2025年10月24日消息，根據(jù)《科創(chuàng)板日報》最新報道，聞泰科技董事長楊沐直接在業(yè)績會上稱，安世中國正積極與客戶做溝通，配合客戶打通國內(nèi)交付的供應渠道，包括部分海外直供客戶。當然，這個重啟供并非是無條件的，比如已經(jīng)明確僅接受人民幣結算等。要知道，此前受到權糾紛影響，咱們發(fā)出的禁令是全面暫停發(fā)貨，看來如今供貨通道終破冰了。隨著供貨通道再次打通后，一系列的問題隨之而來，安世中國與歐洲總部分割后，名字是否需要更改？安世中國在接下來的運營中又會面臨什么關鍵問題呢？今天我就帶大家深入剖析這場科技戰(zhàn)背后的本質(zhì)。

首先，關于安世中國團隊與歐洲安世總部切割后，要不要改名字的問題，不少朋友都提出我們收購了安世后，要改也是歐洲改。這里我談下個人看法：按道理來說是不用改的，要改也是荷蘭這邊改，但我傾向于中國團隊改名。因為公司名字或者說品牌，在半導體行業(yè)里，既重要，又不重要。當你沒有產(chǎn)品能批量供進終端客戶比如車廠的時候，品牌就很重要，因為終端選型只會在白名單（合格供應商清單）所提供的產(chǎn)品里面選，不是滿大街亂找的，那么你公司在白名單里才有機會被選擇。

這就是聞泰花200多個億去收購安世的根本邏輯，就安世那個制造規(guī)模，20個億都嫌貴。作為比對參考，同樣在2018年前后，重慶一條2萬多片產(chǎn)能的8吋線賣給某央企也不過50個億，其中還有20億是用來還債的。聞泰顯然不是人傻錢多，多花200億買的是安世已經(jīng)在終端車企白名單的資質(zhì)，買的是歐洲半導體市場的入門券。

這個錢值不值見仁見智，我只能說花了你好歹買到門票了，那也比我們國內(nèi)很多后發(fā)行業(yè)想花錢買門票都買不到要好得多，比如商飛C919到現(xiàn)在也沒拿到FAA適航證。這就是后發(fā)者想要躋身一線圈子所要付出的代價。至于聞泰這錢花的值不值，我個人覺得值，這錢未必需要靠賣產(chǎn)品掙回來，你們不妨比對一下聞泰最近幾年的估值變化，看看收購安世到現(xiàn)在聞泰估值漲了多少吧，其實早就掙回來了。

那么，等你產(chǎn)品供進終端客戶了，特別是進入量產(chǎn)了，甚至還是一供，供貨占比還比較高，這時候品牌其實無所謂了，客戶量產(chǎn)看產(chǎn)品交付的。你的產(chǎn)品都已經(jīng)量產(chǎn)交付了，你今天說我公司要換名字，產(chǎn)品要換料號，所有量產(chǎn)品要重新驗證，相信我，客戶基本上會幫著你省流程加快節(jié)奏的，因為這時候他比你還虛，他的二供三供交付能不能跟得上不好說，二三供突然增加交付量會不會引起生產(chǎn)波動不好說，換供應商至少要兩年，更絕的是，中低端功率器件，全世界產(chǎn)能主要是集中在哪個國家？好難猜呀！

即使你想繞開中國安世，也很難繞開整個中國供應鏈。但得罪了中國安世，就很難說其它中國廠商是什么態(tài)度了。尤其是，我一家德國車企憑什么要替荷蘭背鍋去得罪中國，我的主要材料供應商和第一大客戶呢？除非荷蘭很快慫掉收回成命，否則短期內(nèi)這個品牌歸屬的糾紛不會很快解決，荷蘭安世死不認賬你也不能直接物理消滅不是？

那我真的建議中國安世改名字，一方面快速跟荷蘭安世切割，就是“老子不跟你煩了，隨便你去吧”的意思，另一方面減少給客戶帶來的困擾。因為荷蘭安世也是有工廠有產(chǎn)品的，兩個安世會在銷售和系統(tǒng)層面給客戶帶來麻煩。我們畢竟是絕對大頭，不要跟小錢錢過不去，盡快擺脫紛擾恢復生產(chǎn)和供貨才是王道。荷蘭總部就那點兒產(chǎn)能和銷售額，他完全可以不管不顧的跟你打口水仗，拖延你的產(chǎn)品切換進度，但我們沒必要跟它煩，修理他們有的是別的辦法，不需要拿自己的業(yè)績來做籌碼。

