01一場推遲的光伏制造企業(yè)座談會

趕碳號今天本來準備停更一天，行業(yè)混亂，難得摸魚。但有些話，還是想講一講。

本來，今天下午兩點，工信部將在北京召開一次光伏座談會。參會企業(yè)仍為7月3日的14家企業(yè)，參會人員也大同小異，但是會議的主題和議程不得而知。

通知內(nèi)容大抵如下：

“按照有關(guān)工作部署，工業(yè)和信息化部擬定于8月1日(周五)下午14:30在工業(yè)和信息化部西單辦公區(qū)(西城區(qū)西長安街13號)會議室組織召開光伏企業(yè)座談會。工業(yè)和信息化部領(lǐng)導出席會議?，F(xiàn)邀請貴單位有關(guān)負責同志參會并交流。因時間緊急，請于7月31日中午12:00前反饋參會人員信息。感謝支持!”

但不知怎的，就在7月31日上午，參會人員又接到新一輪通知，這場座談會將推遲到8月下旬舉行——具體哪一天舉行，趕碳號在此就不說得那么明確了，畢竟是內(nèi)部會議。

這場會議通知發(fā)得比較緊急，推遲通知來得也比較急。

本周是相對混亂的一周。先是有硅料收儲大局已定的相關(guān)媒體報道，緊接著有光伏行業(yè)協(xié)會的堅決辟謠，昨日，又有路透社來自我國頭部硅料企業(yè)的獨家爆料。隨后，在晚間又有UBS對某家頭部企業(yè)的投資者交流紀要開始流傳。這份紀要長達5000多字，限于篇幅，限于敏感，以及限于非官方信息，趕碳號就不在此發(fā)布了。下述截圖，約略是這份紀要的核心內(nèi)容。

總之，關(guān)于光伏反內(nèi)卷的信息很多，也很雜。

光伏人的體感并不算太好，情緒是到位了，但真正的大利好一個都沒等來。而且，光伏出口退稅，肯定是要優(yōu)化了，大概率會取消。

自今年5月初至今，會議似乎沒少開，多晶硅期貨與現(xiàn)貨也沒少漲價，情緒一直這么亢奮著，但完全針對于光伏行業(yè)的利好政策，客觀地說，還沒有一條正式頒布執(zhí)行。

當然，“病去如抽絲”，急不得，從征求各方意見建議，到修改相關(guān)法律法規(guī)，都需要一個過程。

現(xiàn)在最大的疑惑就是，光伏反內(nèi)卷，吃瓜群眾們究竟應(yīng)該聽誰的呢？什么才是權(quán)威的信息出口呢？是硅料產(chǎn)能收儲的頭部企業(yè)？還是光伏行業(yè)協(xié)會？

趕碳號最近已經(jīng)隱約感覺到，光伏反內(nèi)卷的風向、具體的工作思路或許已經(jīng)發(fā)生一些微妙變化。倒不是“反內(nèi)卷”工作不推動了，降格了，而是更加市場化，更加科學合理，依靠法治的力量，依靠市場的力量，采取公平、公正、公開的方式。

果然，就在座談會推遲的第二天，8月1日，工信部發(fā)出通知，將對41家多晶硅企業(yè)進行2025年度專項節(jié)能監(jiān)察。

信號再明顯不過了，就是要通過能耗標準去產(chǎn)能。第一步，先摸底，搞清各家的能耗標準，然后劃一條紅線。能耗不達標的，堅決要關(guān)停。

這其實最公平。什么自備電廠，什么地方電價補貼，這些優(yōu)勢恐怕都不是最重要的，能耗過不了關(guān)，就是去產(chǎn)能的對象。

02能耗標準，究竟怎么定

來自嚴大洲光伏行業(yè)半年會報告《多晶硅市場供應(yīng)與產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展》

在不久前的山西大同舉行的光伏行業(yè)半年會上，多晶硅材料制備技術(shù)國家工程實驗室主任嚴大洲對于多晶硅的能耗新標準，有比較清晰的論述。

2022年12月29 日，國家標準化管理委員會發(fā)布了GB 29447-2022《多晶硅和鍺單位產(chǎn)品能源消耗限額》，該標準于2024年1月1日正式實施。

多晶硅單位產(chǎn)品能耗限額等級方面，分為3個等級，其中1級能耗最低，1級能耗限額為≤7.5 kgce/kg（kgce/kg 即千克標準煤每千克，表示單位產(chǎn)品消耗的能源折合成標準煤的量 ），3級能耗限額為≤10.5kgce/kg。

嚴大洲表示：“國家標委會建議我們盡快修訂多晶硅的能耗標準。”

擬修訂后的多晶硅單位產(chǎn)品綜合能耗1級、2級、3級分別對應(yīng)標準為≤5、≤6和≤7.5。

嚴大洲說：“原來一級能耗7.5公斤標準煤的能源，將會變成三級能耗，一級能耗將變成每生產(chǎn)1公斤多晶硅，應(yīng)消耗小于5公斤標準煤。”

