一、概念概況

太陽能電池，也稱為光伏電池，是一種利用光電效應(yīng)或光化學(xué)效應(yīng)將太陽光能直接轉(zhuǎn)化為電能的半導(dǎo)體器件。它是光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心部件，其技術(shù)路線主要包括晶硅電池（PERC、TOPCon、HJT、IBC等）和薄膜電池。中國已建立起從高純多晶硅、硅片、電池片、組件到光伏系統(tǒng)應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈，并在全球范圍內(nèi)占據(jù)絕對領(lǐng)先地位。

二、行業(yè)特點(diǎn)

1. 技術(shù)密集型與快速迭代：光電轉(zhuǎn)換效率是核心競爭力，技術(shù)路線迭代迅速（如從PERC向TOPCon、HJT、BC等過渡），需要持續(xù)巨額研發(fā)投入以保持領(lǐng)先。
2. 規(guī)模效應(yīng)顯著，成本持續(xù)下降：通過產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)進(jìn)步，光伏發(fā)電成本已實(shí)現(xiàn)“平價(jià)上網(wǎng)”，規(guī)模效應(yīng)是降低成本、提升市場競爭力的關(guān)鍵手段。
3. 政策與市場雙輪驅(qū)動：早期由國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)政策扶持起步，如今已過渡為以市場需求為主導(dǎo)，但全球各國的“碳中和”目標(biāo)仍是長期核心驅(qū)動力。
4. 全球化程度高，供應(yīng)鏈交織緊密：中國供應(yīng)全球大部分光伏產(chǎn)品，但市場分布、原材料和設(shè)備供應(yīng)均呈現(xiàn)全球化特征，受國際貿(mào)易政策影響較大。

三、市場現(xiàn)狀

據(jù)博思數(shù)據(jù)發(fā)布的《2025-2031年中國太陽能電池（光伏電池）行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研與投資趨勢前景分析報(bào)告》表明：2025年上半年我國太陽能電池（光伏電池）產(chǎn)量累計(jì)值達(dá)37019萬千瓦，期末總額比上年累計(jì)增長18.2%。

• 產(chǎn)量持續(xù)高速增長，龍頭地位穩(wěn)固：2025年上半年累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到37019.0萬千瓦（約370.2 GW），累計(jì)同比增長18.2%。在如此高的基數(shù)上依然保持近20%的增速，印證了中國光伏制造業(yè)的強(qiáng)大韌性和擴(kuò)張能力。月度產(chǎn)量穩(wěn)定在6500-7800萬千瓦的高位區(qū)間。

太陽能電池（光伏電池）產(chǎn)量累計(jì)

• 增長動能強(qiáng)勁，需求旺盛：自2024年第四季度以來，月度同比增長率持續(xù)攀升，從個(gè)位數(shù)一路升至2025年4月的33.4%。盡管5、6月增速略有回落，但仍保持在24%以上的高位，表明國內(nèi)外市場需求異常強(qiáng)勁，消化了行業(yè)的快速產(chǎn)能擴(kuò)張。

太陽能電池（光伏電池）產(chǎn)量

• 行業(yè)波動中前行：回顧2024年7-9月的數(shù)據(jù)，曾出現(xiàn)短暫的同比下滑，這反映了行業(yè)在經(jīng)歷價(jià)格激烈競爭和短期庫存調(diào)整后，迅速重回增長軌道，顯示出極強(qiáng)的自我調(diào)整能力。

四、未來趨勢

1. N型技術(shù)全面替代P型：以TOPCon、HJT、XBC為代表的N型電池技術(shù)因其更高的轉(zhuǎn)換效率，正在快速取代傳統(tǒng)的PERC電池，成為絕對主流，驅(qū)動新一輪產(chǎn)能升級浪潮。
2. 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格觸底企穩(wěn)，盈利有望修復(fù)：經(jīng)過長期激烈的價(jià)格競爭，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格已逼近或跌破成本線，未來隨著落后產(chǎn)能出清和需求增長，龍頭企業(yè)盈利能力有望得到修復(fù)。
3. 應(yīng)用場景多元化與全球化深化

• 國內(nèi)：風(fēng)光大基地、整縣分布式光伏持續(xù)推進(jìn)，“光伏+”模式（如光伏治沙、農(nóng)光互補(bǔ)）不斷拓展應(yīng)用邊界。
• 海外：歐美、中東、拉美、非洲等全球能源轉(zhuǎn)型需求旺盛，中國產(chǎn)能出海（海外建廠）成為新趨勢，以規(guī)避貿(mào)易壁壘、貼近本地市場。

1. 技術(shù)創(chuàng)新邁向“無人區(qū)”：鈣鈦礦/晶硅疊層電池研發(fā)加速，有望成為下一代主流技術(shù)；智能制造、AI技術(shù)廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)環(huán)節(jié)，進(jìn)一步提升效率和品質(zhì)。

五、挑戰(zhàn)與機(jī)遇

• 挑戰(zhàn)
• 階段性產(chǎn)能過剩與同質(zhì)化競爭：部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能投放過快，導(dǎo)致階段性供需失衡，價(jià)格競爭慘烈，考驗(yàn)企業(yè)的成本控制和技術(shù)差異化能力。
• 國際貿(mào)易壁壘加劇：歐美等國推動制造業(yè)回流，貿(mào)易保護(hù)主義措施（如關(guān)稅、UFLPA法案）對中國光伏產(chǎn)品出口構(gòu)成持續(xù)挑戰(zhàn)。
• 技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)：巨資投入的產(chǎn)能面臨技術(shù)路線快速迭代所帶來的貶值風(fēng)險(xiǎn)。
• 電網(wǎng)消納與儲能配套：光伏發(fā)電間歇性問題對電網(wǎng)消納能力提出挑戰(zhàn)，亟需配套儲能解決方案。
• 機(jī)遇
• 全球能源轉(zhuǎn)型的確定性需求：為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，全球光伏年度新增裝機(jī)需求將持續(xù)數(shù)十年，市場空間巨大。
• 技術(shù)領(lǐng)先帶來的溢價(jià)能力：在BC、HJT、鈣鈦礦等先進(jìn)技術(shù)上布局領(lǐng)先的企業(yè)，將獲得品牌和溢價(jià)優(yōu)勢，穿越周期。
• 一體化布局與全球化運(yùn)營：通過一體化布局降低成本，通過海外產(chǎn)能布局規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是龍頭企業(yè)構(gòu)建護(hù)城河的關(guān)鍵策略。
• 綠色氫能等新賽道：光伏發(fā)電成本的下降為電解水制“綠氫”提供了經(jīng)濟(jì)性基礎(chǔ)，開辟了全新的增量市場。

在這個(gè)過程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動態(tài)，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供準(zhǔn)確、及時(shí)的市場分析和建議。