圖源：香港保監(jiān)局2024-25年報，全文： https://www.ia.org.hk/tc/infocenter/files/Insurance_Authority-AR24_25_chi.pdf

香港保監(jiān)局最新發(fā)布了《2024-25年報》，以“在環(huán)球不確定性下培育新機遇”為主題，全面展示了香港保險業(yè)在復(fù)雜多變的全球環(huán)境中展現(xiàn)出超強韌性。

這份年報不僅交出了一份亮眼的成績單，更釋放出多個影響行業(yè)未來發(fā)展的重要信號！

市場規(guī)模與全球地位穩(wěn)固

年報數(shù)據(jù)顯示，2024年度，香港保險毛保費總額達到了6,378億港元。

從全球比較來看，香港的保險市場繼續(xù)彰顯其重要地位。香港保險滲透率排名全球第一，保險密度全球第二；全球前10大保險公司中，有6間在香港獲授權(quán)經(jīng)營保險業(yè)務(wù)；亞洲（日本除外）5家國際活躍保險集團中，有3家受香港的集團監(jiān)管框架規(guī)管。

圖源：香港保監(jiān)局2024-25年報

目前，香港共有157家獲授權(quán)保險公司，其中3家是國際活躍保險集團，持牌保險中介人118,406名，構(gòu)成了香港保險市場的堅實基礎(chǔ)。

監(jiān)管重點：維護市場誠信

并保障保單持有人

2024年度最重要的里程碑之一，是風(fēng)險為本資本制度（RBC）于2024年7月1日的成功實施。保監(jiān)局主席姚建華先生在年報中指出，保險公司已迅速適應(yīng)新制度，優(yōu)化其資產(chǎn)與負(fù)債配置。這一制度的實施，標(biāo)志著香港保險監(jiān)管體系與國際標(biāo)準(zhǔn)全面接軌，進一步提升了行業(yè)的風(fēng)險管理水平與財務(wù)穩(wěn)健性。

年報特別指出，受跨境限制而被壓抑多時的需求于2023年得以釋放后，本地保險市場未見疲弱跡象。這一現(xiàn)象背后，既反映了內(nèi)地訪客對香港保險產(chǎn)品的持續(xù)需求，也暴露出潛在的監(jiān)管風(fēng)險。香港保監(jiān)局行政總監(jiān)張云正提到：鑒于內(nèi)地與香港的監(jiān)管制度有明顯差異，保監(jiān)局正逐步實施一系列措施，以維護市場誠信并保障保單持有人利益。

香港保監(jiān)局2024年度的監(jiān)管框架系統(tǒng)而多元，核心重點包括規(guī)管保險公司、規(guī)管保險中介人、調(diào)查及執(zhí)法、保障保單持有人、市場發(fā)展、打擊洗錢及恐怖分子資金籌集、環(huán)境社會及管治、與持份者聯(lián)系等多個領(lǐng)域。

左右滑查看香港保監(jiān)局《2024-25年報》監(jiān)管重點

在規(guī)管保險公司方面，監(jiān)管包括審慎監(jiān)管、行為監(jiān)察、宏觀審慎監(jiān)管、集團監(jiān)管、風(fēng)險為本資本制度等。于2024年4月至2025年3月期間，行為監(jiān)管部對8家獲授權(quán)保險公司進行了全面實地監(jiān)察。風(fēng)險為本資金制度已于2024年7月1日成功實施，保險公司已迅速適應(yīng)，根據(jù)三個支柱框架下的第一支柱（量化要求），調(diào)整其資產(chǎn)與負(fù)債的配對優(yōu)化資本配置；善用第二支柱（素質(zhì)要求）下的自身風(fēng)險與償付能力評估程序，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供依據(jù)；第三支柱（披露要求）的咨詢工作已經(jīng)結(jié)束，保監(jiān)局正在跟進檢討；在宏觀審慎監(jiān)管方面，2025年確立了甄別香港的具系統(tǒng)重要性保險公司的新機制（D-SII框架），為不大可能倒閉但一旦倒閉便會造成重大影響的已識別企業(yè)制定恢復(fù)及處置規(guī)劃；

在規(guī)管保險中介人方面，對于監(jiān)管保險經(jīng)紀(jì)公司，對11間保險經(jīng)紀(jì)公司進行了實地查察，于2024年5月就針對持牌保險經(jīng)紀(jì)公司采用不合規(guī)業(yè)務(wù)模式向內(nèi)地訪客無牌銷售長期保單發(fā)出通函；

在調(diào)查及執(zhí)法方面，2024年4月，保監(jiān)局與廉政公署首次采取聯(lián)合行動，打擊向內(nèi)地訪客無牌銷售保單的違規(guī)行為。這一事件促使保監(jiān)局其后與國家金融監(jiān)管總局及澳門金融管理局商討打擊無牌跨境銷售的執(zhí)法策略；

在保障保單持有人方面，分紅保單監(jiān)管全面升級。 分紅保險演示利率上限（已生效）， 2025年2月，保監(jiān)局就保險公司銷售分紅保單時向客戶提供利益說明文件的演示利率上限發(fā)布應(yīng)用說明，措施于2025年7月1日生效，降低保單持有人對產(chǎn)品收益的不合理預(yù)期。 傭金分?jǐn)倷C制（即將生效）， 2025年7月，保監(jiān)局發(fā)出應(yīng)用說明，指引分紅保單年度內(nèi)分?jǐn)倐蚪饳C制，并明確控制轉(zhuǎn)介費水平，即將于2026年1月1日生效。另外保監(jiān)局在構(gòu)思一個分紅實現(xiàn)率的中央平臺（籌備中），便于投資者比較不同保險公司分紅產(chǎn)品的實際表現(xiàn)，選擇時更透明、理性。

