2025年10月末的金融街論壇年會上，央行行長釋放了重磅信號：正在研究實施一次性個人信用救濟(jì)政策。這一政策針對疫情以來特定違約情況且已還款的個人，其不良信用記錄將不予展示。

這一消息瞬間引發(fā)全社會關(guān)注。國家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)顯示，全國房貸逾期率已升至2.78%，連續(xù)三個月未還款的“斷供者”人數(shù)突破187萬，同比增長35.6%。與此同時，全國有信貸記錄的自然人達(dá)8億，其中至少1.2億人存在逾期或欠款問題。這場波及廣泛的信用危機(jī)，終于迎來了政策層面的積極回應(yīng)。

NO.1|壹

新政核心：一次性的信用救濟(jì)

央行行長潘功勝在2025金融街論壇年會上明確表示，人民銀行正在研究實施一次性的個人信用救濟(jì)政策。核心內(nèi)容是：對新冠疫情以來違約在一定金額以下且已歸還貸款的個人違約信息，在征信系統(tǒng)中不予展示。

這項措施計劃于明年初執(zhí)行，目前正在進(jìn)行技術(shù)準(zhǔn)備。這意味著，符合條件的個人將獲得信用修復(fù)的機(jī)會，不良記錄將不再成為未來經(jīng)濟(jì)生活的障礙。

政策有明確適用范圍：必須是疫情以來發(fā)生的違約，違約金額在一定限度以下，并且逾期貸款已經(jīng)全額償還。這些限制條件體現(xiàn)了政策既要有溫度，也要保持信用體系的約束力。

此項政策的推出，有著嚴(yán)峻的現(xiàn)實背景。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《2025年第二季度住房貸款風(fēng)險監(jiān)測報告》顯示，截至2025年7月，全國房貸逾期率達(dá)到2.78%，較2024年同期上升0.82個百分點。更觸目驚心的是，連續(xù)三個月未還款的“斷供者”人數(shù)已突破187萬，同比增長35.6%。龐大的數(shù)字背后，是大量家庭因收入不穩(wěn)定、房價下跌淪為“負(fù)資產(chǎn)”而面臨的巨大信用危機(jī)。央行此舉，正是為了給這些“努力向上的人第二次機(jī)會”。

圖片來源：合肥樓市航拍

NO.2|貳

影響深遠(yuǎn)：購房者與房地產(chǎn)業(yè)的雙向奔赴

對購房者而言，這是一次寶貴的“信用重生”機(jī)會。信用記錄是現(xiàn)代社會公民的“經(jīng)濟(jì)身份證”，一旦有污點，將在貸款、求職甚至租房等方面處處受限。新政為符合條件的個人移除了這道障礙，使其能夠重新獲得正常的金融服務(wù)，特別是為未來再次申請房貸留下了可能性。這無疑將緩解部分群體的財務(wù)焦慮，在一定程度上提振消費信心。

對房地產(chǎn)業(yè)來說，新政是一劑旨在穩(wěn)定市場預(yù)期的“預(yù)防針”。當(dāng)前房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，全國超過150個城市的房價出現(xiàn)下跌，2025年上半年三四線城市房價平均降幅達(dá)18.7%。斷供潮的蔓延會加劇銀行系統(tǒng)的風(fēng)險，并進(jìn)一步?jīng)_擊市場信心，形成惡性循環(huán)。此次信用救濟(jì)政策，并非直接補(bǔ)貼購房者或托底房價，而是通過阻斷信用風(fēng)險傳導(dǎo)鏈條，防止因恐慌性拋售或斷供引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險，為市場企穩(wěn)創(chuàng)造條件。然而，必須清醒地認(rèn)識到，根治“斷供”痼疾的關(guān)鍵仍在于恢復(fù)居民的收入預(yù)期與經(jīng)濟(jì)增長動能。2025年上半年全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增速為3.1%，低于同期CPI上漲的3.8%，實際收入承壓，尤其是25-35歲年輕人失業(yè)率高達(dá)8.9%的現(xiàn)實，才是問題的核心。

NO.3|叁

結(jié)語

此次一次性信用救濟(jì)政策，是中國個人征信體系發(fā)展史上一次重要的人性化探索。它回應(yīng)了后疫情時代特定的社會痛點，體現(xiàn)了政策層面對民生困境的體察。其成功與否，關(guān)鍵在于落地執(zhí)行的“精度”與“溫度”。政策應(yīng)力求流程簡化、透明可預(yù)期，讓數(shù)據(jù)多跑路、群眾少跑腿，真正將好事辦好，避免給申請人增添新的負(fù)擔(dān)。

第一房智庫觀點:

我們認(rèn)為，信用修復(fù)是必要的“止損”，但絕非“萬能鑰匙”。當(dāng)前房地產(chǎn)市場的根本問題在于供需關(guān)系與居民支付能力的錯配。穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤、切實提升居民收入、創(chuàng)造更多高質(zhì)量就業(yè)崗位，才是化解房地產(chǎn)風(fēng)險、重建市場信心的治本之策。新政為市場贏得了寶貴的喘息之機(jī)，但各方不應(yīng)抱有幻想。對于購房者，我們呼吁珍惜這次信用修復(fù)機(jī)會，同時理性評估自身負(fù)債能力；對于政策制定者，我們期待后續(xù)能有更多直接減輕居民債務(wù)壓力、刺激內(nèi)需的“組合拳”出臺。只有多管齊下，才能讓數(shù)百萬背后的家庭真正“有救”，推動房地產(chǎn)市場走向健康平穩(wěn)的新階段。