關(guān)于硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)，趕碳號(hào)最近一個(gè)最深刻的感受就是，參加收儲(chǔ)的企業(yè)太多，被收儲(chǔ)企業(yè)簡(jiǎn)直不夠用了！如果沒(méi)有合盛硅業(yè)準(zhǔn)備退出的20萬(wàn)噸，這場(chǎng)收儲(chǔ)游戲簡(jiǎn)直就玩不下去了。

俗話說(shuō)，一滴水，可以喚醒沉睡的大地；一粒種子，可以改變整個(gè)世界。有時(shí)，一個(gè)創(chuàng)意，就有可能影響一個(gè)行業(yè)。

硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)備受關(guān)注，這不僅直接關(guān)系硅料去產(chǎn)能，同時(shí)也將深刻影響整個(gè)中國(guó)光伏行業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局和商業(yè)生態(tài)。

趕碳號(hào)個(gè)人認(rèn)為，光伏行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)并導(dǎo)致全產(chǎn)業(yè)鏈多輸?shù)木置姹仨氀杆俑淖?，”反?nèi)卷“必須進(jìn)行到底！但是，怎么”反“，其實(shí)是一個(gè)非常復(fù)雜的問(wèn)題。

客觀說(shuō)，“內(nèi)卷”固然有錯(cuò)，但我們也不能否認(rèn)，這至少是市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的一種狀態(tài)，哪怕是一種極不正常的狀態(tài)。反內(nèi)卷工作，如果不小心走了樣，到最后成了“齊步走”、”平均主義“、“大鍋飯”，雖然有可能助力中國(guó)光伏階段性地?cái)[脫危機(jī)，避免企業(yè)暴雷，避免行業(yè)大起大落，但是，接下來(lái)如何讓這個(gè)本就高度市場(chǎng)化的行業(yè)繼續(xù)保持良性競(jìng)爭(zhēng)，保持創(chuàng)新與活力，或又將成為全新的挑戰(zhàn)。

總之，無(wú)利不起早，姜還是老的辣。頭部老玩家一頓操作猛如虎，硅料價(jià)格企穩(wěn)反彈，順便清掉了庫(kù)存不說(shuō)，聽(tīng)說(shuō)還暗中在期貨上大賺特賺。關(guān)鍵是，公司股價(jià)上來(lái)了，再無(wú)爆倉(cāng)之虞。公司借這事搞了一筆大錢(qián)，一舉解決了流動(dòng)性危機(jī)，真是一舉多得！

2023年8月，新疆其亞硅業(yè)正在施工中的20萬(wàn)噸金屬硅項(xiàng)目一期10萬(wàn)噸建安工程?，F(xiàn)在，這家企業(yè)的多晶硅產(chǎn)能雖然新建不久，仍將成為被收儲(chǔ)的對(duì)象之一。也有人說(shuō)，其亞在硅料收儲(chǔ)企業(yè)名單之中。

01硅料總公司，呼之欲出

近日，硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)，有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。估計(jì)過(guò)不了多長(zhǎng)時(shí)間，官方將會(huì)公布最新進(jìn)展，各相關(guān)上市公司也將發(fā)布相關(guān)公告。

硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)計(jì)劃，能不能達(dá)到預(yù)期效果，有待時(shí)間的檢驗(yàn)。當(dāng)然，硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)這件事最終能不能干得成，其實(shí)也并不是板上釘釘，不確定因素依然存在。

上周有傳言稱，硅料收儲(chǔ)平臺(tái)公司名稱為“中硅產(chǎn)能整合有限公司”，已注冊(cè)完成。但是很快這個(gè)消息就被證偽。

平臺(tái)公司肯定沒(méi)有成立。趕碳號(hào)了解到，有些企業(yè)在硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)的一些關(guān)鍵問(wèn)題上沒(méi)有最后確認(rèn)，比如是否參與收儲(chǔ)、參與多少。

雖然是假的，但造謠者“中硅產(chǎn)能整合有限公司”這個(gè)“中”字頭選得不錯(cuò)，真要如此，不知道能不能通過(guò)審核順利注冊(cè)。相較之下，趕碳號(hào)更認(rèn)同某家硅料企業(yè)高管的建議，可以簡(jiǎn)稱為“**硅料總公司”，這個(gè)名字更大氣。

