首發(fā)｜明見局

作者｜張典

在金融科技的版圖中，奇富科技無疑占據(jù)著重要的位置。它從360金融業(yè)務(wù)中孵化而生，一路發(fā)展壯大，成為行業(yè)內(nèi)不可忽視的力量。

表面“脫鉤”，實(shí)則深度綁定？

周鴻祎與奇富科技到底是什么關(guān)系？在公眾視野中，周鴻祎曾在重慶做美食直播時(shí)，面對(duì)“欠360借條的錢可以不還了嗎”的提問，迅速回應(yīng)“那不是我的公司” 。

從形式上看，周鴻祎于2024年8月辭去奇富科技董事會(huì)及董事會(huì)主席職務(wù)，不再參與公司日常管理工作，似乎已經(jīng)與奇富科技劃清界限。

但此前有媒體報(bào)道稱，實(shí)際情況是周鴻祎通過離岸公司Aerovane Company Limited間接持股約16%，依舊穩(wěn)坐奇富科技第一大股東的位置。

奇富科技的業(yè)績表現(xiàn)確實(shí)可圈可點(diǎn)。自獨(dú)立運(yùn)營以來，其營收數(shù)據(jù)一路飄紅。2021 - 2024年，營收額分別為166.36億元、165.54億元、162.90億元、171.66億元，在過去四年中均超過同期360的營收額。

2025年一季度財(cái)報(bào)顯示，營收46.91億元，凈利潤17.97億元，繼續(xù)保持雙位數(shù)增長。在資本市場上，6月以來奇富科技累計(jì)漲幅超28%，最大漲幅超35%，遠(yuǎn)超恒生指數(shù)漲幅。

然而，這亮眼業(yè)績的背后，在黑貓投訴平臺(tái)上搜索“360借條”詞條，相關(guān)投訴多達(dá)3.79萬條，投訴內(nèi)容主要集中在暴力催收、違規(guī)催收和泄露個(gè)人信息等問題。

早在2021年，360借條APP就因違規(guī)收集使用個(gè)人信息整改未達(dá)標(biāo)被下架，這一事件不僅給奇富科技的品牌形象帶來了重創(chuàng)，也引發(fā)了市場對(duì)其合規(guī)性的強(qiáng)烈質(zhì)疑。

投訴頻發(fā)，根源何在？

首先，從業(yè)務(wù)模式來看，奇富科技是互金行業(yè)較早采用API模式獲客的公司。這種模式雖然為其帶來了龐大的客戶基礎(chǔ)，截至2025年3月31日，平臺(tái)已累計(jì)連接163家金融機(jī)構(gòu)合作伙伴及2.68億名具有潛在信貸需求的消費(fèi)者，獲批授信額度的用戶為5840萬人，成功提款的借款人（包括重復(fù)借貸人）為3550萬人，但也使得金融服務(wù)產(chǎn)品過度滲透，用戶在不知不覺中更容易陷入借貸套路。

其次，在催收環(huán)節(jié)，奇富科技將部分催收業(yè)務(wù)外包給第三方催收機(jī)構(gòu)，雖然降低了自身成本，提高了催收效率，但卻加大了管理難度。第三方催收機(jī)構(gòu)為了追求利益最大化，往往采取激進(jìn)甚至違規(guī)的催收手段，如信息轟炸、電話騷擾、聯(lián)系非緊急聯(lián)系人等，嚴(yán)重侵犯了用戶的合法權(quán)益。

有不少媒體曾曝光奇富科技合作的第三方機(jī)構(gòu)采用非法手段獲取用戶個(gè)人信息。

此外，奇富借條還存在隱秘收費(fèi)和高利貸指控。用戶在借款時(shí)往往只看到標(biāo)榜的低利息，但在實(shí)際還款中卻發(fā)現(xiàn)被收取了不透明的“擔(dān)保費(fèi)”“服務(wù)費(fèi)”，導(dǎo)致綜合年化利率推高至35%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出用戶的預(yù)期。

未來發(fā)展的潛在挑戰(zhàn)

展望未來，奇富科技在發(fā)展進(jìn)程中需應(yīng)對(duì)一些潛在的挑戰(zhàn)。

一方面，隨著市場競爭態(tài)勢的加劇，嵌入式金融模式日益普及，奇富科技的用戶獲取成本呈現(xiàn)逐步上升的趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，獲批信貸額度用戶的獲取成本為384元，相較2024年第四季度的312元及2024年第一季度的285元有所增長。

這一變化可能導(dǎo)致營銷成本增加，進(jìn)而對(duì)公司利潤形成一定壓力。為拓展用戶規(guī)模，奇富科技持續(xù)加大在嵌入式金融渠道及信息流廣告方面的投入，2025年一季度營銷費(fèi)用為5.91億元，上一季度為5.24億元。而此類投入能否持續(xù)推動(dòng)用戶增長與業(yè)績提升，目前尚存在不確定性。

另一方面，“反催收”黑灰產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)也給奇富科技的貸后管理工作帶來了不小的考驗(yàn)。部分黑產(chǎn)人員誘導(dǎo)用戶進(jìn)行惡意投訴，干擾正常的催收業(yè)務(wù)開展，這使得本就需要謹(jǐn)慎處理的催收工作面臨更多困難，甚至可能存在導(dǎo)致催收手段趨于極端、形成不良循環(huán)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司的品牌形象與整體利益產(chǎn)生影響。

在業(yè)績?cè)鲩L的過程中，奇富科技如何妥善應(yīng)對(duì)口碑方面的爭議、在合規(guī)軌道上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，是其未來前行的關(guān)鍵所在。

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