市場強(qiáng)勢反彈，滬指收回3900點(diǎn)，距離向上突破僅一步之遙。

大家發(fā)現(xiàn)了一個(gè)重磅利好：央行開始播放《美國隊(duì)長》電影了。

根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，市場把它解讀為中國釋放善意的標(biāo)志，今天沖散了前幾天稀土和100%關(guān)稅帶來的 情緒低壓。

雖然市場情緒釋放了，但是市場仍然處于區(qū)間震蕩，從圖形、驅(qū)動(dòng)等因素看，并沒有向上的趨勢，所以大家的操作還是：高拋低吸。

因此，如果漲太高，短期內(nèi)大概率還會(huì)面臨拋壓，除非十五五規(guī)劃或X中會(huì)議釋放利好。

現(xiàn)在有一個(gè)利好是：港股也企穩(wěn)了。在重要事件之前，這是最重磅利好。

什么意思呢？短期市場下有底，上有頂，但是向上突破的因素、時(shí)間點(diǎn)越來越近了。

接下來市場主線可能有兩個(gè)（杠鈴策略，左手紅利，右手成長）：

一個(gè)是資源類，金銀銅鋁煤炭稀土，以及大金融類等等；

有恐高情緒嘛，那就買點(diǎn)股息率高的股票。

另一個(gè)，有業(yè)績支撐、且彈性大的算力板塊分支。

海外Ai基建浪潮時(shí)不時(shí)傳出消息，只要有訂單預(yù)期在，國內(nèi)企業(yè)就有業(yè)績預(yù)期。25年、26年、甚至27年的業(yè)績，都能算的明明白白。

業(yè)績100%的增速，你怕什么？而且這些技術(shù)還是人類社會(huì)大勢所趨。

1、資源類，今天黃金板塊繼續(xù)大漲。

權(quán)益市場投資者，需要對黃金重新認(rèn)知，定價(jià)邏輯變了，黃金價(jià)格脫離了之前的利率錨，現(xiàn)在需要價(jià)值重估。

黃金估值邏輯詳見《》、《》、白銀的邏輯《》

從月度數(shù)據(jù)看，黃金股的彈性是黃金期貨價(jià)格的2.8-4倍。也就是說，金價(jià)上漲10%，黃金股得上漲30%。

很明顯，無論是之前黃金大漲，還是現(xiàn)在黃金大漲，股票投資者只是簡單的膝跳反應(yīng)，等真正認(rèn)知到了黃金價(jià)格估值變了之后，黃金股的估值也會(huì)往上拉。

因此，從持倉超過3個(gè)月期限看，黃金股上漲有堅(jiān)實(shí)的邏輯基礎(chǔ)。

但是，今天市場表現(xiàn)看，雖然板塊整體表現(xiàn)不錯(cuò)，但是并不是普漲狀態(tài)，板塊內(nèi)部也有所分化，且非主流股拉動(dòng)。

這說明，股票投資者想買黃金股，但是覺得漲多了而不敢買，他們并沒有真正認(rèn)識到金價(jià)邏輯已經(jīng)重估了。

我們的觀點(diǎn)是，埋伏資源類股票，無論從賠率還是勝率，都已經(jīng)比較劃算了，代價(jià)無非是犧牲一點(diǎn)兒時(shí)間而已。

2、Ai電源，午后強(qiáng)勢拉升。

昨天有一個(gè)催化是，英偉達(dá)發(fā)布《800VDC架構(gòu)》白皮書，明確SST+中壓整流器為下一代AI基礎(chǔ)設(shè)施方案。

京泉華率先漲停，午后消息發(fā)酵，中恒電氣、金盤科技、四方股份漲停，麥格米特大漲，帶動(dòng)整個(gè)AI電源板塊大漲。

從市場特征上來看，今天雖然定了技術(shù)路線SST+中壓整流器，但是市場炒的既有細(xì)分技術(shù)邏輯，像中恒電氣、四方股份等；又有客戶邏輯，比如京泉華、金盤科技等等。

今天AI電源上漲甚至帶動(dòng)之前的熱門板塊PCB大漲。

ai電源大漲之后，賣方段子就相繼出來了，人氣很旺。

我們?nèi)绾慰催@個(gè)板塊呢？

它跟機(jī)器人、液冷等AI基建分支類似，今年業(yè)績也都很難放量，但是明后兩年的預(yù)期很足。

所以，如果炒Ai基建的話，ai電源可能會(huì)走一波趨勢。

3、人形機(jī)器人，三花智控漲停。

今日市場傳聞特斯拉向三花下了6.85億美元靈巧手訂單，但是大家一追蹤外媒的信源發(fā)現(xiàn)是東財(cái)股吧。

也就是說，這個(gè)消息可能是假消息。

但是，即便如此，三花智控開板后又封漲停了，說明今天的市場還是認(rèn)可的。

其中，章盟主今天卻砸進(jìn)去了6.8個(gè)億，估計(jì)大家會(huì)從對訂單的關(guān)注，轉(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)進(jìn)展的關(guān)注，而產(chǎn)業(yè)進(jìn)展是真的。

最新消息是，美國貝森特又釋放鷹派信號，說一些挑釁的話。雖然大家都知道雙方斗爭不會(huì)結(jié)束，但是這會(huì)直接影響市場情緒。

貝森特的話講完后，美國市場就回撤了，但隨后又反彈了回去，估計(jì)影響不大。

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