證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局最近有一份行政處罰書，披露了浙江某私募員工林藝平， 代客理財(cái)了兩個(gè)股票賬戶， 在 2022年11月16日至2023年9月6日期間，通過老鼠倉盈利8800多萬。

很多人以為林藝平是普通網(wǎng)管，其實(shí)他還在私募基金中 承擔(dān)交易策略前端開發(fā)，產(chǎn)品風(fēng)控，部分產(chǎn)品交易測(cè)試、決策、下單、監(jiān)控等工作，因此能提前知道私募的加減倉計(jì)劃。

處罰書還披露了林藝平借用的這兩個(gè)東莞、中信證券賬戶都是“何某龍”所有，看來是個(gè)大戶，資金量不少于幾千萬。

一般代客理財(cái)虧損由操盤手承擔(dān)，盈利則五五分成。這波操作林藝平應(yīng)該能分到4400多萬，不過根據(jù)老鼠倉沒一罰一規(guī)定，他要總共要交出1.77億元，血虧超過1.3億元，賣房都不夠賠的。

我看了一下他在建老鼠倉時(shí)期的大盤，滬指從3119點(diǎn)上漲，最高到3418點(diǎn)，隨后又回落到3158，這期間大盤沒怎么漲，他如何能賺這么多？

原因是，這段時(shí)間因?yàn)镃hatGPT的出現(xiàn)，科技和AI成為絕對(duì)核心主線，大牛股萬興科技這段時(shí)間最高漲7倍，劍橋科技和昆侖萬維也漲了6倍，還有其他AI應(yīng)用方面的股票如科大訊飛、中國出版也被爆炒。

所以，大概率林藝平這期間是跟著私募基金炒作了AI相關(guān)題材概念股。

上周五滬指創(chuàng)出本輪行情4034高點(diǎn)后，尾盤大幅下滑，4000點(diǎn)收費(fèi)站再收一次，領(lǐng)跌的依然是通信設(shè)備、半導(dǎo)體和元器件等科技股。市場(chǎng)還是擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)12月降息落空以及科技股泡沫破裂，傳導(dǎo)到A股。

但到周五晚上，美股基本消化了利空，大型科技股引領(lǐng)反彈，納指從開盤大跌1.8%到翻紅收盤。

科技股還是維持之前的判斷，整體上年內(nèi)高點(diǎn)已現(xiàn)，后續(xù)趨勢(shì)上大概率是震蕩，重拾升勢(shì)要到明年了。不過現(xiàn)在持有績(jī)優(yōu)科技股的就不用急著賣了，下周應(yīng)該會(huì)有較好的反彈。

上周有個(gè)某券商公布的今年前十個(gè)月散戶虧損比例高達(dá)81%的事情，后來被指是烏龍。其實(shí)股民手里有空賬戶，是可以看出在這個(gè)券商開戶的盈虧比例，當(dāng)然現(xiàn)在一個(gè)股民可以開很多戶，其中也有很多休眠戶。

我看到一個(gè)東財(cái)賬戶，截至11月13日收益率為0的情況下，戰(zhàn)勝了31.53%的股友，東財(cái)是散戶大本營，這個(gè)虧損比例算是正常。

也有網(wǎng)友統(tǒng)計(jì)了某股吧的炒股大賽的5個(gè)實(shí)盤比賽，統(tǒng)計(jì)結(jié)果就是散戶的盈利占比大概是一半。參加比賽的應(yīng)該都是活躍賬戶，真實(shí)性較高。

周末有個(gè)新聞市場(chǎng)關(guān)注度較高，巴菲特的伯克希爾在今年三季度末新建倉谷歌母公司Alphabet，買了43億美元，成為伯克希爾第十大重倉股。一直以來對(duì)科技股不太感冒的老巴，這次為什么大買谷歌呢？

可能這次老巴買谷歌，也是和第一大重倉股蘋果的持有邏輯一樣，就是作為消費(fèi)電子來對(duì)待。市場(chǎng)分析，Gemini 3.0可能是谷歌的一個(gè)重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)，并很可能成為許多人的首選大模型，而谷歌也擁有強(qiáng)大的分發(fā)能力。大模型之于谷歌類似游戲之于騰訊，都是在分發(fā)優(yōu)勢(shì)之上的如虎添翼。蘋果構(gòu)建了iOS系統(tǒng)，谷歌則構(gòu)建了安卓。

巴菲特是2016年開始大量購買蘋果股票，當(dāng)時(shí)庫克已經(jīng)接任蘋果公司CEO超過5年了，在庫克帶領(lǐng)下，蘋果已經(jīng)是一家成熟、擁有強(qiáng)大現(xiàn)金流和生態(tài)系統(tǒng)護(hù)城河的公司。

周末消息稱65歲的庫克或明年辭去蘋果公司CEO職務(wù)，之前輿論批評(píng)庫克帶領(lǐng)的蘋果公司，相比喬布斯時(shí)代沒有顛覆性的科技創(chuàng)新。但庫克通過供應(yīng)鏈優(yōu)化和生態(tài)擴(kuò)容，將蘋果打造成全球最賺錢的科技巨頭，喬布斯似乎更適合打江山，庫克則成功守住了江山， 市值從3500億美元漲到4萬億。

按照老巴的風(fēng)格，他會(huì)對(duì)石破天驚的創(chuàng)新鼓掌叫好，卻不會(huì)買單。而當(dāng)這家公司將創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)為堅(jiān)固的護(hù)城河，他才會(huì)投入真金白銀。因?yàn)榭萍紕?chuàng)新被顛覆被趕超實(shí)在太快了。如果蘋果是手機(jī)時(shí)代的王者，那么老巴顯然看好谷歌成為AI時(shí)代的王者。