寧波銀行三季報效益、規(guī)模與質(zhì)量兼具。

文/每日財報 張恒

近日，寧波銀行披露了2025年三季報，該行交出了一份優(yōu)秀答卷。

三季報顯示，寧波銀行前三季度營業(yè)收入549.76億元，同比增長8.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤224.45億元，同比增長8.39%。

在當(dāng)前銀行業(yè)整體增速放緩的背景下，寧波銀行依然保持著穩(wěn)健的增長態(tài)勢，著實不易。尤其難能可貴的是，截至9月末，寧波銀行資產(chǎn)總額達到了35783.96億元，首次突破3.5萬億元，較年初增長14.50%；不良貸款率0.76%，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持業(yè)內(nèi)較好水平。

這份效益、規(guī)模與質(zhì)量兼具的財報背后，寧波銀行到底做對了什么？

經(jīng)營業(yè)績韌性十足，盈利結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

單從盈利數(shù)據(jù)來看，寧波銀行的這張“考卷”，無疑是其“周期績優(yōu)生”身份的最好背書。畢竟，不論是放眼國有大行、股份行，還是頭部的城商行，業(yè)績“雙增8%”都是一個足夠稀缺，且含金量十足的數(shù)字。

從單季度來看，寧波銀行的營收與歸母凈利潤表現(xiàn)同樣非常出色。具體到第三季度，該行營收與歸母凈利潤，分別同比增長9.19%和8.71%，如此充沛的發(fā)展勢能，在萬億規(guī)模的城商行中也是稀缺的。

利息凈收入是銀行盈利的核心。今年前三季度，寧波銀行實現(xiàn)利息凈收入394.96億元，同比大幅增長11.83%，增速高于營業(yè)收入整體增幅，這不僅意味著該行的凈息差表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)平均水平，也說明了在息差企穩(wěn)的背景下，寧波銀行通過存貸雙增以量補價，收獲了更多利息。

從三季報披露的數(shù)據(jù)也能得到印證，截至今年三季度末，寧波銀行的凈息差仍有1.76%，不僅與中報數(shù)值持平，而且也比全行業(yè)二季度的1.42%還要高出0.34個百分點。這點很關(guān)鍵，說明寧波銀行凈息差已企穩(wěn)，為利息凈收入的大幅增長提供了強有力支撐。

仔細分析也可以發(fā)現(xiàn)，寧波銀行在負債成本管控方面成效顯著。從利息支出看，前三季度該行利息支出395.66億元，同比減少3.34%，在行業(yè)整體面臨存款定期化、成本上升壓力的背景下，這一成績來之不易，這主要受益于寧波銀行的負債來源相對更加多元化，不過度依賴高成本的個人定期存款。

根據(jù)招商證券測算，今年第三季度，寧波銀行計息負債成本率進一步回落10bp，有效對沖了資產(chǎn)收益率下行壓力。目前高成本存款到期仍在持續(xù)中，利率兜底條款引入整改期也即將結(jié)束，預(yù)計今年第四季度和明年，寧波銀行負債成本下行趨勢將持續(xù)，管控成效繼續(xù)釋放，對息差形成支撐。

非利息收入方面，寧波銀行同樣表現(xiàn)不俗。前三季度，該行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入48.48億元，同比增長29.31%，成為營收增長的重要推動力。一方面，可能是受益于資本市場活躍度提升，該行相關(guān)財富代銷及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入增長較好；另一方面，寧波銀行在長三角地區(qū)的零售客戶基礎(chǔ)較好，客群質(zhì)量高，為財富管理業(yè)務(wù)提供了肥沃的土壤。

此外，報告期內(nèi)寧波銀行實現(xiàn)其他業(yè)務(wù)收入15.2億元，同比大幅增長153.33%，反映出其在綜合化經(jīng)營方面取得重大進展。

正如該行在三季報中所指出的那樣，2025年前三季，寧波銀行繼續(xù)打造多元化利潤中心，目前在公司本體有公司銀行、零售公司、財富管理、消費信貸、信用卡、金融市場、投資銀行、資產(chǎn)托管、票據(jù)業(yè)務(wù)9個利潤中心；子公司方面，有永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4個利潤中心，1至9月，各利潤中心協(xié)同推進，四家子公司在各自領(lǐng)域穩(wěn)健成長，盈利能力保持穩(wěn)定，可持續(xù)發(fā)展能力也在不斷增強。

規(guī)模增速保持高位，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好

具體到規(guī)模與質(zhì)量兩個層面，這份財報同樣也是寧波銀行高質(zhì)量發(fā)展的印證。

今年以來，寧波銀行緊緊圍繞“專注主業(yè)，服務(wù)實體”的經(jīng)營思路，持續(xù)加大實體經(jīng)濟支持力度，提升服務(wù)的廣度和深度，推動資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長。

截至2025年9月末，寧波銀行總資產(chǎn)首破3.5萬億元，較年初大幅增長14.50%，增速依然保持高位。其中三季度末貸款總額1.72萬億元，較年初增長16.31%，明顯快于資產(chǎn)增速，顯示出該行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)正在進一步優(yōu)化。