據(jù)知情人士稱，光伏協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)將出任該平臺(tái)公司負(fù)責(zé)人，成為話事人。趕碳號(hào)的另外一個(gè)信源則表示，協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)或?qū)⒊鋈纹脚_(tái)公司的外部董事。當(dāng)然，最終不管由誰(shuí)來(lái)出任這家平臺(tái)公司的負(fù)責(zé)人，收儲(chǔ)企業(yè)、被收儲(chǔ)企業(yè)以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈所有相關(guān)企業(yè)只有一個(gè)心聲，那就是一定要在廣大光伏企業(yè)的監(jiān)督之下，實(shí)現(xiàn)公平、公正、公開(kāi)。當(dāng)然，也不能完全由大企業(yè)說(shuō)了算。

行業(yè)內(nèi)都知道，硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)計(jì)劃是由兩大硅料龍頭企業(yè)發(fā)起，現(xiàn)在有協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織、協(xié)調(diào)各方關(guān)系。以后，硅料總公司即使交由專業(yè)的團(tuán)隊(duì)管理，估計(jì)龍頭企業(yè)也將在其中起到關(guān)鍵性作用。

一位行業(yè)人士向趕碳號(hào)表示，他對(duì)這種模式比較看好。未來(lái)各收儲(chǔ)企業(yè)都會(huì)向平臺(tái)公司注資，哪一家硅料企業(yè)如果違反了規(guī)定的開(kāi)工率、銷售價(jià)格，平臺(tái)公司就會(huì)按照約定對(duì)相關(guān)公司進(jìn)行處罰，措施也會(huì)包括罰沒(méi)其在平臺(tái)公司的”押金“。

這次硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)是中國(guó)光伏行業(yè)的一步大棋，也是一項(xiàng)持久的工作，將至少影響到中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)5年的走勢(shì)。

02收儲(chǔ)方案，如何層層加杠桿？

硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)這項(xiàng)”地下“工作，從今年5月時(shí)某龍頭企業(yè)刻意向媒體放風(fēng)，進(jìn)行到現(xiàn)在已經(jīng)持續(xù)了近半年時(shí)間。

據(jù)了解，此前之所以推動(dòng)緩慢，主要原因是卡在國(guó)家反壟斷部門(mén)。現(xiàn)在之所以能夠被放行，就是問(wèn)題得到了有效解決。至于調(diào)整了哪些方案細(xì)節(jié)，不得而知。總之，現(xiàn)在終于可以名正言順地推動(dòng)了，雖然每次的工作會(huì)議后沒(méi)有任何流傳出來(lái)的文字紀(jì)要，所有參會(huì)人員都不得記錄，亦不得對(duì)外散播相關(guān)消息。

趕碳號(hào)個(gè)人認(rèn)為，硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)是否涉及壟斷，是否行得通，關(guān)鍵還要看這件事的出發(fā)點(diǎn)、立場(chǎng)、目的和最終結(jié)果——一切要以國(guó)家、行業(yè)利益為重。更何況，當(dāng)下國(guó)際貿(mào)易環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，海外各國(guó)小院高墻林立，貿(mào)易保護(hù)主義盛行，WTO規(guī)則被大洋彼岸的漂亮國(guó)肆意破壞得已經(jīng)蕩然無(wú)存。

眾所周知，硅料收儲(chǔ)的計(jì)劃是由龍頭企業(yè)牽頭的。經(jīng)過(guò)半年的磨合，方案越來(lái)越具有可行性。趕碳號(hào)采訪了各家企業(yè)，整理要點(diǎn)如下：

（1）現(xiàn)在的硅料企業(yè)要明確是賣(mài)，還是買(mǎi)，即是要參加收儲(chǔ)，還是被收儲(chǔ)。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的選項(xiàng)只有一個(gè)。這里面有兩個(gè)例外。

一個(gè)是資金壓力不大，有信心能撐過(guò)去的小企業(yè)們，他們現(xiàn)在態(tài)度還有些猶豫。比如晶諾，大股東家底厚，如果價(jià)格合適就賣(mài)，不合適就繼續(xù)觀望。這不是龍頭企業(yè)預(yù)計(jì)的那樣是老企業(yè)收購(gòu)新企業(yè)。畢竟能干硅料的都是家底豐厚的。

另外，有一家規(guī)模企業(yè)擁有2個(gè)新建產(chǎn)能，公司計(jì)劃是如果價(jià)格適，會(huì)賣(mài)掉其中一個(gè)項(xiàng)目，保留下綜合成本相對(duì)較低的項(xiàng)目。

