在當(dāng)下的市場環(huán)境中，“醫(yī)健險”領(lǐng)域正成為各路巨頭競相角逐的熱土，呈現(xiàn)出一片火熱的燒錢布局景象。

大型保險集團(tuán)無疑是這一賽道的重要參與者。

比如，中國人壽壽險公司正在醫(yī)健險領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，數(shù)據(jù)顯示，自2016年起，陸續(xù)投資于國壽體系內(nèi)管理人發(fā)起設(shè)立的大健康一期、二期、三期基金，合計認(rèn)繳規(guī)模達(dá)195億元，目前已陸續(xù)出資155.18億元，積極布局基礎(chǔ)醫(yī)療服務(wù)、新興生物醫(yī)藥、數(shù)字醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。

通過這些投資，中國人壽壽險公司旨在構(gòu)建一個完整的醫(yī)療產(chǎn)業(yè)艦隊，提升自身在醫(yī)健險市場的競爭力。

可以說，在當(dāng)下的保險市場中，醫(yī)健險領(lǐng)域正經(jīng)歷著一場激烈的燒錢大戰(zhàn)。眾多財險公司紛紛投身其中，試圖在這片看似充滿潛力的藍(lán)海中分得一杯羹，然而，現(xiàn)實卻給了他們沉重的一擊。

瘋狂布局的背后是“燒錢”的真相

巨頭們在醫(yī)健險領(lǐng)域的布局舉措層出不窮，涵蓋了保險產(chǎn)品創(chuàng)新、醫(yī)療資源整合、健康管理服務(wù)拓展以及技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用等多個方面。其憑借各自的資源和優(yōu)勢，試圖在這片新興的市場中搶占先機(jī)，構(gòu)建起具有競爭力的醫(yī)健險生態(tài)體系。

以平安集團(tuán)為例，其在醫(yī)健險領(lǐng)域的布局可謂是全方位的。一方面，旗下的平安健康險在產(chǎn)品設(shè)計上不斷追求創(chuàng)新，通過分析個人健康狀況、生活習(xí)慣等數(shù)據(jù)，開發(fā)個性化的健康保險產(chǎn)品，滿足不同客群需求；另一方面，依托人工智能技術(shù)，實現(xiàn)理賠申請線上化率達(dá)到98.61%，理賠時效優(yōu)化了26%，理賠1日結(jié)案率達(dá)到80%，極大提升了客戶體驗。

此外，平安健康險還完成了DeepSeek模型本地化部署，通過大模型與現(xiàn)有AI能力矩陣的協(xié)同合作，在代理人展業(yè)、核保支持與健康管理三大場景實現(xiàn)落地應(yīng)用，進(jìn)一步拓展了健康險服務(wù)的智能化邊界。

除了傳統(tǒng)保險巨頭，互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛涉足醫(yī)健險領(lǐng)域。比如，螞蟻金服通過旗下的螞蟻保平臺，與多家保險公司合作，推出了一系列健康險產(chǎn)品，并利用自身的大數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢，為用戶提供個性化的保險推薦和服務(wù)。

騰訊則通過投資圓心科技等醫(yī)療健康企業(yè)，布局“醫(yī)、藥、險”生態(tài)，試圖打通醫(yī)療健康服務(wù)的各個環(huán)節(jié)，為用戶提供一站式的健康解決方案。

從近幾年的發(fā)展來看，健康險保費呈現(xiàn)出大幅增長的態(tài)勢，儼然已成為保險市場的第二大險種。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國健康險保費規(guī)模已逼近萬億大關(guān) ，增長速度也逆轉(zhuǎn)了前三年放緩的趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2024年，財險公司經(jīng)營健康險業(yè)務(wù)收入2043億元，同比增長16.6%，增速持續(xù)加快，健康險已成為財險公司布局的重點領(lǐng)域。

而在互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域，行業(yè)保費規(guī)模從2013年的290億元增長到2023年的4949億元，保持著年均超32%的增長，其中健康險仍是最受歡迎的險種。這些數(shù)據(jù)充分顯示了醫(yī)健險市場的巨大潛力和吸引力，也進(jìn)一步激發(fā)了巨頭們的布局熱情。

當(dāng)然，在保費增長的背后，巨頭們在醫(yī)健險生態(tài)布局的資金投入規(guī)模十分驚人。綜合公開資料估算，僅中國太保一家，在大健康產(chǎn)業(yè)基金投資、養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)以及康復(fù)醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建等方面的投入就已高達(dá)數(shù)十億元，而中國人壽壽險公司在大健康基金的認(rèn)繳規(guī)模也接近200億元。

