一、概念概況

發(fā)動機是將化學能、熱能等其他形式的能量轉(zhuǎn)化為機械能的核心動力裝置，被譽為"工業(yè)的心臟"和"移動機械的根基"。中國市場主要包括汽車發(fā)動機（汽油機、柴油機）、船用發(fā)動機、工程機械用發(fā)動機以及通用小型發(fā)動機等。其技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)規(guī)模直接關(guān)系到汽車工業(yè)、交通運輸、國防裝備和整個制造業(yè)的競爭力，是衡量國家工業(yè)實力的關(guān)鍵指標。

二、行業(yè)特點

1. 技術(shù)密集型與資本密集型：發(fā)動機研發(fā)涉及燃燒學、材料學、精密制造等眾多學科，技術(shù)壁壘極高，研發(fā)投入巨大，生產(chǎn)線投資額高。
2. 強周期性：需求與汽車、工程機械、船舶等下游行業(yè)的景氣度高度綁定，受宏觀經(jīng)濟周期和產(chǎn)業(yè)政策影響顯著。
3. 頭部效應(yīng)明顯：市場集中度高，無論是乘用車還是商用車領(lǐng)域，頭部主機廠旗下的發(fā)動機廠（如濰柴、玉柴、一汽、上汽等）和少數(shù)獨立龍頭占據(jù)了絕大部分市場份額。
4. 政策驅(qū)動性強：油耗法規(guī)（如"雙積分"）、排放標準（國六、國七）是推動技術(shù)迭代最強大的外部力量，直接決定了產(chǎn)品的生命周期和市場準入。
5. 全球化與本土化并存：國際巨頭（如康明斯、大眾、豐田）通過合資或獨資深度參與中國市場，與本土品牌形成"技術(shù)引領(lǐng)"與"成本市場"的競爭合作格局。

三、市場現(xiàn)狀

1. 市場整體盤整，呈現(xiàn)弱復蘇跡象
   據(jù)博思數(shù)據(jù)發(fā)布的《2025-2031年中國發(fā)動機市場監(jiān)測及投資前景研究報告》表明：2025年上半年累計產(chǎn)量為115,617.3萬千瓦，累計同比增長率僅為0.7%，表明市場整體仍在底部盤整，但已接近企穩(wěn)。值得注意的是，2025年6月單月產(chǎn)量同比增長8.8%，扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)數(shù)月的負增長局面，這可能是一個積極的復蘇信號，預示著下游需求可能正在邊際改善。

發(fā)動機產(chǎn)量

發(fā)動機產(chǎn)量累計

1. 區(qū)域產(chǎn)能高度集中，產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)突出
   從分省市數(shù)據(jù)看，發(fā)動機生產(chǎn)呈現(xiàn)出極強的地域集中性，與汽車工業(yè)基地的分布高度重合。

發(fā)動機區(qū)域產(chǎn)能

• 重慶市一騎絕塵，2025年6月產(chǎn)量高達2989.4萬千瓦，無疑是重要的汽車生產(chǎn)基地。
• 安徽省、廣東省、北京市、山東省也是核心產(chǎn)區(qū)，月產(chǎn)量均超過1500萬千瓦，這些地區(qū)擁有眾多主流乘用車制造企業(yè)。
• 廣西壯族自治區(qū)（玉柴集團所在地）是商用車發(fā)動機的重要生產(chǎn)基地。

1. 內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化加劇，冰火兩重天

• 傳統(tǒng)燃油發(fā)動機：存量市場巨大，但增長空間受限。競爭焦點從增量爭奪轉(zhuǎn)向存量替換和技術(shù)升級（滿足更高排放標準）。
• 新能源發(fā)動機總成：混合動力（含增程式）專用發(fā)動機（DHE）成為當前最大的增長亮點。隨著混動車型市場的爆發(fā)，高性能、高熱效率的混動專用發(fā)動機需求旺盛，是行業(yè)結(jié)構(gòu)性增長的核心驅(qū)動力。

1. 企業(yè)盈利能力承壓
   在市場需求不振的背景下，價格競爭激烈。同時，企業(yè)為應(yīng)對排放法規(guī)和技術(shù)升級（如汽油機升功率提升、柴油機后處理系統(tǒng)）需持續(xù)投入高額研發(fā)費用，短期內(nèi)對利潤構(gòu)成壓力。

四、未來趨勢

1. 熱效率競賽白熱化：無論是汽油機還是柴油機，提升熱效率是應(yīng)對油耗法規(guī)的核心路徑。汽油機熱效率正向45%+邁進，柴油機向55%+突破，技術(shù)競爭空前激烈。
2. 混合動力化不可逆轉(zhuǎn)：在純電動與純?nèi)加椭g，混合動力在相當長時期內(nèi)將是重要的過渡和技術(shù)補充路線，混動專用發(fā)動機的技術(shù)和產(chǎn)能布局將成為企業(yè)的勝負手。
3. 零碳/低碳燃料探索：氫內(nèi)燃機、甲醇發(fā)動機、氨發(fā)動機等適應(yīng)可再生燃料的新型發(fā)動機成為重要研發(fā)方向，為"雙碳"目標提供多元化解決方案。
4. 智能化和電氣化深度集成：發(fā)動機不再是一個獨立的機械部件，而是作為智能動力總成的一部分，與電機、電控、電池（混動）深度融合，實現(xiàn)全局能量管理最優(yōu)。

五、挑戰(zhàn)與機遇

挑戰(zhàn)：

• 長周期電動化沖擊：純電動汽車的快速發(fā)展對傳統(tǒng)發(fā)動機市場構(gòu)成了長期且結(jié)構(gòu)性的替代壓力。
• 法規(guī)升級的成本壓力：滿足"國七"等更嚴苛排放法規(guī)所需的復雜后處理系統(tǒng)將顯著增加制造成本。
• 供應(yīng)鏈安全與核心技術(shù)自主可控：高壓共軌系統(tǒng)、ECU、高效增壓器等關(guān)鍵部件仍存在"卡脖子"風險。
• 市場需求波動性：全球宏觀經(jīng)濟不確定性導致下游需求波動，給產(chǎn)能規(guī)劃和庫存管理帶來巨大挑戰(zhàn)。

機遇：

• 混動市場爆發(fā)式增長：中國混動汽車市場正進入黃金發(fā)展期，為領(lǐng)先的發(fā)動機企業(yè)帶來了巨大的增量空間和價值提升機遇。
• 全球化出口機遇：中國發(fā)動機產(chǎn)品在成本、性能和質(zhì)量上已具備國際競爭力，特別是在"一帶一路"新興市場，出口潛力巨大。
• 后市場規(guī)模巨大：龐大的社會保有量構(gòu)成了穩(wěn)定的維修、配件和技術(shù)服務(wù)后市場，商業(yè)模式穩(wěn)定。
• 技術(shù)輸出與模式創(chuàng)新：領(lǐng)先的企業(yè)可向其他后發(fā)市場進行技術(shù)許可輸出，或從單一制造向提供動力總成解決方案轉(zhuǎn)型。

在這個過程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動態(tài)，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。