她是唯一一位在任期內(nèi)審核IPO企業(yè)數(shù)超過100家的委員。

1個(gè)月前，她曾經(jīng)的上司、原證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿被查。

在中國資本市場(chǎng)的版圖上，郭旭東的名字曾是一個(gè)特殊符號(hào)。

“發(fā)審委女王”“鐵面守門人”“五朝元老”——這些貼在她身上的標(biāo)簽，既見證過她在IPO審核臺(tái)前的專業(yè)權(quán)威，也暗藏著資本權(quán)力場(chǎng)域的復(fù)雜博弈。

直到今天中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站的一則通報(bào)，為這位曾執(zhí)掌IPO審核核心權(quán)力的女性官員，畫上了顛覆性的句號(hào)：

“中國證監(jiān)會(huì)原發(fā)行審核委員會(huì)主任委員、發(fā)行監(jiān)管部副主任郭旭東涉嫌嚴(yán)重職務(wù)違法，主動(dòng)投案，正接受監(jiān)察調(diào)查。”

從南開大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士到證監(jiān)會(huì)的正局級(jí)干部，從審核149家IPO企業(yè)的“把關(guān)人”到民營(yíng)企業(yè)的副董事長(zhǎng)，郭旭東的職業(yè)生涯像一部濃縮的資本市場(chǎng)監(jiān)管者圖鑒。

但當(dāng)“主動(dòng)投案”四個(gè)字公之于眾，那些過往的“鐵面”與“專業(yè)”，都被籠罩上了違紀(jì)違法的陰影。

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從事務(wù)所到證監(jiān)會(huì)的21年

1995年的夏天，南開大學(xué)會(huì)計(jì)系西方會(huì)計(jì)專業(yè)的碩士畢業(yè)生郭旭東，踏入了中華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的大門。

彼時(shí)的中國資本市場(chǎng)尚在蹣跚起步，會(huì)計(jì)審計(jì)作為資本市場(chǎng)的“基礎(chǔ)設(shè)施”，正處于規(guī)范與發(fā)展的關(guān)鍵期。

在事務(wù)所的三年里，郭旭東以項(xiàng)目經(jīng)理的身份深耕審計(jì)一線，不僅拿到了注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格，更摸清了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表背后的邏輯與貓膩——這些早年積累的專業(yè)能力，后來成了她在證監(jiān)會(huì)審核IPO項(xiàng)目時(shí)的“看家本領(lǐng)”。

1998年2月，是郭旭東職業(yè)生涯的第一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這一年，她離開會(huì)計(jì)師事務(wù)所，進(jìn)入中國證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部工作。

彼時(shí)的證監(jiān)會(huì)剛成立不久，正急需懂財(cái)務(wù)、懂審計(jì)的專業(yè)人才搭建監(jiān)管體系。

郭旭東的到來，恰逢其時(shí)。

在會(huì)計(jì)部的最初幾年，郭旭東的工作聚焦于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范建設(shè)。

她參與起草過上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的披露指引，也為證券市場(chǎng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題提供過技術(shù)咨詢。

憑借扎實(shí)的專業(yè)功底，她很快從普通職員晉升為會(huì)計(jì)師監(jiān)管處處長(zhǎng)，手握會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定與監(jiān)管大權(quán)。

當(dāng)時(shí)的中介機(jī)構(gòu)是IPO審核的“第一道防線”，郭旭東的崗位，相當(dāng)于為資本市場(chǎng)的“財(cái)務(wù)守門人”再設(shè)了一道關(guān)卡。

財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)曾聘她為咨詢專家，獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則小組成員的身份，更讓她在業(yè)內(nèi)樹立了“專業(yè)權(quán)威”的形象。

2007年5月，郭旭東的名字首次出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)發(fā)審委名單中。

第九屆發(fā)審委的25名委員里，她是8位兼職委員之一。

發(fā)審委是IPO企業(yè)上市的“最后一道閘門”，每一位委員的投票都直接決定著企業(yè)能否登陸資本市場(chǎng)。

對(duì)于郭旭東而言，這不僅是職務(wù)的晉升，更是權(quán)力的擴(kuò)容——她開始從“財(cái)務(wù)監(jiān)管者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧鲜袥Q策者”。