這些巨頭們不惜重金投入，背后是對醫(yī)健險市場巨大潛力的深刻洞察。隨著人們健康意識的不斷提高以及老齡化社會的加速到來，醫(yī)健險市場需求呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長的態(tài)勢。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，未來幾年，我國健康險市場規(guī)模將繼續(xù)保持高速增長，到2030年，醫(yī)療服務(wù)業(yè)規(guī)模有望達(dá)到16萬億元。

盈利困境依舊難解？

可以看出，隨著健康險市場的快速發(fā)展，越來越多的保險公司涌入這片市場，競爭變得異常激烈。

但這依舊無法忽視企業(yè)盈利走下坡路的現(xiàn)狀。

細(xì)究之下就會發(fā)現(xiàn)，健康險的賠付率一直居高不下，部分健康險業(yè)務(wù)處于賠穿的狀態(tài)，這無疑是嚴(yán)重影響了險企的盈利能力。從數(shù)據(jù)來看，盡管整體賠付率情況有所差異，但部分險企的賠付率問題較為突出。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，瑞泰人壽保險有限公司的短期健康險賠付率從上年的- 109.5%升至289.29%，海保人壽保險股份有限公司從上年的122.58% 升至125.53%，建信財產(chǎn)保險有限公司、華海財產(chǎn)保險股份有限公司分別為120.7%、114.97%，安華農(nóng)業(yè)保險股份有限公司雖較上年有所下降，但仍超過100%，為104.6%。

造成賠付率高的原因是多方面的，其中醫(yī)療費用的持續(xù)上漲就是一個重要因素。隨著醫(yī)療技術(shù)的不斷進(jìn)步，新的治療方法、藥物和器械不斷涌現(xiàn)，這在提高醫(yī)療效果的同時，也大幅增加了醫(yī)療成本。例如，一些癌癥的靶向治療藥物，價格昂貴，一個療程的費用可能高達(dá)數(shù)十萬元，這使得健康險公司在賠付時面臨巨大壓力。

再加上虛假健康告知現(xiàn)象屢禁不止，也給保險公司帶來了額外的賠付風(fēng)險。部分投保人出于僥幸心理或其他原因，在投保時故意隱瞞自身的健康問題，如患有高血壓、糖尿病等慢性疾病，而保險公司在核保時未能及時發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致在理賠時賠付概率增加。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，因虛假健康告知導(dǎo)致的理賠糾紛案件在健康險理賠中占比相當(dāng)高，這無疑拉高了整體賠付率。

除此之外，健康險的經(jīng)營成本并不低，從渠道費用、技術(shù)投入到人力成本等多個方面也給險企帶來了沉重負(fù)擔(dān)。在渠道費用方面，財險公司開展個人短期健康險的業(yè)務(wù)比較依賴互聯(lián)網(wǎng)平臺等第三方渠道，付出的成本較高。

為了獲取更多的客戶資源，保險公司需要向這些渠道支付高額的傭金和手續(xù)費。一些互聯(lián)網(wǎng)保險平臺的傭金比例甚至高達(dá)保費收入的50%以上，這使得保險公司的利潤空間被大幅壓縮。

同時，為了提升服務(wù)效率和質(zhì)量，保險公司也在技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用方面加大了投入，雖然從長遠(yuǎn)來看有助于提升公司的競爭力，但在短期內(nèi)卻增加了經(jīng)營成本。比如，平安健康險完成了DeepSeek模型本地化部署，通過大模型與現(xiàn)有AI能力矩陣的協(xié)同合作，在代理人展業(yè)、核保支持與健康管理三大場景實現(xiàn)落地應(yīng)用。

尤其是在短期醫(yī)療險市場，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，各公司為了爭奪市場份額，不惜大打價格戰(zhàn)。這導(dǎo)致保險公司之間的競爭主要集中在價格和渠道上，價格競爭激烈，不斷壓縮利潤空間。據(jù)統(tǒng)計，在各大保險公司推出的健康險產(chǎn)品中，超過80%的產(chǎn)品在核心保障內(nèi)容上基本相似，都主要圍繞常見的重大疾病、住院醫(yī)療費用報銷等方面進(jìn)行設(shè)計。

特別是當(dāng)一家保險公司推出一款新的健康險產(chǎn)品并取得一定市場反響后，其他公司往往會迅速跟進(jìn)，推出類似的產(chǎn)品，并通過降低價格來吸引客戶。這使得整個市場陷入了低價競爭的惡性循環(huán)，保險公司的盈利能力受到嚴(yán)重影響。

同時，為了獲取更多的客戶資源，保險公司還需要投入大量的資金進(jìn)行市場推廣和渠道拓展，這進(jìn)一步加劇了燒錢的程度。在這場激烈的競爭中，許多公司陷入了虧損的泥潭，難以自拔。