（2）確定參與硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)的企業(yè)，會(huì)聯(lián)合成立收儲(chǔ)平臺(tái)公司。最后以平臺(tái)公司的名義去收購(gòu)其它擬退出市場(chǎng)的硅料產(chǎn)能。這樣，收儲(chǔ)平臺(tái)公司就能統(tǒng)攬、統(tǒng)籌全國(guó)的硅料產(chǎn)能，根據(jù)市場(chǎng)需求，調(diào)配生產(chǎn)，包括開(kāi)工率和最低售價(jià)。

統(tǒng)籌全國(guó)產(chǎn)能不是夸張的說(shuō)法。根據(jù)現(xiàn)在的方案，若是不參與這次收儲(chǔ)行動(dòng)，企業(yè)就被認(rèn)為沒(méi)有參加行業(yè)自律行動(dòng)。協(xié)會(huì)將會(huì)采取相應(yīng)的制裁手段，比如倡議成員企業(yè)不要采購(gòu)其硅料，甚至在硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)也不能與之做生意。這種懲罰措施，具有相當(dāng)?shù)臍Α?/p>

（3）為了吸引部分企業(yè)退出，硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)平臺(tái)公司將會(huì)給予較為理想的收購(gòu)價(jià)格——約為硅料項(xiàng)目原始建設(shè)成本的8成左右。被收企業(yè)雖然仍會(huì)有一些虧損，但考慮當(dāng)前硅料產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)狀，硅料項(xiàng)目即便骨折價(jià)估計(jì)都沒(méi)有人買(mǎi)，能收回大部分投資已經(jīng)是不錯(cuò)的一個(gè)結(jié)果了。對(duì)于一些企業(yè)來(lái)說(shuō)，與其失血而死，不如盡早脫身。

（4）根據(jù)現(xiàn)行方案，硅料收儲(chǔ)需要五六百億的基金。這個(gè)消息來(lái)自硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)的核心牽頭企業(yè)——協(xié)鑫科技。據(jù)路透社7月31日?qǐng)?bào)道，協(xié)鑫科技表示，中國(guó)多晶硅生產(chǎn)商正商議設(shè)立一只500億元人民幣（約合70億美元）的基金，用于收購(gòu)并關(guān)閉約三分之一的產(chǎn)能，同時(shí)對(duì)該虧損行業(yè)的部分業(yè)務(wù)進(jìn)行重組。

但是，錢(qián)從哪里來(lái)呢？

除了大全能源、東方希望以外，估計(jì)每家硅料企業(yè)都資金緊張。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年中報(bào)時(shí)，大全能源的負(fù)債率低至8%了，且負(fù)債大部分還是合同負(fù)債。東方希望非上市公司，但公司一向經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，成本控制能力在中國(guó)所有民營(yíng)企業(yè)中數(shù)一數(shù)二。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

趕碳號(hào)分析各家企業(yè)資金狀況，重點(diǎn)可以看貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債（現(xiàn)金比率）這個(gè)指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)可以衡量企業(yè)用最具流動(dòng)性的 “貨幣資金” 償還短期債務(wù)（流動(dòng)負(fù)債）的能力，反映企業(yè)短期償債能力的 “底線”。通常認(rèn)為現(xiàn)金比率在0.2-0.5之間較為合理。

牽頭硅料收儲(chǔ)的兩大硅料龍頭企業(yè)的短期償債能力都不高。特別是協(xié)鑫科技，在2025年中報(bào)時(shí)，比率只有0.2059。

一般來(lái)說(shuō)，比率過(guò)低（如低于0.2），表明企業(yè)短期償債能力較弱，一旦流動(dòng)負(fù)債到期，可能需要依賴變賣(mài)資產(chǎn)或借新債來(lái)償還，存在較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

有意思的是，資金緊張的協(xié)鑫科技正是此次硅料收儲(chǔ)的主要發(fā)起人。據(jù)知情人士透露，為了促成該計(jì)劃，今年四五月份，協(xié)鑫科技掌門(mén)人朱共山曾多次前往成都，與通威溝通此事?！眳f(xié)鑫科技的西南總部離通威的總部其實(shí)很近“，這位知情者透露。此外，協(xié)鑫科技同時(shí)在積極與中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、以及發(fā)改委、工信部等相關(guān)政府部門(mén)溝通，尋求支持。

協(xié)鑫科技相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“我們完全是以一種擔(dān)當(dāng)精神，從硅料行業(yè)健康發(fā)展的角度提出收儲(chǔ)計(jì)劃的。顆粒硅是先進(jìn)產(chǎn)能，我們本來(lái)就具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最不怕硅料行業(yè)洗牌。”