其實工業(yè)領域?qū)Ξa(chǎn)品的認可方式，與我們平時的消費習慣是不一樣的。我們?nèi)粘ＹI消費品，對產(chǎn)品的核心技術參數(shù)其實不那么懂，所以需要認品牌。但工業(yè)領域，最終是認產(chǎn)品認參數(shù)的，管你打誰的logo呢（不是真的完全不管哈），BOM（物料組成清單）和核心技術參數(shù)、外觀尺寸不變才是硬道理。

另外，這次安世的事，國內(nèi)有一個奇怪的邏輯，就是歐洲搶走了前道（設計和晶圓制造），我們卡住了后道（封裝）。其實不是這樣的，前后道我們都卡死了，安世中國團隊跟歐洲“總部”一旦切割，歐洲那邊就完蛋去了。

首先是晶圓設計和制造，安世是做功率器件的，這個市場比較大，但整體技術含量并不高，原因很簡單，與控制芯片不同，功率器件主要起到功率調(diào)節(jié)、整流、逆變的作用，本身不需要有特殊的功能。工藝和設計上的要求就相對要低的多。一顆控制器，需要二三十層甚至更多層光刻，而功率器件一般不超過十層。像安世主推的二極管和Trench mos，通常三到四層，加上鈍化啊背金啥的沒圖形的層次，頂多也就五六層。

而且坦白講，安世在歐洲那兩個晶圓廠（一個做trench的是6吋線，還有個做二極管的估計最多也就是5/6混run的），這種廠現(xiàn)在放國內(nèi)地方都不會給立項新建工廠了，因為太low?，F(xiàn)在一般的12吋廠國內(nèi)都不太給立項了，起碼搞點SiC、GaN啥的。二極管國內(nèi)有不少老廠在做的，這玩兒技術含量極低（注意不是很低，是極低），8吋做二極管實在不合算，以6吋或以下尺寸晶圓為主，因為8吋做這個折舊太難攤了。而Trench mos現(xiàn)在國內(nèi)8吋做的都不多基本都轉(zhuǎn)12吋了，目的是降本。比如聞泰臨港廠（鼎泰匠芯）大概是6萬片12吋，但其中trench只有一半，另一半是SGT，全部是N管。鼎泰的6萬片里安世只用到Trench的那一半，SGT的都用不到，就算產(chǎn)能全給安世好了，6萬片12吋trench mos，折算8吋13.5萬片，折算6吋24.3萬片。

安世在歐洲的兩個廠，加起來一個月算你10萬片好了。實際不到的，因為做trench的那個廠很明確就是不到4萬的6吋，做二極管的因為層數(shù)少，片數(shù)要打折的，懶得算了，從寬好了。那晶圓總產(chǎn)能的70%左右是在國內(nèi)的。這里我還沒算6吋和12吋的能力差別（Pitch和RSP）呢，簡單說6吋的工藝用12吋做跟玩兒一樣，12吋的工藝6吋產(chǎn)線把自己吊到房梁上也搞不出來，同樣晶圓面積下，出芯率（chip size和Yield）一個天上一個地下。

所以我一直很奇怪，憑什么說這次切割安世拿走了晶圓部分呢？最壞最壞的情況下，它拿走的也是最沒用的那部分，說句不好聽的，安世的歐洲廠拿出來賣都找不到人接手，誰缺你那點兒落后產(chǎn)能??？現(xiàn)在誰還拿6吋線做trench啊？Planar和TMBS甚至都有人在試12吋了，您這落后的甚至不是一代??！再說設計的部分，安世這一切割，歐洲總部只會徹底完蛋，兩個原因：

一是安世被收購后新品都在國內(nèi)12吋上流片了，設計圖（GDS文件）百分百在國內(nèi)設計團隊手上，就算把設計方案給你歐洲總部，你那兩條6吋的老爺爺產(chǎn)線也搞不出來。