此后的兩年，郭旭東連續(xù)擔(dān)任第十屆、第十一屆發(fā)審委兼職委員。

在這三年里，她審核過的IPO項(xiàng)目數(shù)量不斷增加，以“摳細(xì)節(jié)”“問得狠”著稱。

有投行人士后來回憶，郭旭東對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的敏感度極高，“哪怕是報(bào)表附注里的一個(gè)數(shù)字異常，她都能揪出來追問到底”。

這種“鐵面”風(fēng)格，讓她在業(yè)內(nèi)初顯“發(fā)審委女王”的雛形。

2010年，郭旭東暫時(shí)告別發(fā)審委一線，調(diào)任證監(jiān)會(huì)非上市公眾公司部，先后擔(dān)任副巡視員、副主任。

這段經(jīng)歷讓她跳出IPO審核的單一領(lǐng)域，接觸到了新三板、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)等多層次資本市場(chǎng)的監(jiān)管工作。直到2017年，她再次回到資本市場(chǎng)的核心舞臺(tái)——出任證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部副主任，同時(shí)主管發(fā)審委工作。

2

“大發(fā)審委”時(shí)代的權(quán)力巔峰

2017年9月，證監(jiān)會(huì)公布第十七屆發(fā)審委委員名單，總計(jì)63人。

這屆發(fā)審委因合并了主板與創(chuàng)業(yè)板審核職能，被市場(chǎng)稱為“大發(fā)審委”。而名單的首位，赫然寫著“郭旭東”——此時(shí)的她，已是正局級(jí)委員、發(fā)行監(jiān)管部副主任，全面主管發(fā)審委工作。

這屆發(fā)審委的審核尺度之嚴(yán)，創(chuàng)下了當(dāng)時(shí)的紀(jì)錄。

而郭旭東作為“領(lǐng)頭人”，成了最受關(guān)注的委員。

據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在第十七屆發(fā)審委任職期間，郭旭東一共審核了149家擬IPO企業(yè)，其中105家通過，44家被否（含暫緩?fù)镀?、取消審核）——無論是審核總量還是否決數(shù)量，她都是所有委員中最多的，也是唯一一位審核企業(yè)超100家的委員。

那些年，郭旭東審核過的企業(yè)，幾乎都是資本市場(chǎng)的“明星項(xiàng)目”。

2018年，寧德時(shí)代沖刺創(chuàng)業(yè)板，作為新能源行業(yè)的龍頭企業(yè)，其上市備受矚目，審核工作由郭旭東牽頭；

同年，中國人保登陸A股，作為大型金融機(jī)構(gòu)，其股權(quán)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管控等問題復(fù)雜，郭旭東帶領(lǐng)審核團(tuán)隊(duì)逐一核查；

就連富士康的“閃電過會(huì)”，背后也有她的參與。

而首家計(jì)劃以CDR形式回歸A股的小米集團(tuán)，2018年6月上會(huì)時(shí)，負(fù)責(zé)審核的發(fā)審委小組組長(zhǎng)，也是郭旭東。

2019年3月15日，科創(chuàng)板正式接受申報(bào)前夕，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部召開了一場(chǎng)特殊的研討會(huì)。會(huì)議的主題是修改《51條IPO審核問答指引》，目的是讓審核標(biāo)準(zhǔn)適配科創(chuàng)板的“注冊(cè)制”理念。

這場(chǎng)會(huì)議的主持人，正是郭旭東。

彼時(shí)的她，不僅是IPO審核的執(zhí)行者，更成了審核規(guī)則的制定參與者——她的權(quán)力，已觸及資本市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)的層面。

“很多投行和上市公司的人對(duì)她又敬又怕?！币晃唤咏l(fā)審委的人士曾對(duì)媒體表示，郭旭東的專業(yè)能力毋庸置疑，但她的話語權(quán)也讓不少人想“攀關(guān)系”?！懊看伟l(fā)審委會(huì)議前，總有投行人士想通過各種渠道打聽她的關(guān)注點(diǎn)，哪怕是能多了解一個(gè)審核方向也好?！?/p>