話雖如此，硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)這事還是給協(xié)鑫科技帶來(lái)了一些實(shí)實(shí)在在的商業(yè)價(jià)值。值得一提的是，為了參與這次硅料收購(gòu)，協(xié)鑫科技已經(jīng)提前開(kāi)始籌備收儲(chǔ)的資金了。

今年3季度，協(xié)鑫科技轉(zhuǎn)讓了領(lǐng)先的半導(dǎo)體聯(lián)營(yíng)公司鑫華半導(dǎo)體，回收資金14億元——該項(xiàng)目為公司貢獻(xiàn)了一次性利潤(rùn)6.4億元。

9月16日，協(xié)鑫科技發(fā)布公告，宣布與無(wú)極資本(Infini Capital)達(dá)成戰(zhàn)略融資協(xié)議，通過(guò)定向增發(fā)方式配售約47.36億股，認(rèn)購(gòu)價(jià)為每股1.15港元，募集資金54.46億港元(約合50億元人民幣)。

（5）據(jù)協(xié)鑫科技一位高管透露，公司融資50億，但是只會(huì)拿出其中的一二十億用于硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)，其他資金將主要用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

現(xiàn)在硅料的大哥是通威，二哥是協(xié)鑫。若是協(xié)鑫科技只拿出一二十億用于收儲(chǔ)，注入平臺(tái)公司。如果按產(chǎn)能或市場(chǎng)份額來(lái)計(jì)算，其余幾個(gè)股東（硅料收儲(chǔ)企業(yè)）累計(jì)投資金額估計(jì)最多也就在一百多億元。

僅靠企業(yè)的出資，距離五六百億的收儲(chǔ)資金總目標(biāo)差距甚大。

那么，剩下的錢(qián)又從哪里來(lái)呢？當(dāng)然就是向金融機(jī)構(gòu)融資了。

（6）若是向金融機(jī)構(gòu)融資，必然就會(huì)產(chǎn)生資金成本。只有硅料價(jià)格上漲，有利潤(rùn)了，平臺(tái)公司的收益才有可能覆蓋融資成本。

因此，協(xié)鑫科技多次向市場(chǎng)公開(kāi)觀點(diǎn)，硅料價(jià)格將會(huì)漲到每噸7萬(wàn)至8萬(wàn)元。

當(dāng)然，很多人認(rèn)為這個(gè)目標(biāo)太過(guò)夸張。也有一家中小型硅料企業(yè)高管預(yù)計(jì)，硅料的價(jià)格至少要保持在6萬(wàn)元/噸以上，平臺(tái)公司的模式才能成立。

總之，若是硅料收儲(chǔ)平臺(tái)公司運(yùn)行成功，硅料價(jià)格必須繼續(xù)上漲。因此，多晶硅期貨就從ICU抬進(jìn)了KTV。包括協(xié)鑫科技在內(nèi)，收儲(chǔ)企業(yè)將因此大大受益，今年第四季度單季甚至能實(shí)現(xiàn)扭虧。

03價(jià)格傳導(dǎo)很困難：硅料已吃肉，組件尚未喝上湯

硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)計(jì)劃，看起來(lái)很縝密。

相信龍頭企業(yè)以及光伏行業(yè)協(xié)會(huì)一定做了大量的工作。甚至有對(duì)接光伏協(xié)會(huì)的業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，光伏行業(yè)的骨干人員最近面容憔悴。趕碳號(hào)估計(jì)，這事千頭萬(wàn)緒，費(fèi)心勞神，肯定是操勞過(guò)度了。

在采訪中趕碳號(hào)發(fā)現(xiàn)很多光伏企業(yè)、光伏企業(yè)的高管對(duì)此情緒不佳，有躺平的無(wú)助感。這主要表現(xiàn)在兩方面：

一是對(duì)硅料的價(jià)格和走勢(shì)已經(jīng)審美疲勞、不怎么關(guān)注了。這里的首要原因是多數(shù)硅片企業(yè)都提前囤積了大量的硅料，沒(méi)有采購(gòu)的意愿。次要原因是現(xiàn)在已經(jīng)是四季度了，為了維持一個(gè)不錯(cuò)的財(cái)報(bào)，各家企業(yè)都比較珍惜現(xiàn)金。

二是組件價(jià)格沒(méi)有漲起來(lái)，對(duì)光伏行業(yè)反彈缺乏信心。

此處還是有必要再啰唆一下“限價(jià)”的問(wèn)題。雖然光伏自律公約，要求企業(yè)不低于成本價(jià)銷售。事實(shí)上“買(mǎi)十送一”、陰陽(yáng)合同的現(xiàn)象一直存在，有增無(wú)減。這方面被吐槽較多的集中在光伏頭部企業(yè)。

