當50億國資真金白銀注入的消息在2024年引發(fā)行業(yè)關注時，外界一度以為四川天府銀行將借此擺脫泥潭。然而一年過去，這家資產規(guī)模近2600億的城商行，卻陷入了行長離職、股權流拍、業(yè)績下滑的多重困境。更值得警惕的是，天府銀行的掙扎并非個例，而是折射出中小城商行在利率市場化與金融科技浪潮下的集體焦慮——當規(guī)模擴張的老路走不通，轉型的破局點究竟在何處？

國資控股難掩治理隱憂

9月28日，天府銀行一則簡短公告揭開了管理層變動的序幕。行長鐘輝因“工作另有安排”辭去行長職務，僅保留副董事長等虛職，公告中對離職具體原因的刻意回避，引發(fā)市場對該行內部管理的諸多猜測。事實上，這并非天府銀行首次出現(xiàn)核心管理層動蕩，此前三年間，該行已有三位高管先后離職，頻繁的人事變動不僅打亂了戰(zhàn)略推進節(jié)奏，更讓投資者對其經營穩(wěn)定性產生質疑。

管理層變動的背后，是長期難以根治的股權亂象。盡管2024年引入蜀道集團等13家國企后，國資持股比例飆升至55.96%，蜀道集團以23.35%持股成為第一大股東，但“表面控盤”未能解決股權分散的核心問題。企業(yè)預警通數(shù)據顯示，該行前12大股東中，四川明宇集團、四川永倫實業(yè)已淪為被執(zhí)行人，成都楓之林貿易被限制高消費，核心股東的財務困境直接導致股權穩(wěn)定性不足。

更直觀的壓力來自司法拍賣市場。2025年10月18日，阿里司法拍賣平臺將上線天府銀行旗下核心資產——四川天府金融租賃10%股權，起拍價1.26億元。作為四川唯一的金融租賃機構，該資產對天府銀行拓展綜合金融業(yè)務至關重要，如今被迫拍賣，折射出其資金鏈的緊張程度。更早之前的7月，該行第35大股東南充老實人商貿持有的300萬股股權，即便以1950萬元低價起拍仍無人問津，最終340萬股股權被全部凍結，股東徹底退出。股權的頻繁流拍與凍結，不僅削弱了市場信心，更讓55.96%的國資持股比例顯得“名不副實”。

資產規(guī)模與盈利能力背道而馳

翻開天府銀行2024年年報，2599.68億元的總資產規(guī)?？此屏裂郏^2010年增長2174億元，在四川城商行中穩(wěn)居第三，1809.57億元的基礎性存款與1480.77億元的貸款規(guī)模也維持著表面的“穩(wěn)健”。但深入數(shù)據便會發(fā)現(xiàn)，規(guī)模擴張的背后是盈利能力的持續(xù)崩塌。

2024年，天府銀行主營業(yè)務收入僅23.99億元，同比下降2.48%，這已是該行營收連續(xù)第四年下滑；凈利潤更是跌至3.34億元，較上年驟降21.6%，僅為2015年巔峰時期（超20億元）的六分之一。從“年賺20億”到“年利3億”，八年時間里，天府銀行的賺錢能力蒸發(fā)近八成，與不斷擴張的資產規(guī)模形成鮮明反差。

盈利能力下滑的同時，資產質量與資本充足率的隱患也逐漸暴露。2024年9月末，該行不良貸款率雖小幅降至2.10%，但仍高于全國城商行1.76%的平均水平，甚至超過A股上市城商行1.83%的最高值。31.15億元的不良貸款余額中，大量非標投資處置難度極高，2025年初僅轉讓3.93億元債權的處置力度，對于龐大的不良資產池而言杯水車薪。

資本充足率方面，該行10.72%的資本充足率與7.99%的核心一級資本充足率，雖略高于7.5%的監(jiān)管底線，但與商業(yè)銀行15.74%、11.00%的平均水平相比差距顯著。中誠信國際在評級報告中直言，天府銀行“盈利能力弱化導致內源性資本補充能力停滯”，這意味著未來若無法通過外部融資補充資本，其信貸擴張與風險抵御能力將進一步受限。

風控漏洞與戰(zhàn)略矛盾

就在天府銀行忙于應對股權與業(yè)績危機時，監(jiān)管罰單的密集到來，暴露了其內部風控體系的嚴重漏洞。2025年2月，該行成都分行因賬戶管理不合規(guī)被處以350萬元罰款，創(chuàng)下該行單筆處罰紀錄，6名相關責任人同步被追責；僅五個月后，貴陽分行又因貸款管理不到位被罰30萬元，時任行長助理被出具警示函。從賬戶開立到貸款審批的全鏈條違規(guī)，不僅反映出基層分支機構管理的混亂，更凸顯出總行風控體系的失效。

令人費解的是，在風險頻發(fā)、資本緊張的背景下，天府銀行仍在推進擴張戰(zhàn)略。2025年9月，該行獲準收購雅安雨城惠民村鎮(zhèn)銀行43.6%股權，持股比例提升至96.6%，試圖通過控股村鎮(zhèn)銀行拓展縣域市場。但這一舉措與當前監(jiān)管層“村鎮(zhèn)銀行減量提質”的導向背道而馳——在自身資本充足率不足、風控能力薄弱的情況下，盲目擴張縣域業(yè)務，不僅可能將風險傳導至村鎮(zhèn)銀行，更會進一步分散自身有限的管理資源。

事實上，天府銀行的困境并非孤立事件。從2015年到2024年，利率市場化壓縮利差空間，金融科技巨頭搶占零售市場，中小城商行普遍面臨“規(guī)模越擴越大、風險越來越高、賺錢越來越少”的惡性循環(huán)。50億國資增資為天府銀行提供了短期緩沖，但要真正破局，僅靠外部注資遠遠不夠。股權結構的優(yōu)化需要從“形式控股”轉向“實質治理”，風控漏洞的填補需要建立全流程合規(guī)體系，而盈利能力的修復則需擺脫對傳統(tǒng)信貸業(yè)務的依賴，找到差異化的市場定位。

如今，天府銀行站在轉型的十字路口，行長離職留下的管理真空、股權拍賣的資金壓力、持續(xù)下滑的經營業(yè)績，每一項都考驗著新管理層的智慧。對于更多處境相似的中小城商行而言，天府銀行的探索既是警示也是參照——在金融業(yè)加速變革的時代，唯有主動打破路徑依賴，以刀刃向內的改革破解治理、風控與盈利難題，才能避免在行業(yè)洗牌中被淘汰。