這是什么概念呢？換算成電耗更加一目了然。

根據(jù) 1 公斤標準煤約等于8.14度電，可計算出5、6、7.5公斤標準煤對應(yīng)的電度數(shù)：

• 5 公斤標準煤對應(yīng)的電度數(shù)為：5×8.14=40.7度。

• 6 公斤標準煤對應(yīng)的電度數(shù)為：6×8.14=48.84度。

• 7.5 公斤標準煤對應(yīng)的電度數(shù)為：7.5×8.14=61.05度。

目前，綜合電耗在40度以下的多晶硅基地并不算多。這是一門得罪人的活兒，趕碳號在此就不明示了，工信部本輪核查估計很快就會有結(jié)果。客觀說，協(xié)鑫顆粒硅優(yōu)勢明顯。

嚴大洲在報告中還指出，國家發(fā)改委《關(guān)于2025年可再生源電力消納權(quán)重及有關(guān)事項的通知》鋼鐵、水泥、多晶硅要求綠電比例25.2%-70%。多晶硅項目使用了多少綠電，或許也是這一輪核查的重點。

四川永祥、云南通威使用大量水電，在綠電上應(yīng)該有一定優(yōu)勢，而像新特能源、東方希望、其亞硅業(yè)等雖然有自備電廠，但說到底還是火電，并不是綠電，在這一點上或?qū)⑹Х帧?/p>

后 記

光伏如何穩(wěn)預期

多晶硅產(chǎn)能收儲這事還能推動嗎？趕碳號認為，即使推動，也要在能耗監(jiān)察以后了。誰先進誰落后，能耗說了算。

多晶硅，從來就是一門復雜的生意。很多新玩家可能死到臨頭，也沒有把多晶硅玩明白。

比如期現(xiàn)聯(lián)動，我們越來越發(fā)現(xiàn)，多晶硅期貨價格高于現(xiàn)貨價格，也直接影響到了現(xiàn)貨價格。究竟是誰在做多多晶硅期貨呢？對這個行業(yè)完全不了解的炒家或者游資，敢這么玩嗎？直接把期貨價格拉到遠高于現(xiàn)貨價格？真要這樣，直接在市場中買入現(xiàn)貨、做空期貨就能套利了。

有人就給多晶硅企業(yè)出主意：

就目前多晶硅期貨五萬多（今天已跌破5萬）這個價格，大家其實已經(jīng)能賺得盤滿缽滿了（趕碳號認為至少頭部企業(yè)已經(jīng)能實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額為正了）。作為一個嚴重過剩的產(chǎn)業(yè)，憑什么會這樣?，F(xiàn)在的多晶硅企業(yè)，國家規(guī)定雖然不允許低于全成本賣貨，但完全可以換一種思路出貨，即以5萬多的價格賣空遠期的多晶硅。這樣，索性把未來一年的產(chǎn)能全部以期貨的形式拋掉，到交割日反正有現(xiàn)貨實物可以交割。前提是，企業(yè)對于5萬多的價格已經(jīng)心滿意足了。

當然，這只是一個大膽的建議。有誰會這么不講政治，做空多晶硅，和這場轟轟烈烈的“反內(nèi)卷”相背而行呢？

下游企業(yè)能做的，就是想起過去被硅料卡脖子的痛，趁著硅料價格還不是很高，盡可能囤一點貨。最近，囤料的硅片企業(yè)，不在少數(shù)。

另外，硅料、硅片企業(yè)都是制造業(yè)出身，像青山集團項光達這種做空倫敦鎳的玩法，估計既不敢，也不會，關(guān)鍵可能還害怕萬一硅料漲到6萬甚至8萬，自己會不會像鎳王那樣出現(xiàn)傾家蕩產(chǎn)的局面。

硅料是一門復雜的生意，并不是今天才開始這樣。早在擁硅為王的時代，幾家頭部企業(yè)每個月通個電話，就能用現(xiàn)貨價格影響到長協(xié)價格。

文章的最后，仍然是那句話，供給側(cè)去產(chǎn)能，非常有必要，但供給則的產(chǎn)能一旦出清完成了，事情其實只完成了一半。需求側(cè)如何解決呢？沒有需求，可能就是空中樓閣。

趕碳號有理由相信，在需求側(cè)，可能還有一些“大招”，只不過現(xiàn)在還沒到時候。趕碳號認為，倒不一定是像過去那樣大干快上式地裝機，而是真實還原綠電以應(yīng)有的商品價值、綠色低碳價值，讓光伏電站成為一門有利可圖的生意，而不是“垃圾資產(chǎn)”。

現(xiàn)在，我們不是要堅持穩(wěn)中求進總基調(diào)，全力穩(wěn)預期么？穩(wěn)定綠電價格的預期，就是穩(wěn)定光伏電站的預期，只有這樣才能穩(wěn)住組件價格的預期，光伏制造業(yè)的預期。這是基本盤，也是底層邏輯。