光伏頭部企業(yè)國(guó)內(nèi)渠道發(fā)達(dá)、完善，在訂單的執(zhí)行上有較大的價(jià)格調(diào)節(jié)空間。相反，小企業(yè)報(bào)出來(lái)的價(jià)格可能更貼近真實(shí)的成交價(jià)。

所以，有關(guān)方面若是抓低于成本價(jià)銷售的典型，不能光盯著中標(biāo)價(jià)看，還得細(xì)究“交易實(shí)質(zhì)”，不能瞎舉報(bào)，更不能刻意搞冤假錯(cuò)案。趕碳號(hào)這樣說(shuō)是有所指的。一位跨界企業(yè)訴苦，這一行水太深了，某頭部企業(yè)”欺生“不說(shuō)，還經(jīng)常在背后捅刀，瞎舉報(bào)，令人不勝其煩。

這些不能見(jiàn)光的套路，有關(guān)部門(mén)或不清楚，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員都是實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富的專家，肯定門(mén)兒清。希望下一步，光伏行業(yè)協(xié)會(huì)能夠把所有的陰陽(yáng)合同都揪出來(lái)，曬出來(lái)，讓真正的違約行為無(wú)處遁形。

當(dāng)然，組件價(jià)格漲不起來(lái)的根本原因不是大家不愿意遵守行業(yè)自律公約，而是供過(guò)于求?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)、國(guó)外的需求都太弱了。

趕碳號(hào)認(rèn)為，不低于成本價(jià)銷售，最應(yīng)該管的甚至不是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而是國(guó)外市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)，光伏組件低于成本銷售，至少是補(bǔ)貼了國(guó)內(nèi)光伏電站，”肉爛在鍋里“；若是低于成本價(jià)銷售賣(mài)到海外，那真是賠本還要挨罵，“補(bǔ)貼”了全世界。對(duì)此現(xiàn)象，中國(guó)能源研究會(huì)常務(wù)理事李俊峰評(píng)價(jià)：“沒(méi)有一個(gè)行業(yè)像光伏行業(yè)這么笨！”

若是組件不漲，繼續(xù)虧錢(qián)，那么硅料的價(jià)格和利潤(rùn)能維持住嗎？總不能一直只讓硅料吃肉，組件喝湯，電池、組件啃骨頭吧？

現(xiàn)在還有一種說(shuō)法：硅料收儲(chǔ)成功后，硅片、電池、組件環(huán)節(jié)也有可能會(huì)嘗試收儲(chǔ)……

對(duì)此，你怎么看呢？

04硅料收儲(chǔ)，5年內(nèi)鈣鈦礦不能起勢(shì)

現(xiàn)在的硅料產(chǎn)能收儲(chǔ)得到了社會(huì)各方面的大力支持。特別是讓相當(dāng)多的人看到了光伏產(chǎn)品漲價(jià)的希望。

然而光伏人對(duì)此方案的憂慮并沒(méi)有完全消除。

光伏行業(yè)反內(nèi)卷，通過(guò)硅料收產(chǎn)能儲(chǔ)，甚至以后的硅料、電池、組件都收儲(chǔ)的方式，能不能行得通，是否科學(xué)。

今年9月1日，在隆基綠能的中期業(yè)績(jī)交流會(huì)上，董事長(zhǎng)鐘寶申表示：“目前光伏去產(chǎn)能的出清路徑尚不清晰。從方向來(lái)講，‘齊步走’降低開(kāi)工率，只是希望能夠維護(hù)市場(chǎng)供需平衡，避免過(guò)度‘內(nèi)卷’，但這不符合產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的方向，也不符合整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的邏輯?！?/p>

鐘寶申認(rèn)為，技術(shù)進(jìn)步，鼓勵(lì)先進(jìn)，才能讓落后產(chǎn)品和產(chǎn)能退出，這符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則，也符合中央精神。

有效市場(chǎng)，有為政府。趕碳號(hào)比較贊同鐘寶申的觀點(diǎn)：齊步走，大鍋飯，平均主義，肯定會(huì)影響到公平競(jìng)爭(zhēng)。假如在三四年前，硅料行業(yè)就全國(guó)上下一盤(pán)棋，齊步走、一刀切的話，那么行業(yè)當(dāng)中可能就不會(huì)出現(xiàn)顆粒硅了。

