張力制圖

10月9日，國慶中秋長假后第一天，A股吹響進(jìn)攻的號角：截至午盤，上證上漲48.29點(diǎn)，上漲幅度1.24%，以3931.07點(diǎn)收盤，創(chuàng)下十年來新高；深創(chuàng)兩指分別上漲1.75%和1.77%，也分別創(chuàng)下近期新高。

對于節(jié)后的A股，投資者小雨有點(diǎn)摸不懂套路了：“就這么沖上3900點(diǎn)，總感覺要回調(diào)?！卑此慕灰子媱?，今天應(yīng)該是低吸或者打板通富微電、浪潮信息或者三花智控的，結(jié)果她非常謹(jǐn)慎地低吸了點(diǎn)浪潮信息。

小雨這樣的情況，對投資者來說，應(yīng)該是比較常見：A股大漲的時候，反而有點(diǎn)不知所措。

筆者以為，如何認(rèn)識當(dāng)前的宏觀面和微觀面，對于理解A股的趨勢和投資，會有一些幫助。

10月9日的A股走得比較好的板塊有可控核聚變、存儲芯片、固態(tài)電池、黃金概念、以及稀土永磁等，這些板塊的上漲，其實(shí)都與“利好”相關(guān)，也都與當(dāng)今的國際政治經(jīng)濟(jì)形勢密切相關(guān)。

可控核聚變是因?yàn)橛邢⒄f我國緊湊型聚變能實(shí)驗(yàn)裝置（BEST）完成400噸杜瓦底座精準(zhǔn)安裝，誤差控制在2毫米內(nèi)，標(biāo)志主體工程進(jìn)入新階段，預(yù)計2027年建成并進(jìn)行全球首次聚變發(fā)電演示。受此消息刺激，國光電氣、中洲特材、哈焊華通、?合鍛智能、永鼎股份等概念股紛紛漲停。

而稀土板塊的強(qiáng)勢，也與“好消息”密切相關(guān)。10月9日，商務(wù)部發(fā)布公告，公布對稀土相關(guān)技術(shù)、境外相關(guān)稀土物項(xiàng)實(shí)施出口管制的決定。主要內(nèi)容有兩個：（一）稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土二次資源回收利用相關(guān)技術(shù)及其載體；（管制編碼：1E902.a）（二）稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、磁材制造、稀土二次資源回收利用相關(guān)生產(chǎn)線裝配、調(diào)試、維護(hù)、維修、升級等技術(shù)。（管制編碼：1E902.b）一句話，相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品的出口，都必須經(jīng)過相關(guān)部門的審核，因?yàn)檫@涉及到國家的安全和利益。

固態(tài)電池也是因?yàn)閲鴥?nèi)的相關(guān)技術(shù)獲得較大突破，黃金概念的上漲則是與美國可能的降息有關(guān)。

存儲芯片板塊的上漲，則是國際市場相關(guān)芯片的漲價消息刺激，而芯原股份剛剛發(fā)布的公告，更刺激了相關(guān)概念股：預(yù)計第三季度營業(yè)收入12.84億元，單季度收入創(chuàng)公司歷史新高。

還有一個消息值得注意，前不久，中國礦業(yè)集團(tuán)宣布，暫停鐵礦石巨頭必和必拓的美元礦石交易，不久之后，必和必拓回應(yīng)稱，接受人民幣結(jié)算。

與此同時，為保持銀行體系流動性充裕，10月9日，中國人民銀行以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價位中標(biāo)方式開展11000億元買斷式逆回購操作，期限為3個月（91天）。

表面上看，上述都是零散的消息，似乎之間沒有必然聯(lián)系，但實(shí)際上都與當(dāng)前的國際經(jīng)濟(jì)、政治競爭格局密切相關(guān)。比如黃金價格的上漲，是因?yàn)閲H市場看到美元趨勢走弱的可能性大大增加；必和必拓接受人民幣交易，是看到人民幣國際化的趨勢不可阻擋，中國市場的重要不能失去；稀土出口的管控，也是當(dāng)前國際競爭的自保措施，是對美西方對中國高端技術(shù)封鎖、遏制的必要反制。而央行的及時出手，保證了A股慢牛的基本面，讓投資者更具信心。

具體到如何應(yīng)對當(dāng)前的市場變化，此前筆者多次講到，當(dāng)前A股屬于慢牛行情，盈虧同源，要跟隨熱點(diǎn)，可以參與趨勢向上的與當(dāng)前國際形勢競爭的密切相關(guān)的概念板塊，但要注意節(jié)奏，不可盲目追高，同時保持耐心。

作者 光云

版面編輯 褚念穎

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