在打擊洗錢及恐怖分子資金籌集方面，完成保監(jiān)局成立以來最大規(guī)模及最復(fù)雜的實地打擊洗錢查察行動，最終向一間保險公司處以2,300萬港元的罰款；對四間保險公司進行打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的查察行動，其中兩次與操守查察同時進行，以提高協(xié)同效應(yīng)；

在與持份者聯(lián)系方面，不僅與國際保險監(jiān)督官協(xié)會緊密合作，而且與國家金融監(jiān)管管理總部及內(nèi)地部門密切合作，于2025年7月率領(lǐng)業(yè)界代表前往北京，訪問國家金融監(jiān)督管理總局，商討兩地保險市場發(fā)展等議題。

市場發(fā)展：

融入國家發(fā)展大局

香港保監(jiān)局致力于推動香港融入國家發(fā)展大局，鞏固香港作為環(huán)球風(fēng)險管理樞紐的地位。

1、粵港跨境汽車保險“等效先認(rèn)”重大突破：香港保監(jiān)局于2024年11月與國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局達成協(xié)議，允許香港保險公司在現(xiàn)有框架下，簽發(fā)獨立的車輛自身損毀保單，附加內(nèi)地規(guī)定的強制性汽車保險，為香港車主北上提供便利；

2、結(jié)合年金與大灣區(qū)養(yǎng)老設(shè)施的創(chuàng)新產(chǎn)品：鼓勵具備所需經(jīng)驗的內(nèi)地保險公司，在香港推出結(jié)合年金與大灣區(qū)養(yǎng)老設(shè)施的創(chuàng)新產(chǎn)品，直面香港人口老齡化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)；

3、公司遷冊制度，吸引國際保險公司落戶： 保監(jiān)局積極推動公司遷冊制度的立法程序并發(fā)出通函,為有意遷冊來港的非香港保險公司提供 簡單且具成本效益的途徑；

4、指數(shù)型萬用壽險，服務(wù)高凈值客戶：香港保監(jiān)局與金管局于2025年3月發(fā)出聯(lián)合通函， 厘清向?qū)I(yè)投資者銷售指數(shù)型萬用壽險產(chǎn)品的監(jiān)管要求。 截至2025年8月，有6家香港保險公司提供指數(shù)型萬用壽險產(chǎn)品，滿足 高凈值人士及家族辦公室的財富管理和傳承規(guī)劃需求 ；

5、保險相連證券生態(tài)圈，62億市場規(guī)模：自2021年推出專屬規(guī)管制度及保險相連證券資助先導(dǎo)計劃以來，至今在香港發(fā)行的保險相連證券總額已達約8億美元（約62億港元）；

6、保險科技，沙盒+開放API雙輪驅(qū)動：開放API，與香港科技園公司合作，繼續(xù)推動開放API框架，促進數(shù)據(jù)共享和創(chuàng)新應(yīng)用開發(fā)；保險科技沙盒，截至2025年3月，保監(jiān)局已批準(zhǔn)43個保險科技沙盒的申請，當(dāng)中25個涉及遙距投保，三個來自持牌保險經(jīng)紀(jì)公司。

展望未來，香港保監(jiān)局主席姚建華先生在年報中透露，已成功申辦2026年11月在香港舉行國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）委員會議、年度會員大會暨年會，屆時將有來自超過200個地區(qū)的代表參加。這將是向全球展示香港保險業(yè)活力與機遇的重要盛事。

正如姚建華主席在年報中所言：“財務(wù)穩(wěn)健及安全、平衡及可持續(xù)增長以及釋放保險的社會價值，將是我們規(guī)劃未來機構(gòu)事務(wù)時的優(yōu)先目標(biāo)。”香港保監(jiān)局2024-25年報，我們看到的不僅是一組亮眼的數(shù)據(jù)，更是監(jiān)管在復(fù)雜多變的環(huán)境中，如何平衡穩(wěn)健與創(chuàng)新、監(jiān)管與發(fā)展、本地與國際的戰(zhàn)略智慧。

風(fēng)險為本資本制度的落地，標(biāo)志著監(jiān)管體系與國際全面接軌；分紅保單監(jiān)管升級,彰顯了維護市場誠信的決心；融入國家發(fā)展大局的舉措，展現(xiàn)了香港作為國際保險中心的多元化競爭力；保險科技創(chuàng)新，預(yù)示著行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的前景。

在全球被確定性持續(xù)的背景下，香港保險業(yè)正以其獨特的制度優(yōu)勢、市場活力與創(chuàng)新精神，朝著更具韌性、更富活力的未來邁進。

風(fēng)險提示：所有數(shù)據(jù)來自于香港保監(jiān)局2024-2025年報，具體數(shù)據(jù)請以官方公布為準(zhǔn)；內(nèi)容純屬個人觀點，僅供同業(yè)交流所用，無銷售導(dǎo)向或傾向性。