情報看（我上周五晚上放在知識星球了），各路機構都在加倉被動權益基金（也就是指數(shù)基金）。

這點和我們的十六字策略不謀而合。

那么問題來了，能不能線性外推，重復4月7日之后的走勢呢？

短期看有點難，中期看，大概率能，長期看，我們都死了。

人生，就是一場體驗！

投資，又何嘗不是呢？

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