當(dāng)然，現(xiàn)在的光伏行業(yè)遇到的問(wèn)題史無(wú)前例，探索一些新的方式試法也在情理之中。然而，對(duì)于硅料收儲(chǔ)的能不能達(dá)到預(yù)期效果，有沒(méi)有副作用，各方仍然有不少擔(dān)心。

其一，擔(dān)心“擁硅為王”重現(xiàn)。若是這樣的話，以及硅片、電池、組件整個(gè)下游的日子就難過(guò)了。

這也是一部分硅片企業(yè)、一體化企業(yè)主張自己也出錢(qián)參與收儲(chǔ)的重要原因。當(dāng)然，他們最后被拒之門(mén)外了。

據(jù)說(shuō)，會(huì)建立協(xié)調(diào)機(jī)制，從而杜絕這種現(xiàn)象發(fā)生。不過(guò)，在上一輪擁硅為王的時(shí)代，工信部約談過(guò)硅料企業(yè)好幾次，效果也不明顯。最后還是因?yàn)楣枇袭a(chǎn)能過(guò)剩，價(jià)格才一路暴跌，拖垮了整個(gè)行業(yè)。

另外，若如協(xié)鑫科技所言，硅料價(jià)格漲到每噸7萬(wàn)至8萬(wàn)元，那么硅料毛利率普遍達(dá)到50%。這足夠其他各方艷羨的了。

其二，擔(dān)心組件價(jià)格漲不動(dòng)，沒(méi)有得利，反面受到拖累。

硅料是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈條的牛鼻子。理論上，抓住了硅料，也就控制住了整個(gè)光伏產(chǎn)能。在硅料供需平衡的情況下，電池、組件的產(chǎn)能如何控制呢？

在供大于求的市場(chǎng)環(huán)境下，價(jià)格就很難漲起來(lái)。

將來(lái)電池與組件也是通過(guò)收儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)供需平衡，還是通過(guò)兼并收購(gòu)、流血來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能出清嗎？

對(duì)于一些企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能沒(méi)有硅料收儲(chǔ)這種外部干預(yù)，更具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

其三，其實(shí)最令人擔(dān)憂的是硅料收儲(chǔ)方案在未來(lái)的不確定性。硅料收儲(chǔ)解決的是眼前的危機(jī)，還是光伏行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根本問(wèn)題。受影響最大的可能是被收購(gòu)的硅料企業(yè)。

雖然協(xié)鑫科技已經(jīng)精心準(zhǔn)備，把收儲(chǔ)資金都準(zhǔn)備好了，但據(jù)說(shuō)所有收儲(chǔ)資金是分批注入平臺(tái)公司的。

有一種說(shuō)法是，每賣(mài)出一噸硅料，硅料企業(yè)就向平臺(tái)公司打款5000元；另一種說(shuō)法是，每賣(mài)出一噸硅料需向平臺(tái)公司打款1萬(wàn)元。因此，被收購(gòu)企業(yè)也不會(huì)立馬拿到交割款。一位硅料企業(yè)高管透露，交易款要分期5年支付。

這就是說(shuō)，至少未來(lái)5年，全國(guó)的硅料產(chǎn)能都是統(tǒng)一支配的。

那么問(wèn)題來(lái)了：5年后就是2030年、2031年了。被收購(gòu)企業(yè)能撐過(guò)5年嗎？5年后，光伏行業(yè)又是什么樣的格局呢？

協(xié)鑫科技較早布局了下一代光伏技術(shù)——鈣鈦礦。董事會(huì)主席朱共山多次公開(kāi)表示，鈣鈦礦才是下一步光伏技術(shù)，2027年將全面實(shí)現(xiàn)疊層產(chǎn)能大爆發(fā)。

天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡在今年上海光伏展期間也曾說(shuō)過(guò)：“光伏行業(yè)以效率為王，目前TOPCon、BC、異質(zhì)結(jié)等技術(shù)路線之間的效率差距不足1個(gè)百分點(diǎn)，而鈣鈦礦技術(shù)能夠把光電轉(zhuǎn)換理論效率由現(xiàn)在的29%提升至45%，鈣鈦礦技術(shù)有望重塑行業(yè)技術(shù)壁壘，推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)回歸健康發(fā)展軌道?！?/p>

若是在五年以內(nèi)，鈣鈦礦技術(shù)就成熟了，大規(guī)模量產(chǎn)了，晶硅路線遇到重大挑戰(zhàn)，那么被收企業(yè)還能如期拿到錢(qián)嗎？