關(guān)注【盧律說(shuō)傳承】，用專業(yè)守護(hù)財(cái)富！

2012年，國(guó)內(nèi)首單家族信托落地。十余年后的2024年末，這個(gè)數(shù)字突破8000億元。

這不是簡(jiǎn)單的財(cái)富管理工具，是第一代企業(yè)家們面對(duì)傳承焦慮時(shí)的選擇。

新《公司法》2024年7月1日實(shí)施后，橫向法人人格否認(rèn)、縱向法人穿透、股東失權(quán)制度。。。企業(yè)家們突然發(fā)現(xiàn)，公司債務(wù)和個(gè)人財(cái)產(chǎn)之間的“墻”變薄了。人財(cái)物混同？刺破法人面紗，個(gè)人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。這時(shí)候家族信托的價(jià)值就顯現(xiàn)出來(lái)——信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性和不可強(qiáng)制執(zhí)行性，能把家族財(cái)產(chǎn)和企業(yè)債務(wù)隔開(kāi)。

但真正讓企業(yè)家們動(dòng)心的，還是“身后事”。

法定繼承、遺囑繼承，都繞不開(kāi)繼承權(quán)公證，程序繁瑣，繼承人之間很容易產(chǎn)生矛盾，最后對(duì)簿公堂的不在少數(shù)。家族信托就簡(jiǎn)單多了，合同約定好怎么分，信托公司按約執(zhí)行，避免了法律程序的不確定性，也減少了后代之間的財(cái)產(chǎn)糾紛。

婚姻財(cái)產(chǎn)分割也是高凈值人群的痛點(diǎn)?；楹笏霉餐?cái)產(chǎn)原則下，一旦婚變，財(cái)產(chǎn)分割很麻煩。2025年2月1日起施行的《民法典婚姻家庭編解釋（二）》對(duì)婚內(nèi)財(cái)產(chǎn)分割又提出新要求。家族信托能把婚前個(gè)人財(cái)產(chǎn)裝進(jìn)去，婚姻存續(xù)期間的增值部分也不會(huì)被當(dāng)作共同財(cái)產(chǎn)分割，配偶無(wú)權(quán)主張。

還有一個(gè)容易被忽視的功能——隔代傳承。按現(xiàn)行法律，孫子孫女不是法定繼承人，想把財(cái)產(chǎn)直接傳給他們，法定繼承做不到，遺贈(zèng)也有不確定性。家族信托可以指定孫輩為受益人，合同約定好分配方案，合法合規(guī)地實(shí)現(xiàn)隔代傳承。

上市公司實(shí)控人更關(guān)心股權(quán)穩(wěn)定。生老病死、婚姻變化、債務(wù)問(wèn)題，都可能導(dǎo)致股票外流或被分割，影響實(shí)際控制權(quán)。上市公司股票信托能解決這個(gè)問(wèn)題，既隔離風(fēng)險(xiǎn)，又實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，引入職業(yè)經(jīng)理人機(jī)制，企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)有了保障。

門檻是個(gè)問(wèn)題。家族信托起步1000萬(wàn)，對(duì)很多人來(lái)說(shuō)不算低。保險(xiǎn)金信托門檻低一些，杠桿高，保費(fèi)撬動(dòng)數(shù)倍保險(xiǎn)金，發(fā)生保險(xiǎn)事件后，保險(xiǎn)金進(jìn)入信托賬戶，按約定分配給受益人。

稅務(wù)籌劃也是考量之一。雖然國(guó)內(nèi)暫未開(kāi)征遺產(chǎn)稅，但世界范圍內(nèi)很多國(guó)家稅率高達(dá)40%甚至50%。家族信托在資金置入、運(yùn)營(yíng)管理、收益分配三端暫無(wú)征稅依據(jù)，一旦遺產(chǎn)稅開(kāi)征，這個(gè)優(yōu)勢(shì)就很明顯了。

除了財(cái)富傳承，家族信托還能承載企業(yè)家的其他愿景。藝術(shù)藏品裝進(jìn)信托，由信托機(jī)構(gòu)管理分配；慈善基金會(huì)作為受益人，企業(yè)家的慈善事業(yè)得以延續(xù)。

但家族信托不是萬(wàn)能的。

合同條款設(shè)計(jì)、股權(quán)信托架構(gòu)搭建、收益分配制度落地，每個(gè)環(huán)節(jié)都需要專業(yè)人士嚴(yán)謹(jǐn)把控。委托人不是唯一受益人時(shí)，信托才能發(fā)揮隔離功能；信托設(shè)立前就有的債務(wù)，信托財(cái)產(chǎn)可能被強(qiáng)制執(zhí)行；受益人揮霍無(wú)度，分配條款設(shè)計(jì)不當(dāng)，傳承效果會(huì)大打折扣。

家族信托在國(guó)內(nèi)發(fā)展十余年，從最初的單純資金信托，到現(xiàn)在的股權(quán)信托、保險(xiǎn)金信托、慈善信托，功能越來(lái)越豐富，架構(gòu)越來(lái)越復(fù)雜。境內(nèi)信托和境外離岸信托互補(bǔ)，滿足企業(yè)出海和全球資產(chǎn)布局需求，這是財(cái)富管理的深水區(qū)。

企業(yè)家們的需求其實(shí)很簡(jiǎn)單：財(cái)富守得住，傳得下去，后代過(guò)得好。家族信托提供了一種可能性，但能不能實(shí)現(xiàn)，取決于方案設(shè)計(jì)是否專業(yè)、合同條款是否嚴(yán)謹(jǐn)、后續(xù)執(zhí)行是否到位。

這不是買個(gè)產(chǎn)品那么簡(jiǎn)單，是一整套系統(tǒng)工程。

關(guān)注【盧律說(shuō)傳承】，用專業(yè)守護(hù)財(cái)富

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