昨天我們提到市場(chǎng)有降溫的跡象，從融資盤看，昨天，融資凈賣出10億，是時(shí)隔8個(gè)交易日后，首次凈賣出，而且凈賣出第一位的，是今年漲了400%以上的勝X科技，單票凈賣出5.6億，占全市場(chǎng)凈賣出的一半以上，而原因是，周三盤后，勝X科技向港交所正式提交了上市申請(qǐng)。

因此，你看，不管是再融資，還是減持，都會(huì)抑制炒作的情緒，關(guān)鍵就是A股這邊，這塊出水的水龍頭，現(xiàn)在被人為擰得很死，因此供需失衡。

但是大A，運(yùn)氣也是真好，每次一要降溫，就有新的熱點(diǎn)，這次，是Deepseek——昨天Deepseek在官微正式發(fā)布新版本V3.1的同時(shí)，在評(píng)論區(qū)置頂了下圖這條，導(dǎo)致今天開盤，國(guó)產(chǎn)芯片板塊集體高開。

但是，上午，還是“搶褲子”的行情，芯片大漲的同時(shí)，超過70%的行業(yè)及個(gè)股下跌，按上午的成交，實(shí)際今天的成交額應(yīng)該是會(huì)跌破2萬億的——結(jié)果，午后，券商、算力板塊開始拉高，上證指數(shù)在13點(diǎn)14分正式?jīng)_破3800點(diǎn)，從而帶動(dòng)整個(gè)盤子持續(xù)走高。

但我們預(yù)估，短期降溫，是遲早的事，這樣的熱度，并不可持續(xù)。

說回今天的市場(chǎng)，印證了此前，我們的兩個(gè)結(jié)論。

第一，近期，上證指數(shù)依然很難戰(zhàn)勝。

今天上證指數(shù)漲1.45%，而全市場(chǎng)5000多只股票的漲幅中位數(shù)大概就在0%附近，因此，跑輸上證指數(shù)的，應(yīng)該比比皆是。

我們此前在《》里聊過，上證指數(shù)，今年就是銀行先漲，然后科創(chuàng)板接力，持續(xù)推動(dòng)指數(shù)向上。

比如今天，科創(chuàng)50大漲8.6%，科創(chuàng)綜指漲5.3%，我們算過，科創(chuàng)板的總市值目前大概占上交所的13%左右，也就是說，科創(chuàng)板，今天為上證指數(shù)貢獻(xiàn)了0.7%左右的漲幅，大概占上證指數(shù)今天漲幅的一半。

更極端一點(diǎn)地說，今天，科創(chuàng)板的倆龍頭股，寒王、海X信息，分別20cm漲停，兩者在上證指數(shù)的占比均為0.5-0.6%左右，因此，兩個(gè)票就合計(jì)貢獻(xiàn)了0.2%以上的漲幅，占上證漲幅的15%左右。

寒王今天20cm后，總市值5200億，已經(jīng)超越五X液、興業(yè)、中信證券、中信銀行、東財(cái)?shù)?，位列全A的第24位，按流通市值算，更是位列全市場(chǎng)的第15位了。

并且，我拉了一下，今天過后，按一級(jí)行業(yè)算，電子板塊的總市值反超銀行，位列一級(jí)行業(yè)的第一了，這也是“科技大牛市”的寫照之一。

第二，市場(chǎng)有加速的跡象。

我們?cè)诎ā丁返任恼吕?，一直?qiáng)調(diào)一個(gè)觀點(diǎn)：

“從過去五年密集成交區(qū)域來看， 上證指數(shù)扭虧阻力為3450點(diǎn)左右，而WIND全A為5400點(diǎn)左右，一旦突破，賺錢效應(yīng)將會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化，引發(fā)增量資金的正反饋，從而使得指數(shù)進(jìn)一步上漲。 而上證和wind全A，在此基礎(chǔ)上， 每向上繼續(xù)邁進(jìn)一步，也就意味著，增量資金的正反饋力度，會(huì)更大 ，這應(yīng)該是比較容易理解的?！?/blockquote>

從實(shí)際結(jié)果來看，今天，上證突破3800點(diǎn)，WIND全A突破了6000點(diǎn)，而節(jié)奏上，我?guī)痛蠹依艘幌隆?/p>

