阿里辟謠采購(gòu)寒武紀(jì)GPU

“A股新王”寒武紀(jì)的傳奇敘事，迎來(lái)了一波降溫。

此前，消息稱阿里云為滿足自身需求，緊急追加寒武紀(jì)思元370芯片訂單至15萬(wàn)片。

今日，阿里云相關(guān)人士回應(yīng)：“阿里云確實(shí)一云多芯支持國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈，但傳言阿里采購(gòu)寒武紀(jì)15萬(wàn)片GPU的消息不實(shí)。阿里積極研發(fā)人工智能芯片，一云多芯支持國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈?！?/p>

阿里的辟謠消息發(fā)布后，寒武紀(jì)股價(jià)迎來(lái)大跳水，跌幅一度至8.96%，股價(jià)一度跌破1400元。

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按照阿里話中的意思，可以直白解釋為：阿里云的技術(shù)確實(shí)能同時(shí)兼容多種國(guó)產(chǎn)芯片。但之前網(wǎng)傳的“買了寒武紀(jì)15萬(wàn)塊GPU芯片”是假的，實(shí)際上阿里自己在努力研發(fā)AI芯片，同時(shí)繼續(xù)保持兼容多種國(guó)產(chǎn)芯片的技術(shù)策略。

其實(shí)，近期阿里在AI基礎(chǔ)設(shè)施端的發(fā)力確實(shí)明顯。

消息透露，阿里巴巴正在開(kāi)發(fā)一款新的人工智能芯片，意在填補(bǔ)英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的空白。目前，這款芯片已進(jìn)入測(cè)試階段，主要面向更廣泛的AI推理任務(wù)，由國(guó)內(nèi)廠商代工，并與英偉達(dá)的架構(gòu)兼容。

此外，最新阿里財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2025年第二季度阿里云智能集團(tuán)收入333.98 億元，同比增長(zhǎng) 26%，創(chuàng)下近三年最高增速，計(jì)劃未來(lái)三年投入3800億元建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施。

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阿里云增長(zhǎng)勢(shì)頭的兇猛，可以直接印證到背后行業(yè)內(nèi)AI需求的蓬勃增長(zhǎng)。

這波AI浪潮，全球有目共睹，但無(wú)論是從美國(guó)政府對(duì)芯片的封堵，還是中國(guó)對(duì)美國(guó)芯片的安全性擔(dān)憂，AI芯片國(guó)產(chǎn)化都是大勢(shì)所趨。

所以，有玩家率先拿下了AI國(guó)產(chǎn)化的這波紅利，寒武紀(jì)便是其中之一。

8月26日晚上，寒武紀(jì)發(fā)布了“炸裂”的今年上半年的年度報(bào)告。報(bào)告顯示，寒武紀(jì)今年上半年?duì)I收28.81億元，較上年同期增長(zhǎng)4347.82％，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10.38億元，歸屬上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為9.13億元，徹底實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

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短短一年，寒武紀(jì)的營(yíng)收翻了40倍，這一近乎指數(shù)級(jí)的增長(zhǎng)很難不讓人震撼。

8月28日，寒武紀(jì)股價(jià)應(yīng)聲大漲，一飛沖天，盤中突破1500元，收盤報(bào)1587.91元，全天漲幅達(dá)15.73%。值得注意的是，寒武紀(jì)的收盤價(jià)超越了貴州茅臺(tái)。

由此，A股新“股王”正式誕生，寒武紀(jì)也順理成章被外界稱為“寒王”。

不過(guò)，伴隨著寒武紀(jì)被捧上資本市場(chǎng)的“王座”，議論的聲音也紛至沓來(lái)，不少人質(zhì)疑：6000億的市值，其中有多少泡沫？

眼見(jiàn)著股價(jià)短期上漲過(guò)大，在此前一天，寒武紀(jì)也發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)提示，表示“公司股價(jià)漲幅超過(guò)大部分同行業(yè)公司股價(jià)漲幅且顯著高于科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)50、上證綜指等相關(guān)指數(shù)漲幅，股票價(jià)格存在脫離當(dāng)前基本面的風(fēng)險(xiǎn)，投資者參與交易可能面臨較大風(fēng)險(xiǎn)”。

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公告發(fā)布后，次日寒武紀(jì)就迎來(lái)了下跌，再到今日，隨著阿里的進(jìn)一步辟謠，最終來(lái)到了1400元附近。

即便如此，仍有不少人對(duì)其樂(lè)觀的態(tài)度，更別提高盛對(duì)寒武紀(jì)的目標(biāo)價(jià)上調(diào)，大眾對(duì)寒武紀(jì)更添信心。

從科技層面，綜合最近的一系列信息，從英偉達(dá)因H20芯片漏洞被約談，到AI概念股的集體蓬勃，再到寒武紀(jì)、華為、阿里紛紛押注自研，或許我們可以開(kāi)始期待，這場(chǎng)已經(jīng)初具雛形的國(guó)產(chǎn)AI芯片反擊戰(zhàn)。

