散英魂寄千萬(wàn)雄鷹翱翔神州，

盡智魄載十億慧芯呼喚華夏。

01

前沿導(dǎo)讀

據(jù)美國(guó)科技媒體Tom's Hardware發(fā)布的專欄報(bào)告顯示：

歐洲外交關(guān)系委員會(huì)旗下的智庫(kù)研究所向彭博社提供了一份最新報(bào)告，報(bào)告指出，如果中國(guó)持續(xù)在稀土資源上面實(shí)施出口管制，那么歐洲方面就要想辦法制定特殊的貿(mào)易政策來(lái)應(yīng)對(duì)中國(guó)的出口管制。

換句話說(shuō)，中國(guó)的稀土管制已經(jīng)對(duì)歐洲工業(yè)造成了影響，如果解決不了這個(gè)問(wèn)題，那么歐洲將會(huì)游說(shuō)荷蘭政府，封鎖ASML的DUV光刻機(jī)出口并切斷中國(guó)光刻機(jī)的售后服務(wù)，不再對(duì)中國(guó)境內(nèi)的DUV光刻機(jī)進(jìn)行維修，以此來(lái)作為稀土管制的回應(yīng)。

參考資料： European think tank suggests punitive DUV machine export ban following China's latest round of rare earth export controls | Tom's Hardware https://www.tomshardware.com/tech-industry/semiconductors/eu-considers-duv-export-ban

02

市場(chǎng)占比

根據(jù)ASML在2025年第三季度公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表示，ASML從中國(guó)大陸區(qū)獲得了24億歐元的銷售額，占其總系統(tǒng)銷售的42%，其中有超過(guò)90%的系統(tǒng)訂單為DUV光刻機(jī)設(shè)備。

根據(jù)美國(guó)以及荷蘭政府現(xiàn)有的出口條例顯示，針對(duì)中國(guó)敏感的先進(jìn)工廠，NXT：1970i、1980i、2000i及以上的先進(jìn)浸潤(rùn)式光刻機(jī)不會(huì)被允許出口。但是對(duì)于那些不太先進(jìn)的成熟工廠以及合資企業(yè)，NXT：1980i和2000i依然可以在特定的條件下正常交付。

這些DUV光刻機(jī)跟之前被嚴(yán)格控制的EUV不同，DUV光刻機(jī)大多被用在制造一些較為成熟的傳統(tǒng)芯片，這些芯片的應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，涵蓋了汽車工業(yè)、設(shè)備運(yùn)行、城市交通等多個(gè)領(lǐng)域，是保證國(guó)家和企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。

而EUV專注于先進(jìn)芯片的制造，其推動(dòng)的是先進(jìn)消費(fèi)級(jí)芯片和ai產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。該產(chǎn)品自從上市以來(lái) 就被美國(guó)嚴(yán)格控制，甚至韓國(guó)企業(yè)在華建設(shè)的存儲(chǔ)芯片工廠，也不被允許獲得EUV光刻機(jī)。

美國(guó)對(duì)EUV光刻機(jī)的封鎖，顯著壓制了中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。盡管中國(guó)企業(yè)在2023年用ASML的先進(jìn)浸潤(rùn)式光刻機(jī)制造出了國(guó)產(chǎn)7nm芯片，但是距今已經(jīng)兩年過(guò)去了，中國(guó)芯片的整體制程工藝依然被卡在了7nm，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)更先進(jìn)的技術(shù)突破。

歐洲外交關(guān)系委員會(huì)意在用中國(guó)的DUV光刻機(jī)作為籌碼，嘗試換取中國(guó)在稀土管制上面的放松。

如果對(duì)中國(guó)實(shí)施更嚴(yán)格的出口管制條例，那么ASML將會(huì)一夜之間失去四分之一的收入，這對(duì)于整個(gè)歐洲的經(jīng)濟(jì)體系又是一次沖擊。

ASML首席財(cái)務(wù)官羅杰·達(dá)森在財(cái)報(bào)當(dāng)中表示，即便面臨著許多不確定的因素，部分設(shè)備不能交付給中國(guó)企業(yè)，但中國(guó)市場(chǎng)依然是ASML最大的客戶群體。預(yù)計(jì)在2026年，ASML的中國(guó)區(qū)銷售額還將繼續(xù)保持穩(wěn)定。

03

禁令后果

現(xiàn)階段的中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)對(duì)于進(jìn)口光刻機(jī)的需求依然龐大，ASML也在這些年當(dāng)中陸續(xù)給中國(guó)企業(yè)交付了大量符合出口條例的DUV光刻機(jī)。DUV并不算是一個(gè)過(guò)時(shí)的技術(shù)，反而是一種與EUV設(shè)備相互協(xié)同的產(chǎn)品。

EUV的造價(jià)高昂，其第一代EUV光刻機(jī)的售價(jià)便來(lái)到了1.2億美元以上，第二代大孔徑High-NA EUV的價(jià)格直接上升到了3.8億美元。如此高昂的售價(jià)，就注定這種產(chǎn)品只有少數(shù)的頂級(jí)企業(yè)才能承擔(dān)的起。

甚至臺(tái)積電也公開(kāi)表示，對(duì)于新一代的High-NA EUV光刻機(jī)的采購(gòu)持保守態(tài)度，在沒(méi)有完全的把握之前，臺(tái)積電傾向于采用老舊的設(shè)備制造芯片，并不會(huì)優(yōu)先選擇最新設(shè)備。

而中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀也是如此，盡管中國(guó)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)發(fā)出具有替代作用的國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)，但是其產(chǎn)能和技術(shù)效率并沒(méi)有達(dá)到一個(gè)理想的水平，不能完全替代正在使用的ASML光刻機(jī)，現(xiàn)階段的芯片制造依然需要依靠進(jìn)口設(shè)備。

ASML的前CEO彼得·溫寧克多次游說(shuō)政府要求放寬制裁條例，并且在接受國(guó)際媒體采訪時(shí)還表示，如果持續(xù)對(duì)中國(guó)企業(yè)施壓，那么他們會(huì)加速開(kāi)發(fā)自主設(shè)備，這對(duì)于ASML的中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)有著很大沖擊。

事實(shí)也如同溫寧克所預(yù)想的那樣，在2025年的灣芯展中，由上海微電子拆分出來(lái)的上海芯上微裝公司，在展會(huì)當(dāng)中以宣傳資料的形式展示了公司旗下的多款化合物光刻機(jī)以及封裝光刻機(jī)設(shè)備。

據(jù)上海報(bào)業(yè)集團(tuán)旗下《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》的記者對(duì)展臺(tái)的工作人員采訪表示，芯上微裝的核心人員均來(lái)自于上海微電子集團(tuán)，其業(yè)務(wù)定位是快速實(shí)現(xiàn)制造設(shè)備的市場(chǎng)化，公司主要攻克的技術(shù)難題就是前道光刻機(jī)設(shè)備。

參考資料： 2025灣芯展今日開(kāi)幕：芯上微裝攜封裝光刻機(jī)首秀 拓荊、滬硅等龍頭曬出硬核技術(shù) https://www.chinastarmarket.cn/detail/2170386

盡管現(xiàn)階段用于先進(jìn)邏輯芯片制造的國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)并沒(méi)有任何消息透露，但是中國(guó)企業(yè)在其他設(shè)備領(lǐng)域基本實(shí)現(xiàn)了全國(guó)產(chǎn)設(shè)備的貫通，只剩下前端光刻機(jī)這一個(gè)較為困難的技術(shù)問(wèn)題。

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