深入分析貸款結(jié)構(gòu)，會發(fā)現(xiàn)更多有價值的信息。報告期內(nèi)寧波銀行對公貸款余額1.08萬億元，較年初大幅增長30.83%；個人貸款余額5351.96億元，較年初下降4.04%。

這一增一減背后，無一不反映了寧波銀行敏銳的市場嗅覺。因為身處當(dāng)前不斷調(diào)整的市場環(huán)境下，控制零售貸款的投放，能夠為銀行規(guī)避不良風(fēng)險，而相反，優(yōu)質(zhì)的對公項目因產(chǎn)生壞賬率的可能性更低一些，正成為各家銀行爭奪的焦點。

而今年前三季度寧波銀行能夠?qū)崿F(xiàn)公司貸款超30%的增長，顯著說明了其在對公特定細分領(lǐng)域已經(jīng)建立起非常強勁的競爭優(yōu)勢壁壘。

與此同時，報告期內(nèi)該行票據(jù)貼現(xiàn)余額達1053.79億元，較年初增長10.11%，這一增速相對溫和，表明寧波銀行并沒有通過大量配置票據(jù)資產(chǎn)來沖規(guī)模，而是堅持做實真正的信貸投放，這的確非常難得。

從存款端看，同期末寧波銀行存款總額達到了2.05萬億元，較年初增長11.52%。其中，個人存款增長3.83%，公司存款增長14.35%?？梢姡叭径绕湫略龃婵钜仓饕獊碜詫婵?，帶來的好處也很明顯，那就是低成本的公司存款占比提升，會有助于該行優(yōu)化整體負債成本。

防控風(fēng)險是金融行業(yè)的永恒主題，銀行經(jīng)營更需要在利潤和風(fēng)險之間不斷尋找平衡。寧波銀行深諳此理，在實現(xiàn)規(guī)模、效益穩(wěn)健增長的同時，也在進一步夯實安全邊際，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健，繼續(xù)展現(xiàn)出不斷提升的卓越風(fēng)控能力。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月末，寧波銀行不良貸款率為0.76%，與年初持平，顯著低于行業(yè)平均水平。值得一提的是，自2007年上市以來，寧波銀行的不良貸款率已連續(xù)18年保持在1%以下，在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下實屬難得，“經(jīng)營銀行就是經(jīng)營風(fēng)險”的理念一直在貫徹。

從該維度來看，資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)夯實，也是支撐起如今寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模高速擴張的底氣所在。

從遷徙率看，該行關(guān)注類貸款遷徙率為35.43%，較去年底的52.60%大幅下降，說明寧波銀行在貸后管理和風(fēng)險預(yù)警方面做得非常出色，能夠及時發(fā)現(xiàn)并處置潛在風(fēng)險。這主要得益于該行將守住風(fēng)險底線作為最根本的經(jīng)營目標(biāo)，持續(xù)完善全面、全員、全流程的風(fēng)險管理體系，持續(xù)發(fā)揮風(fēng)險管理價值，保障銀行穩(wěn)健發(fā)展。

撥備覆蓋率方面，寧波銀行依然充實，報告期末達到了375.92%，遠高于監(jiān)管要求，風(fēng)險抵補能力繼續(xù)保持較好水平，安全墊較厚，利潤增補有空間。

以扎實向上姿態(tài)樹立標(biāo)桿，未來可期

基于以上分析，寧波銀行的成績，不是建立在某一項業(yè)務(wù)指標(biāo)的超常發(fā)揮之上，而是源于多維度的齊頭并進：規(guī)模穩(wěn)步增長，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，盈利保持穩(wěn)健，風(fēng)控扎實有效，因而受得起“高質(zhì)量發(fā)展”的定語。

當(dāng)前階段，寧波銀行的前景，已經(jīng)得到了包括投研機構(gòu)、股東和資本市場的共同看好。

就在寧波銀行發(fā)布三季報后不久，不少券商機構(gòu)紛紛“點贊”。國投證券發(fā)布的研報稱：“展望未來，寧波銀行經(jīng)營情況已經(jīng)見到拐點，在擴規(guī)模、控風(fēng)險之間找到了適當(dāng)平衡，預(yù)計其業(yè)績、撥備水平有望保持穩(wěn)定，具備較高的配置價值?！?/p>

國信證券也表示，該行收入與利潤增速尚可，資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)改善，維持“優(yōu)于大市”評級。招商證券更是在研報投資建議里對寧波銀行維持“強烈推薦”評級。

特別值得關(guān)注的是，穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)與持續(xù)的創(chuàng)新實踐，也為寧波銀行贏得了全球市場的認可。

最近，英國《銀行家》雜志（其發(fā)布的銀行業(yè)榜單具有55年歷史，是國際權(quán)威排名之一）聯(lián)合凱度公布的“全球銀行品牌增速50強”榜單顯示，寧波銀行以強勁的品牌價值增速位列第33位，成為僅有的兩家上榜中資銀行。

顯然，作為城商行的標(biāo)桿，寧波銀行憑借穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績、耐心的經(jīng)營布局、深耕區(qū)域的發(fā)展前景，為整個行業(yè)提供了穿越周期的范本。在當(dāng)下經(jīng)濟發(fā)展的新階段，銀行業(yè)需要更多這樣專注主業(yè)、特色鮮明的優(yōu)秀金融機構(gòu)。