3

從證監(jiān)會(huì)到當(dāng)代集團(tuán)的“規(guī)避期”爭(zhēng)議

2019年8月初，叩叩財(cái)訊的一則獨(dú)家報(bào)道，打破了資本市場(chǎng)的平靜——“證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部副主任郭旭東即將離職”。

消息一出，業(yè)內(nèi)嘩然。彼時(shí)的郭旭東，正處于職業(yè)生涯的巔峰期，為何突然選擇離開？

同年9月初，郭旭東正式從證監(jiān)會(huì)離職，她負(fù)責(zé)的發(fā)審委工作在8月30日完成交接。

關(guān)于她的去向，市場(chǎng)猜測(cè)不斷。

有消息稱，多家券商、基金公司向她拋出了橄欖枝，開出的待遇遠(yuǎn)超體制內(nèi)。畢竟，一位曾主管發(fā)審委、熟悉IPO審核規(guī)則、手握大量監(jiān)管人脈的前官員，對(duì)任何一家金融機(jī)構(gòu)而言都是“香餑餑”。

但監(jiān)管規(guī)則成了郭旭東“下?！钡恼系K。

根據(jù)《中國證監(jiān)會(huì)工作人員行為準(zhǔn)則》和《公務(wù)員法》，原系領(lǐng)導(dǎo)成員的公務(wù)員離職后三年內(nèi)，不得在與原工作業(yè)務(wù)直接相關(guān)的企業(yè)任職。郭旭東是司局級(jí)干部，屬于“領(lǐng)導(dǎo)成員”，且她的工作業(yè)務(wù)與券商、基金等金融機(jī)構(gòu)直接相關(guān)——這意味著，她要想進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)任職，必須等三年“規(guī)避期”滿。

2020年初，市場(chǎng)曾傳聞郭旭東加盟某區(qū)域券商負(fù)責(zé)投行業(yè)務(wù)，但很快被該券商否認(rèn)。“她的身份太敏感了，就算加盟，也不可能馬上負(fù)責(zé)投行業(yè)務(wù)，否則就是踩紅線?！币晃蝗谈吖墚?dāng)時(shí)分析。

直到2020年7月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，正式免去郭旭東第十八屆發(fā)審委委員職務(wù)——此時(shí)距離她離職已近一年。而就在公告發(fā)布前后，郭旭東的新去向逐漸浮出水面。

最先“泄露”消息的，是當(dāng)代集團(tuán)旗下的一家孫公司。

2020年9月11日，宜昌三峽制藥有限公司（人福醫(yī)藥全資子公司，人福醫(yī)藥為當(dāng)代集團(tuán)控股上市公司）官網(wǎng)發(fā)布了一篇調(diào)研報(bào)道，標(biāo)題為《當(dāng)代集團(tuán)、人福醫(yī)藥集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)調(diào)研硫酸新霉素產(chǎn)業(yè)基地》，報(bào)道中提到，“當(dāng)代集團(tuán)副董事長(zhǎng)郭旭東”等人蒞臨調(diào)研。

更關(guān)鍵的是，報(bào)道配的照片里，居于最中央的女性，經(jīng)業(yè)內(nèi)人士辨認(rèn)，正是前證監(jiān)會(huì)官員郭旭東。

當(dāng)代集團(tuán)是湖北最大的民營(yíng)企業(yè)之一，截至2020年9月底，資產(chǎn)總額超1000億元，旗下控股人福醫(yī)藥、當(dāng)代明誠、三特索道三家上市公司，還參股了天風(fēng)證券。對(duì)于郭旭東加盟當(dāng)代集團(tuán)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為是“規(guī)避期”內(nèi)的過渡安排——當(dāng)代集團(tuán)雖控股上市公司，但集團(tuán)層面是非上市主體，不算郭旭東在證監(jiān)會(huì)時(shí)的“直接監(jiān)管對(duì)象”，剛好繞開了監(jiān)管規(guī)則。

