周末有個(gè)消息你可能也刷到了，內(nèi)地保險(xiǎn)利率又要下調(diào)了。

這次下降后，固收保險(xiǎn)降到2%，分紅型保險(xiǎn)只有1.75%了。

看到朋友圈里很多人也在宣傳這事，提醒大家抓住現(xiàn)在的機(jī)會(huì)窗口，鎖定目前的“高收益”。

我之所以用個(gè)引號(hào)，是因?yàn)楝F(xiàn)在的收益完全算不上高，固收類(lèi)也只有2.5%。

這個(gè)水平的收益，還需要搶?zhuān)蔷褪莻€(gè)徹頭徹尾的誤導(dǎo)，或者說(shuō)，方向搞錯(cuò)了。

所以關(guān)鍵點(diǎn)并不在于鎖定這點(diǎn)收益，而是你要想明白一個(gè)問(wèn)題：

內(nèi)地保險(xiǎn)預(yù)定利率為啥下調(diào)？

保險(xiǎn)公司又為啥不斷下調(diào)收益？

難道是自己想讓產(chǎn)品更難賣(mài)？

當(dāng)然不是。

核心原因，其實(shí)是因?yàn)閮?nèi)地整個(gè)市場(chǎng)的“底層資產(chǎn)”不行了。

保險(xiǎn)公司拿到保費(fèi)之后，要去做投資，要能跑出收益，才有可能給你分紅或者兌現(xiàn)利率。但問(wèn)題是，現(xiàn)在能投的資產(chǎn)越來(lái)越少，收益率越來(lái)越低。

這里你要清楚一點(diǎn)，內(nèi)地保險(xiǎn)公司的資金，絕大部分都只能投資到內(nèi)地。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)理念披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，97%以上的錢(qián)都只能投在內(nèi)地，境外投資比例長(zhǎng)期低于3%。

他們不是不想投境外，是投不了，有嚴(yán)格的管制。

那問(wèn)題就來(lái)了，這兩年內(nèi)地資產(chǎn)是個(gè)什么狀態(tài)？

過(guò)去，地產(chǎn)是很多投資的底層資產(chǎn)，看重升值預(yù)期和收租，這幾年房地產(chǎn)持續(xù)下行，房?jī)r(jià)普遍下跌了30%，租金也在下降；

股權(quán)投資吧，波動(dòng)大，也不怎么漲，也就銀行等少數(shù)板塊穩(wěn)定些；

再看大頭的穩(wěn)健資產(chǎn)，銀行存款、國(guó)債等固收類(lèi)的，也在不斷下降，5年期定存現(xiàn)在1.3%，10年期國(guó)債收益率1.7%......

在這樣的市場(chǎng)里，保險(xiǎn)公司想要維持過(guò)去2.5%的收益率，都很難做到了，沒(méi)有底層資產(chǎn)能支撐了。

所以他們只能降，降到什么水平？

降到足以保證自己不賠錢(qián)的程度——也就是2%甚至更低。

保險(xiǎn)是金融產(chǎn)品，是要賺錢(qián)的，不賺錢(qián)誰(shuí)賣(mài)你？

所以這不是你要不要趕緊上車(chē)的問(wèn)題，而是整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)車(chē)了。

現(xiàn)在在內(nèi)地買(mǎi)保險(xiǎn)，其實(shí)是在一個(gè)干井里搶水，越搶越少。而且你要知道，未來(lái)這類(lèi)產(chǎn)品可能還會(huì)繼續(xù)降，直到它徹底失去吸引力為止。

那怎么辦？

跳出這個(gè)池子，去找流動(dòng)性更大的水源。

對(duì)普通人來(lái)說(shuō)，一個(gè)最現(xiàn)實(shí)的選擇就是港險(xiǎn)。為什么？很簡(jiǎn)單，底層資產(chǎn)是全球的，不是內(nèi)地市場(chǎng)，尤其是美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，直接掛鉤的是美債、全球企業(yè)債、國(guó)際市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)股票。

你看現(xiàn)在港險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)收益，預(yù)期收益還能做到6.5%，短期固收產(chǎn)品甚至還能有4-5%。

不管是預(yù)期的6.5%，還是固收類(lèi)的4%，其實(shí)都不難達(dá)到。

你都不用過(guò)多研究分紅實(shí)現(xiàn)率，看看他們的投的底層資產(chǎn)就知道了，美債收益率現(xiàn)在還有四五個(gè)點(diǎn)，標(biāo)普500長(zhǎng)期年化收益7%以上。

賺的錢(qián)多，自然能有錢(qián)分給客戶(hù)。

想要更高的流動(dòng)性？

那可以選擇基金啊，尤其是派息類(lèi)的基金，年化派息普遍能做到5-8%。

舉個(gè)例子。我前幾天聽(tīng)了安本投資的分享，一家有著200年歷史的英國(guó)公司，他們有款不錯(cuò)的產(chǎn)品，底層資產(chǎn)是債券，年化派息能做到5.5%。

在美元降息周期，配置一份債券基金也挺不錯(cuò)，因?yàn)閭瘍r(jià)格本身是會(huì)上漲的，拿一份每月穩(wěn)定派息的錢(qián)，還能拿一份面值上漲的錢(qián)。綜合收益能有6個(gè)點(diǎn)以上，關(guān)鍵是非常穩(wěn)。

其實(shí)在海外，這種產(chǎn)品并不罕見(jiàn)，能投資全球的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，就能給到更高的收益，很簡(jiǎn)單的一個(gè)道理。

所以現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，正確的思路根本不是搶著撿內(nèi)地2%的產(chǎn)品，而是別在一個(gè)越來(lái)越枯竭的市場(chǎng)里自欺欺人。

我們要看的，不是眼前的高一點(diǎn)點(diǎn)，而是長(zhǎng)期到底能不能跑得動(dòng)，能不能穩(wěn)得住。

該跳船就跳船，該換池子就換池子。

市場(chǎng)變了，配置邏輯也得跟著變。

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