6000億的寒武紀(jì)，憑什么？

其實(shí)，在這場(chǎng)狂歡之前，寒武紀(jì)已經(jīng)連續(xù)虧損八年，終于迎來(lái)收獲時(shí)刻，一切的背后，離不開(kāi)聊聊寒武紀(jì)的創(chuàng)始人——陳天石。

2010年，陳天石和陳云霽兩兄弟在中國(guó)科學(xué)院計(jì)算所開(kāi)始了人工智能與芯片設(shè)計(jì)的交叉研究。當(dāng)時(shí)，AI芯片尚未進(jìn)入主流市場(chǎng)，AI巨頭英偉達(dá)還只是“游戲顯卡”的代名詞。

2016年，陳天石帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)研發(fā)出全球首款商用深度學(xué)習(xí)專用處理器“寒武紀(jì)1A”。同年，寒武紀(jì)公司正式成立，取名用地質(zhì)學(xué)上生命大爆發(fā)的時(shí)代來(lái)寓意人工智能的未來(lái)。

陳天石 圖源：微博

2017年，是寒武紀(jì)商業(yè)化的關(guān)鍵一年。寒武紀(jì)與華為合作，推出了人工智能手機(jī)芯片“麒麟970”，其背后搭載的處理器正是寒武紀(jì)1A，這場(chǎng)合作也讓寒武紀(jì)聲名鵲起。

不過(guò)，隨著華為轉(zhuǎn)向自研AI芯片，寒武紀(jì)也進(jìn)入了漫長(zhǎng)的低谷期。即便在2020年成功登陸科創(chuàng)板，成為“中國(guó)AI芯片第一股”，也沒(méi)有逃脫外界的質(zhì)疑和持續(xù)的利潤(rùn)虧損，2020年-2023年之間，公司累計(jì)虧損超過(guò)37億元。

更大的挑戰(zhàn)來(lái)自國(guó)際環(huán)境。2022年底，美國(guó)政府以國(guó)家安全為由，將寒武紀(jì)等36家中國(guó)芯片企業(yè)和研發(fā)機(jī)構(gòu)列入“實(shí)體清單”，并實(shí)施出口管制等制裁。

2024年，成為逆轉(zhuǎn)之年。2024年，寒武紀(jì)思元590芯片問(wèn)世，是一款采用7nm工藝的國(guó)產(chǎn)芯片，推理場(chǎng)景能效比直接比肩國(guó)際巨頭，支持幾乎所有國(guó)內(nèi)主流大模型。

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由此，“中國(guó)英偉達(dá)”的稱號(hào)也被給到這個(gè)國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體新星。2024年一年時(shí)間，寒武紀(jì)股價(jià)上漲387%，市值漲幅超過(guò)2000億元，順利拿下“2024年股王”稱號(hào)。

最后來(lái)到近期，寒武紀(jì)以一己之力，震撼了資本市場(chǎng)，而作為創(chuàng)始人的陳天石，在寒武紀(jì)持股28.63%，按今天的市值計(jì)算，他的身家已經(jīng)超過(guò)1600億元。

不過(guò)，風(fēng)光無(wú)限的背后，寒武紀(jì)的挑戰(zhàn)也不是沒(méi)有。

一方面，寒武紀(jì)在半年報(bào)中直言，公司仍面臨供應(yīng)鏈穩(wěn)定、毛利率波動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等風(fēng)險(xiǎn)，尤其是當(dāng)前全球人工智能芯片領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈，英偉達(dá)等國(guó)際巨頭仍占據(jù)主導(dǎo)地位，公司需要持續(xù)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

另一方面，技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)始終存在。AI芯片技術(shù)迭代速度極快，光子芯片、量子計(jì)算亦可能顛覆現(xiàn)有架構(gòu)，若未能持續(xù)跟上技術(shù)前沿，落后的風(fēng)險(xiǎn)不可估量。

此外，隨著巨頭紛紛進(jìn)場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)賽道即將高手云集。既有對(duì)手華為昇騰，正在醞釀的阿里云，摩爾線程、沐曦這些后起之秀也在搶市場(chǎng)，即便領(lǐng)跑多年，寒武紀(jì)想要做到高枕無(wú)憂幾乎是很難的。

正如此前寒武紀(jì)創(chuàng)始人陳天石曾表示的：“如果智能時(shí)代真的到來(lái)，難以想象智能芯片不誕生新巨頭。我不諱言寒武紀(jì)想當(dāng)這個(gè)將軍。”

總之，國(guó)產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)，泡沫的確存在，但每一場(chǎng)技術(shù)革命無(wú)一不伴隨著無(wú)數(shù)泡沫的誕生和消失，中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的“寒武紀(jì)時(shí)刻”是否真的會(huì)到來(lái)，我們不妨投以期待。

作者 | 宋輝