文|翠鳥資本

“90后”、“00后”群體，在中國股票市場可謂“少數(shù)派”。

如今的股民和基民群體的代際變化，并不十分明顯，年輕一代投資者似乎在遠離股市。

特別是2021年“核心資產(chǎn)”行情結(jié)束，諸多投資者經(jīng)歷了凈值顯著回撤，甚至直接止損割肉的“命運”。

上述“少數(shù)派”群體面對權(quán)益市場，望而卻步，開戶數(shù)和交易活躍度都明顯偏低。

然而，面對著宏觀環(huán)境的不確定性、就業(yè)環(huán)境的波動、房價房貸壓力，以及各類瑣碎的生活磕絆，“90后”和“00后”群體的財務(wù)規(guī)劃問題，迫在眉睫。

特別是社交媒體的高度普及，讓大家在社交媒體上看到他人光鮮的生活，加劇了財務(wù)焦慮。

這種背景下，年輕一代需要通過權(quán)益投資不斷改善財務(wù)境況。其中有一類權(quán)益指數(shù)基金，具有“壓艙石”之作用。

年輕就是最大的資本

如今的理財市場狀況，看似對年輕群體不太友好。

全市場來看，多數(shù)貨幣基金的七日年化收益率在1.1%-1.3%區(qū)間徘徊，對本金較少的投資者來說幾乎“顆粒無收”。十年期國債收益率在1.6%附近，讓人“提不起興趣”。

再來看定期存款，各大銀行不斷降息，幾乎很難找到利率超過2%的定存產(chǎn)品了。

無論是股票市場還是權(quán)益基金市場，震蕩和凈值波動是投資者躲不過的現(xiàn)實。

而對于近一年異常火爆的黃金投資，價格漲幅早已超出了很多人的想象力，“高位上車”可謂難上加難。

恰恰在這種背景下，權(quán)益投資的優(yōu)勢凸顯出來，這點卻被很多投資人忽略！

以基金的方式投資股票市場，可以借助于績優(yōu)公募機構(gòu)，持有優(yōu)質(zhì)公司的股權(quán)并分享其長期盈利增長帶來的回報。雖然持有期間免不了要經(jīng)歷高波動，但年輕一代可以通過年輕的巨大優(yōu)勢，拉長時間段去力爭實現(xiàn)財富的指數(shù)級增值。

當前股市缺乏趨勢性行情，以震蕩市為主，而低利率環(huán)境讓很多資金不滿足于固收產(chǎn)品和定存的收益，自然會另尋他處。A股市場的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，就是其中一個選項。

當前市場買什么？

想必年輕投資者有如下疑問：A股投資買什么比較安心呢？特別是對于不懂投資、沒時間研究投資的上班族，如何破解？

投資者可以通過低成本的指數(shù)投資方法，長期持有紅利低波指數(shù)ETF（512890），以及這個ETF的聯(lián)接基金（A類007466，C類007467，Y類022951），其中Y類份額專供個人養(yǎng)老金賬戶投資。

這個紅利低波指數(shù)，可以讓投資者力爭資本增值的同時，獲得A股上市公司長期分紅所帶來的收益。

最為關(guān)鍵的是：紅利低波策略的長期配置的性價比越來越高，低利率環(huán)境下，低波動屬性的高股息資產(chǎn)自然會吸引很多“中長期資金”流入，這類資金風(fēng)險偏好較低，也在尋找相對波動可控但收益性價比較高的機會。

以大型保險公司為例，近期多家耳熟能詳?shù)纳鲜须U企表示不斷增加股票配置比例，對投資標的描述為通過低頻交易、長期持有的方式以獲得穩(wěn)健股息收益。

換言之，“大錢”、“聰明錢”都在低點布局紅利低波資產(chǎn)，覆蓋現(xiàn)金流充裕、盈利良好、分紅穩(wěn)定的企業(yè)，以防守姿態(tài)賺取確定性更高的資產(chǎn)，而非追逐熱門但波動更大的成長股、明星股。

另有一個政策背景“加持”紅利低波指數(shù)的配置價值：近一年國家明確強化對上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，加大對分紅優(yōu)質(zhì)公司的激勵力度，增強分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性。

相關(guān)研究亦顯示：考慮分紅稅后，當前部分A股紅利個股股息率已經(jīng)高于其對應(yīng)港股。紅利低波指數(shù)是A股指數(shù)，股息率（近12個月）有5.27%，且它在紅利因子的基礎(chǔ)上還疊加“植入”低波因子，讓這個指數(shù)得到“減震”，防御性進一步凸顯。

即便是市場危機階段，紅利低波指數(shù)仍有不俗表現(xiàn)。以2022年為例，當時市場信心不足，出現(xiàn)顯著殺跌的行情，這個指數(shù)（全收益）依然錄得年度正收益。

資產(chǎn)配置“壓艙石”

年輕一代財務(wù)境況的大幅改善，權(quán)益投資是重要路徑，當中必須要忍受波動，以低成本的方式參與優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)。

以指數(shù)跟蹤的策略，長線投資紅利低波指數(shù)，不僅可以用“懶人模式”獲取市場平均收益，而且能直接享受企業(yè)的分紅，做“一攬子”龍頭企業(yè)的股東。

這就是一舉多得的投資方式！

投資者可以將紅利低波指數(shù)基金作為“壓艙石”，起到平衡波動、提供持續(xù)收益的核心來源，拉長時間去迎接復(fù)利效應(yīng)。

面對權(quán)益投資“勇氣不足”的投資者，并不需要追逐成長股，可以將眼光延伸至紅利低波指數(shù)，用穩(wěn)中求進的心態(tài)去配置資產(chǎn)。

銀行定存、債券產(chǎn)品吸引力下降的年代，用防守的策略去進行權(quán)益投資，用“活得久”的心態(tài)去迎接“財務(wù)自由”的一天！

最后還是需要提醒投資者，基金有風(fēng)險，投資需謹慎。

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