一、A股行情10月28日復盤：

今天A股市場走勢頗具戲劇性，滬指在時隔十年后盤中首次突破4000點大關，但午后沒能守住，最終三大指數(shù)集體收跌。

上證指數(shù)盤中突破4000點關口，為2015年8月以來首次，但午后大幅下挫，最終收跌0.22%，報3988.22點；深證成指跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.15%

1、先看板塊的情況：

福建板塊：連續(xù)兩日爆發(fā)，多只個股漲停。直接催化劑是福建省航海裝備大會簽約項目總投資超2000億元的區(qū)域利好政策。

軍工板塊：午后逆勢走強。四中全會提出“高質量推進國防和軍隊現(xiàn)代化”以及“十五五”規(guī)劃強調發(fā)展航空航天、低空經濟等新質生產力，提升了板塊預期。

核電板塊：表現(xiàn)活躍。國內外核電領域利好頻傳，如中國“人造太陽”預計2027年竣工，美國啟動四座大型核電反應堆建設。

有色金屬板塊：領跌兩市。

黃金板塊：現(xiàn)貨黃金價格跌破3930美元/盎司，國內金飾價格隨之回落。三大因素導致回調：宏觀避險情緒降溫（美國停擺危機緩解、地緣沖突降溫預期）、技術性拋壓、美元與美債收益率變化。

2、市場的利好消息有哪些？

金融街論壇釋放積極信號：“央媽”表示將恢復公開市場國債買賣操作，并研究支持個人修復信用的政策措施；證監(jiān)會將啟動深化創(chuàng)業(yè)板改革，推出再融資儲架發(fā)行制度。這些政策旨在完善“長錢長投”市場生態(tài)。

“十五五”規(guī)劃定調：規(guī)劃提出打造新興支柱產業(yè)，加快新能源、新材料、航空航天等戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群發(fā)展，為市場提供清晰的增長路徑。

美國貿易談判取得進展：雙方在吉隆坡磋商就關稅問題形成初步共識，推動美股標普500指數(shù)創(chuàng)歷史新高，納斯達克金龍指數(shù)上漲，對A股風險偏好產生正向影響。

摩根士丹利指出，超過90%的美國投資者愿意增加對中國股票的配置，興趣達到五年來最高水平。

3、我認為A股沖高回落的原因：

①、兩市成交額較前一交易日縮量約1923億元，價漲量增的良性結構被破壞。這反映市場在4000點關口分歧加大，部分資金選擇獲利了結。

②、資金重點布局的高景氣賽道（如存儲芯片、AI算力），而ETF中半導體、黃金類別資金凈流出，紅利、上證50等低估值品種獲資金流入。表明資金正從高位板塊向低估領域切換。

3、對后市的看法：

短期來看，市場在4000點附近可能繼續(xù)震蕩整固。技術面上，滬指在突破重要整數(shù)關口后存在回踩確認需求，3900-4100點或是主要震蕩區(qū)間?；久嫔?，三季報密集披露期帶來業(yè)績驗證窗口，個股分化可能加劇。

長線，繼續(xù)看漲！

二、再來看看今天的大消息：

1. 中小投資者保護“23條”出臺

內容概括：證監(jiān)會發(fā)布加強中小投資者保護的指導意見，涉及新股發(fā)行、退市、交易等多個環(huán)節(jié)，旨在強化監(jiān)管、防范風險。

影響分析：長期有利于提升資本市場整體健康度和投資者信心。對券商板塊和整個A股市場構成長期利好?？赡軐Σ糠忠蕾囆畔⒉粚ΨQ或違規(guī)操作的投機性資金構成約束。

我的判斷：長期利好（市場整體）

2. 存儲龍頭三星電子或針對12層HBM3E推出降價策略

內容概括：三星計劃對其高端存儲芯片HBM3E大幅降價30%，以爭奪市場份額，原因是其良率提升緩慢導致市場地位落后。

影響分析：存儲芯片價格戰(zhàn)將加劇行業(yè)競爭，可能壓低全球存儲芯片價格。對A股的存儲芯片板塊和HBM概念股構成壓力，因面臨降價和競爭加劇的風險。但可能利好下游服務器、AI算力等應用端的成本控制。

我的判斷：利空（A股存儲芯片/HBM相關板塊）

3. 飛天茅臺批發(fā)價首次跌破1700元/瓶

內容概括：飛天茅臺批發(fā)價持續(xù)下跌，創(chuàng)歷史新低，反映高端白酒需求疲軟或供需關系變化。

影響分析：直接利空白酒板塊，特別是高端白酒股。批發(fā)價下跌可能預示著行業(yè)景氣度下行、渠道庫存壓力或消費降級趨勢，影響企業(yè)盈利預期和板塊估值。

我的判斷：利空（A股白酒板塊）

4. 證監(jiān)會：將進一步研究完善資本市場的涉外立法工作

內容概括：證監(jiān)會強調將完善涉外法律體系，強化境內外監(jiān)管協(xié)同，嚴厲打擊跨境違法行為，為資本市場高水平對外開放奠定法制基礎。

影響分析：有助于吸引長期外資。對券商板塊和A股市場整體是長期利好。對可能存在跨境違規(guī)行為的企業(yè)構成監(jiān)管壓力。

我的判斷：長期利好（市場整體、券商板塊）

5. 高盛：預計未來十年日元兌美元將回升至100

內容概括：高盛預測隨著日本貨幣政策正?；?，被低估的日元長期將升值。

影響分析：日元升值可能影響全球資金流向，若日元走強，可能減少套息交易，部分國際資金或回流日本。對A股短期直接影響有限，但需關注若美元相對走弱，可能緩解人民幣貶值壓力，對A股整體情緒偏正面。對日系零部件進口占比高的行業(yè)（如汽車、電子） 可能帶來成本上升壓力。

我的判斷：短期中性偏間接利好（A股整體，通過匯率渠道），利空（對日系零部件依賴度高的企業(yè)）

6. 金管局：預計今年新能源車險保費將達2000億元左右

內容概括：新能源車滲透率持續(xù)提升，車險投保率高，新能源車險保費規(guī)?？焖僭鲩L。

影響分析：直接利好保險板塊，開辟了重要的保費增長點。同時也側面印證新能源車行業(yè)的快速發(fā)展，對新能源汽車產業(yè)鏈（整車、零部件）是積極信號。

我的判斷：利好（保險板塊、新能源汽車產業(yè)鏈）

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