二是安世如果拿了設計方案，可以在歐洲或中國臺灣找地方做嗎？不能！這就是功率器件的一個特點，就是它雖然設計上很簡單，但特別吃產(chǎn)線和設計的匹配度（我們講match度），這是需要研發(fā)團隊和工藝團隊長期磨合的，阱的形貌變一變，注入劑量微調(diào)一下，出來參數(shù)就是不同，沒啥道理好講，就得配合著一點一點去試出產(chǎn)線的極限Pitch值，去獲得最優(yōu)的產(chǎn)品RSP表現(xiàn)。這就是為什么鼎泰供給安世的trench就做的很好，安世不用的SGT就一直調(diào)不到位，就是缺少靠譜的設計團隊，缺乏足夠的磨合時間。那今天你安世歐洲團隊，哪怕把12吋的設計方案拿給臺積電，沒個一兩年也調(diào)不出來，更別提臺積做mos的廠VIS還只做SGT。

講完了晶圓制造和設計環(huán)節(jié)，還剩下一個封裝環(huán)節(jié)。國內(nèi)媒體一直說東莞有個廠如何如何，所以封裝是在我們手上的。這個說法既對也不對，對是對在封裝環(huán)節(jié)確實在我們手上，但不是因為有東莞工廠，而是國內(nèi)的封裝產(chǎn)能龐大到嚇人。前面說了功率器件基本上是貨架產(chǎn)品標準件，晶圓如果說還算有一點點門檻的話，封裝那真是沒啥技術門檻了，國內(nèi)產(chǎn)能幾乎可以算是無窮無盡，設備也都是全國產(chǎn)了。

封裝我不算專業(yè)，多少知道一點點，二極管主要封SMA、SMB、SMC，極low的封裝工藝。Trench封裝也是大陸貨，我知道的一般是sot23/23s、SOP7/8、TO220/252之類，部分產(chǎn)品也會用到DFN3X3/5X6、Toll之類，都是常見封裝，國內(nèi)產(chǎn)能一大把。別看他們吹什么700億只，一只二極管封好了成品賣2分錢左右，trench貴點兒的能到7-8分，700億只的年封裝總量才多一點兒啊，撐死了一年二三十億人民幣的總銷售額，就算沒了東莞廠，這點兒需求量分分鐘就分掉了。龐大產(chǎn)能的另一個好處，就是極限的成本，當然，這對于開封裝廠的老板們來說不是啥好事，掙點錢太難了。

現(xiàn)在安世歐洲總部最大的，也是唯一的底牌，是安世作為車規(guī)級產(chǎn)品二級供應商的資質(zhì)。做車規(guī)級產(chǎn)品認證的完整流程大概是這樣的：

1、企業(yè)要過16949認證，新企業(yè)要掛牌一年以上才能申請16949審核，部分客戶針對工廠可能還有特殊的要求比如VDA6.3之類。

2、車規(guī)級產(chǎn)品要做AECQ101認證，一個產(chǎn)品一個產(chǎn)品做，要有第三方實驗室的背書，一個產(chǎn)品做完整一套大概要兩三個月，三四十萬人民幣。

3、車廠要試樣、小批量、風險批、大批量，這個流程至少要一年以上。

從試樣到量產(chǎn)，完整流程基本上都要兩年左右，如果是新企業(yè)的話要三年。安世中國團隊如果和歐洲總部徹底切割的話，那中國團隊就不能叫安世了，得另外成立公司出新品牌，走上面這個流程得三年，認證成本估計要數(shù)千萬。但是吧，你安世歐洲總部雖然省了16949的一年，后面的時間可更費，因為中國公司除了牌子換掉，設計方案和整個供應鏈基本是保持原樣的，認證通過率基本100%，你歐洲總部全部重新來，能不能過可真就兩說。

再說了，車規(guī)產(chǎn)品斷貨，最頭疼的是車企啊，對寶馬奔馳們來說，明擺著只是換了個名字，跟以前一模一樣的產(chǎn)品，怎么可能因為認證流程的問題真的搞斷貨讓自己停線受損失呢？到時候自有大儒為我辯經(jīng)的。但你歐洲全新設計和全新供應鏈的產(chǎn)品，可就不是這么說了。

所以，綜合一下吧，安世中國團隊和歐洲總部切割后，歐洲總部未必有產(chǎn)品設計圖；有設計圖也很難找到?jīng)]有中國投資背景的工廠；找到了工廠沒有個兩年時間也出不了量產(chǎn)晶圓；有了量產(chǎn)晶圓也找不到成本和產(chǎn)能可以匹配國內(nèi)的封裝資源失去供應鏈歐洲總部捏著安世的牌子一分不值，中國團隊成立新公司后會很快完成替代，那歐洲還玩兒個屁?。?/p>