積極尋找破局之策

面對醫(yī)健險盈利的難題，眾多保險公司并未坐以待斃，而是積極探索各種創(chuàng)新模式，試圖打破困境，實現(xiàn)盈利的突破。

首先，從技術(shù)層面來看，人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)正成為破局的關(guān)鍵力量，為行業(yè)帶來了諸多創(chuàng)新應(yīng)用，有效降低了險企的成本和風(fēng)險。

有了技術(shù)的加持，險企通過收集海量的用戶健康數(shù)據(jù)，對多維度數(shù)據(jù)的深入分析，構(gòu)建更加精準(zhǔn)的風(fēng)險評估模型。這樣可以有效避免因風(fēng)險評估不準(zhǔn)確導(dǎo)致的定價過高或過低問題，使保費更加合理，既能保障保險公司的盈利空間，又能提高產(chǎn)品對消費者的吸引力。

人工智能技術(shù)還實現(xiàn)了智能核保，通過對投保人提交的信息進(jìn)行快速準(zhǔn)確的審核，能夠在短時間內(nèi)判斷是否符合承保條件，這無疑大大提高了核保效率。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，采用智能核保和理賠系統(tǒng)后，部分保險公司的核保效率提升了50%以上，理賠周期縮短了30% - 50%。

此外，通過大數(shù)據(jù)分析消費者的健康需求、風(fēng)險偏好和消費行為等信息，保險公司能夠開發(fā)出更具針對性的個性化保險產(chǎn)品。而利用區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改和去中心化特性，則能提高保險合同的安全性和透明度，從而增強(qiáng)消費者對保險產(chǎn)品的信任。

其次，保險與醫(yī)療、醫(yī)藥、健康管理等產(chǎn)業(yè)的融合，構(gòu)建閉環(huán)生態(tài)，實現(xiàn)資源共享、互利共贏，已成為醫(yī)健險領(lǐng)域破局的重要方向。

比如，保險公司與藥企合作，共同開發(fā)與藥品相關(guān)的保險產(chǎn)品，如針對高價抗癌藥物的專項保險。這種合作模式可以降低患者的用藥成本，提高藥品的可及性，同時也為藥企拓展了市場。

其中，一些保險公司還與藥企開展數(shù)據(jù)共享合作，通過分析患者的用藥數(shù)據(jù)和治療效果，為保險產(chǎn)品的設(shè)計和定價提供參考，實現(xiàn)雙方的互利共贏。

健康管理與保險的融合則為客戶提供了全方位的健康服務(wù)，比如，同方全球人壽與叮當(dāng)快藥開展深度合作，叮當(dāng)快藥為同方全球人壽的客戶提供實時在線健康咨詢、用藥指導(dǎo)、核心區(qū)域送藥到家服務(wù)等，而同方全球人壽則通過引入健康管理服務(wù)，豐富了保險產(chǎn)品的附加值，提升了客戶體驗，滿足消費者日益增長的健康需求。

不可否認(rèn)的是，通過這種生態(tài)融合與協(xié)同發(fā)展的模式，能夠整合各方資源，形成合力，為消費者提供更加全面、優(yōu)質(zhì)的醫(yī)健險服務(wù)，同時也為行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。

最后，針對不同人群和場景開發(fā)特色產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新與差異化定位，也是醫(yī)健險行業(yè)突破盈利困境的重要途徑。

其中，帶病體保險的出現(xiàn)為患有特定疾病或健康狀況不佳的人群提供了保障。據(jù)統(tǒng)計，帶病體保險市場近年來呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢，2024年市場規(guī)模較上一年增長了30%以上 ，顯示出了巨大的市場潛力。

比如，一些保險公司推出了針對甲狀腺結(jié)節(jié)、乳腺結(jié)節(jié)等常見疾病患者的保險產(chǎn)品，通過智能核保或人工核保，根據(jù)患者的具體病情進(jìn)行差異化定價和承保，在控制風(fēng)險的前提下，滿足了這部分人群的保險需求。

針對老年人、兒童、孕婦等特定人群，也有相應(yīng)的特色保險產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，而高端醫(yī)療險則滿足了高收入人群對高品質(zhì)醫(yī)療服務(wù)的需求。很顯然，這些特色產(chǎn)品的出現(xiàn)，豐富了醫(yī)健險市場的產(chǎn)品供給，滿足了不同人群的多元需求，有助于提高市場份額，提升盈利能力。

總的來說，盡管當(dāng)前“醫(yī)健險”生態(tài)面臨盈利困境，但在政策利好的大環(huán)境下，市場潛力巨大，為醫(yī)健險行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間。隨著保險公司不斷加大在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)升級、醫(yī)險協(xié)同等方面的投入和探索，相信在未來有望實現(xiàn)盈利拐點的逆轉(zhuǎn)，迎來行業(yè)發(fā)展的黃金時期。