下圖，上證指數(shù)來看，從3400點(diǎn)到突破3500點(diǎn)，用了40個(gè)交易日（注意上面寫的，阻力位就是3450點(diǎn)），而從3500點(diǎn)到3600點(diǎn)，只用了10個(gè)交易日，到3700點(diǎn)用了17個(gè)交易日，最后突破3800點(diǎn)，只用了區(qū)區(qū)5個(gè)交易日。

下圖，再看Wind全A，突破5200點(diǎn)花了32個(gè)交易日，隨后就開始加速，特別是突破5400點(diǎn)后（也是上面提到的阻力位），闖過整數(shù)關(guān)卡的時(shí)間越來越短，到近期，突破5800、5900、6000點(diǎn)，合計(jì)加起來也就2周不到。

這些，就是市場(chǎng)加速的征兆。

多聊幾句市場(chǎng)的熱點(diǎn)哈。

1、權(quán)益，踏空了，怎么辦？

多聊幾句實(shí)在的，在上面提到的《》中，我們就引用過田瑀的觀點(diǎn)，提到，市場(chǎng)現(xiàn)在呈現(xiàn)冷熱不均的情況，核心是要在“堅(jiān)持地區(qū)分散、堅(jiān)持均衡配置的情況下，確保倉(cāng)位是上夠的。”

另外，本周在表韭量化的發(fā)車過程中，我們也繼續(xù)向剛開始跟投，倉(cāng)位還不是很夠的小伙伴建議過，倉(cāng)位是核心，風(fēng)格要均衡，多關(guān)注可能補(bǔ)漲的核心資產(chǎn)，以及港股的機(jī)會(huì)——從今天來看，滬深300漲超2%，也是今年，第三次單日漲幅超2%，而恒生科技也開始反彈（感謝何小鵬總昨晚的增持）。

另外，強(qiáng)烈建議有emo、fomo情緒的小伙伴，看一下中泰資管的姜誠(chéng)，姜老板，今天一早發(fā)的文章，《》，我完完整整看完，感觸很深，包括下面這段里提到的：“要見得慣別人掙錢比你多......要見得慣別人收益率比你高，要見得慣別人比你優(yōu)秀、比你聰明，這是情緒上的減負(fù)，也是一種理智”，很適合fomo的小伙伴多聽一聽。

其還提到，“所以投資中更行之有效的路徑是專注于做好自己擅長(zhǎng)的事，而不是去跟別人競(jìng)爭(zhēng)......忘掉記分牌反而會(huì)提高自己實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的概率。更要放棄的是在特定時(shí)間段內(nèi)賺到特定回報(bào)的預(yù)期。當(dāng)我們把自己的預(yù)期管理好，又能容忍別人表現(xiàn)比自己好，那么距離自己獲得滿意的回報(bào)就近了許多，甚至可以說是質(zhì)的飛躍。我覺得這是我接近20年的職業(yè)生涯中，現(xiàn)在可以說比較明確的、讓我特別受益的方面”。

建議大家心平氣和地，看完原文。

在目前這種冷熱不均的行情下，結(jié)構(gòu)性高溫明顯的市場(chǎng)里，你如果問我，向上倉(cāng)位，要怎么干？我可能就是兩種建議，一是跟投表韭投顧，基本就是按照均衡配置的思路踐行的；二是買姜老板這樣風(fēng)格的基金經(jīng)理，雖然短期可能跑得慢，但是，持倉(cāng)的基本都是有安全邊際的資產(chǎn)，只要倉(cāng)位足夠，只輸時(shí)間不輸錢。

2、債券，非常有意思。

今天，下圖，以10年國(guó)債為例，其實(shí)11點(diǎn)之前，雖然股市也熱，但債市都還比較平靜，還是小幅下行的。

那段時(shí)間在干嘛呢？在新發(fā)10年、30年的國(guó)債。

我今天看到的最有意思的一條評(píng)論是：“渣X行為，發(fā)完我就不管了”。

哈哈，邏輯，可以看我們昨天的文章。

想看按摩的，可以去星球，看@農(nóng)村債狗的最新發(fā)言，也對(duì)10年、30年國(guó)債的點(diǎn)位，重新拍了一下，核心觀點(diǎn)不變，不看空。

3、跟投建議。

今天，表韭純純的債，趁利率上行，有發(fā)車。

已跟投表韭投顧的小伙伴，還是繼續(xù)可以通過菜單欄，找到加入微信群的方式。

就聊這么多。

求贊、在看。

周日晚上，有空，繼續(xù)聊，大家周末愉快！