但耐人尋味的是，在郭旭東加盟前后，當(dāng)代系企業(yè)的資本運(yùn)作突然變得密集起來。

2019年9月，當(dāng)代明誠的定增方案獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)；2020年8月，三特索道定增過會(huì)，人福醫(yī)藥啟動(dòng)新一輪定增；2021年4月，當(dāng)代集團(tuán)又在香港申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)4900萬美元票據(jù)。這些資本運(yùn)作，都離不開證監(jiān)會(huì)的審批或備案——而郭旭東的加盟，恰好為當(dāng)代系提供了“懂規(guī)則、有人脈”的“智囊”。

4

主動(dòng)投案與政商“旋轉(zhuǎn)門”

2025年，當(dāng)郭旭東主動(dòng)投案的消息傳來時(shí)，距離她從證監(jiān)會(huì)離職已近6年，距離她加盟當(dāng)代集團(tuán)也已5年。此時(shí)的她，早已過了三年“規(guī)避期”，但最終還是沒能逃過紀(jì)律審查。

關(guān)于郭旭東涉嫌職務(wù)違法的具體問題，官方通報(bào)尚未披露細(xì)節(jié)，但結(jié)合她的任職經(jīng)歷與業(yè)內(nèi)傳聞，線索并不難尋。

在證監(jiān)會(huì)任職期間，她手握IPO審核、中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管的大權(quán)；離職后加盟當(dāng)代集團(tuán)，又深度參與了企業(yè)的資本運(yùn)作。政商“旋轉(zhuǎn)門”背后的利益輸送風(fēng)險(xiǎn)，始終是她身上的“隱憂”。

事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)對(duì)政商“旋轉(zhuǎn)門”的整治早有動(dòng)作。

2025年3月初，證監(jiān)會(huì)黨委印發(fā)的《關(guān)于落實(shí)政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》中，明確提出要“從嚴(yán)從緊整治政商‘旋轉(zhuǎn)門’問題”，對(duì)重點(diǎn)部門、關(guān)鍵崗位工作人員設(shè)置離職“冷凍期”，加強(qiáng)離職后從業(yè)跟蹤管理。而郭旭東的案例，恰好成了這一整治行動(dòng)的“典型樣本”——她既是證監(jiān)會(huì)關(guān)鍵崗位的前官員，又在離職后進(jìn)入與原工作相關(guān)的企業(yè)任職，其涉嫌職務(wù)違法的行為，正是“旋轉(zhuǎn)門”風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)。

郭旭東的主動(dòng)投案，也被視為證監(jiān)系統(tǒng)反腐的延續(xù)。

近年來，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)已有多名官員被查，從發(fā)行監(jiān)管部到上市監(jiān)管部，從地方證監(jiān)局到交易所，反腐觸角不斷延伸。而郭旭東作為曾主管發(fā)審委的核心官員，她的落馬，無疑向市場(chǎng)釋放了“監(jiān)管反腐無死角”的信號(hào)。

如今再回望郭旭東的職業(yè)生涯，從會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)師到證監(jiān)會(huì)的發(fā)審委主任，從“IPO守門人”到“職務(wù)違法嫌疑人”，她的人生軌跡充滿了戲劇性。

她曾憑借專業(yè)能力站在資本市場(chǎng)的制高點(diǎn)，卻最終在權(quán)力與利益的誘惑中迷失方向。正如一位業(yè)內(nèi)人士所言：“郭旭東的悲劇，不僅是她個(gè)人的悲劇，更是資本市場(chǎng)監(jiān)管者如何守住初心、抵御誘惑的警示?！?/p>

隨著調(diào)查的深入，郭旭東涉嫌職務(wù)違法的更多細(xì)節(jié)或許會(huì)陸續(xù)披露。但無論結(jié)果如何，這位“發(fā)審委女王”的往事，都將成為中國資本市場(chǎng)監(jiān)管史上的一段特殊注腳——它提醒著每一位監(jiān)管者：權(quán)力是用來守護(hù)市場(chǎng)公平的，而非謀取私利的工具；專業(yè)是用來服務(wù)資本市場(chǎng)的，而非交換利益的籌碼。