平安銀行10月31日在投資者關(guān)系平臺(tái)上答復(fù)投資者關(guān)心的問(wèn)題。
投資者提問(wèn)：公司的每股凈資產(chǎn)22.68元；每股未分配利潤(rùn)13.36元；現(xiàn)在股價(jià)11.34元。除了財(cái)務(wù)造假因素，實(shí)在想不到還有其他原因了。請(qǐng)問(wèn)公司怎么解釋?zhuān)抗镜氖兄倒芾硎鞘〉模銈兂姓J(rèn)嗎？
平安銀行回復(fù)：您好。本行年度財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）根據(jù)國(guó)內(nèi)審計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了審計(jì)，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，不存在財(cái)務(wù)造假的情況。個(gè)股估值受多種因素影響。本行非常理解股東對(duì)股價(jià)的關(guān)注和期待，本行已制定估值提升計(jì)劃，立足提升公司質(zhì)量，聚焦主業(yè)，在提升經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力等方面提出了具體舉措。相關(guān)公告已于2025年3月15日披露，敬請(qǐng)參考。本行將至少每年對(duì)本次估值提升計(jì)劃的實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估后需要完善的，將完善后的估值提升計(jì)劃經(jīng)董事會(huì)審議后披露。感謝您的關(guān)注。

前三季度營(yíng)收與凈利潤(rùn)雙降
根據(jù)平安銀行公布的三季報(bào)，前三季度營(yíng)業(yè)收入1006.68億，下降9.8%，歸母凈利潤(rùn)383.39億，下降3.5%。第三季度單季，營(yíng)業(yè)收入312.83億，下降9.2%，歸母凈利潤(rùn)134.69億，下降2.8%。
前三季度利息凈收入665.53億，同比下降8.25%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入186.85億，與去年同期的187.11億基本持平，投資收益162.57億，同比下降11.41%。
第三季度單季，利息凈收入220.46億，同比下降5.99%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入59.46億，同比上漲4.06%，投資收益35.45億，同比下降42.2%。

平安銀行2025年三季報(bào)

1-9月，平安銀行凈息差為1.79%，較去年同期下降14個(gè)基點(diǎn)，今年上半年凈息差為1.8%。
由于第三季度國(guó)債市場(chǎng)疲軟，導(dǎo)致第三季度投資收益大降，拖累了整體業(yè)績(jī)。
前三季度年化平均總資產(chǎn)收益率0.89%，同比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，年化平均凈資產(chǎn)收益率11.09%，同比下降1.11個(gè)百分點(diǎn)。
零售貸款企穩(wěn)
到第三季度末，平安銀行零售貸款余額為1.93萬(wàn)億，比去年底下降了2.1%，但是比今年6月底數(shù)據(jù)增加了32.14億。雖然增幅不多，但是顯示零售貸款企穩(wěn)跡象。

前幾年平安銀行一直推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，做大做強(qiáng)零售業(yè)務(wù)。平安銀行零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品以高定價(jià)、高利潤(rùn)、高風(fēng)險(xiǎn)著稱(chēng)，這些產(chǎn)品面向的主要也是次級(jí)客戶，在順周期情況，可以迅速把規(guī)模和利潤(rùn)做起來(lái)，但是一旦遇到經(jīng)濟(jì)調(diào)整，以次級(jí)客戶為主要業(yè)務(wù)目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)，往往容易發(fā)生較大的風(fēng)險(xiǎn)。
2024年零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入712.55億，下降25.9%，凈利潤(rùn)只有2.89億，下降94.77%。在全部?jī)衾麧?rùn)中占比直接降到了0.6%。
今年上半年，零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入310.81億，下降20.49%，凈利潤(rùn)10.02億，同比下降44.46%。

平安銀行2025年半年報(bào)

從2023年開(kāi)始，平安銀行開(kāi)始?jí)嚎s零售貸款業(yè)務(wù)規(guī)模，如今終于企穩(wěn)回升。
2025年9月末，平安銀行財(cái)富客戶149.11萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)2.4%，其中私行客戶10.33萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)6.7%；私行客戶AUM余額19746.59億元。2025年1-9月，平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入39.79億元，同比增長(zhǎng)16.1%，其中，代理個(gè)人保險(xiǎn)收入12.37億元，同比增長(zhǎng)48.7%，代理個(gè)人理財(cái)收入9.87億元，同比增長(zhǎng)12.8%，代理個(gè)人基金收入16.22億元，同比增長(zhǎng)6.7%。

繼續(xù)壓降人力成本
2023年，平安銀行開(kāi)始縮減人力資源成本，2024年幅度更大了。
2024年底，平安銀行員工41011人，比2023年底減少了2108人，今年上半年進(jìn)一步減少到了40761人。
今年前三季度，平安銀行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)276.49億元，同比下降9.6%。如果不是這塊費(fèi)用大幅度壓縮，前三季度的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)會(huì)更難看了。
平安銀行最新股價(jià)收于11.32元，全年上漲1.89%，最新市凈率為0.49%，靜態(tài)市盈率為4.94%。
截至2025年9月末，普通股股東總戶數(shù)為45.35萬(wàn)戶，比今年6月末增加了2.24萬(wàn)。今年3月底，平安銀行股東數(shù)一度超過(guò)了50萬(wàn)，達(dá)到50.43萬(wàn)。