特朗普宣稱美國完成了對伊朗三處核設施的打擊，關鍵和核濃縮設備已經(jīng)被徹底摧毀。 伊朗稱最關鍵的福爾多核設施僅地上部分受損，且可以修復。

周末的這個重磅新聞，有兩點值得深聊。

第一是每次面對這種地緣沖突，野雞媒體和各路跳大神的揣測相當具有迷惑性。這次就算是緊跟特朗普的發(fā)言，也會被蒙在鼓里。

從最開始特朗普釋放的信號就是談判，后來白宮發(fā)言人提到了“將給予伊朗兩周時間”，周五在接受記者采訪時模棱兩可，說“以色列摧毀伊朗設施的能力有限，也許美國沒有必要，我們還得看看再發(fā)生什么”，結果周末閃電般出擊。

而本次戰(zhàn)爭中，特朗普的態(tài)度最重要，因為鉆地彈只有美國有，連最重要人物的發(fā)言都經(jīng)常掩蓋其戰(zhàn)略意圖，那市場對戰(zhàn)爭走向的判斷，基本是抓瞎。

有什么是確定的嗎？

目前看來有一些更加底層的規(guī)律是可以依賴的，比如MAGA派肯定不希望美國被拖入一場地面部隊被卷入的戰(zhàn)爭，高油價推升的高通脹，也是特朗普在經(jīng)濟層面無法長期接受的。

目前這兩個規(guī)律能夠提供的范圍也比較大，比如即使地面部隊不進入，如果伊朗再大規(guī)?？找u以色列，那美國可能再繼續(xù)空襲伊朗，這足夠對資產(chǎn)價格產(chǎn)生比較大的影響了，而且當前也不知道高油價持續(xù)多長時間，會重新推高美國的通脹。

從過去幾年的震蕩區(qū)間來看，布倫特原油80美元的油價是一個分水嶺。

第二點，是面對重大地緣沖突時，A股所處的輿論環(huán)境的普遍認知和一致預期，很有可能是錯的。

最典型的是俄烏沖突，國內財經(jīng)領域的主流認知是戰(zhàn)爭會在一周內結束，因為彼時全球軍力第二的俄羅斯，打烏克蘭還不是手到擒來？

資產(chǎn)價格走勢也是按照持續(xù)時間不太長而運行的。但直到兩周后，俄羅斯沒有實現(xiàn)其戰(zhàn)略意圖，反而等來了歐美的經(jīng)濟和金融制裁，國內金融市場才發(fā)生大規(guī)?？只拧?/p>

假設在2022年2月24日，俄烏沖突開始的第一天，我們來玩一個游戲：給我一個向普京提問的機會，游戲規(guī)則是普京保證回答的是他真實的想法。

我問：請問您認為什么時候能拿下烏克蘭。普京不帶任何撒謊地說：一周。

可能從他的角度看，真的認為一周內能打下來。如果事后告訴他會打三年，都不一定會打。但如果我們當時依據(jù)這個“內幕”做交易，結果會很慘。

這其中的原因是什么，值得我們深思。一旦一致預期形成，往往就是定價錯誤的開始。

而當前的油價，是被突發(fā)事件推著一步一步往前走，倒沒有形成太一致的預期。

我覺得也是因為原油這種大品種，各方勢力博弈均衡，沒有新的事件，很難有連續(xù)的趨勢性走勢。沒有戰(zhàn)爭，原油本身的趨勢就是緩慢向下。

后續(xù)有沒有突發(fā)事件，主要取決于伊朗，可以觀察伊朗會不會退出《核不擴散條約》，或者是采取地面攻擊的方法打擊美國的軍事基地，這兩件事件發(fā)生，都會導致油價進一步向上。

至于霍爾木茲海峽，從各方利益的角度看，如果發(fā)生，反而會是油價的一個短期高點。

對A股來說，滬深兩市一直是反戰(zhàn)前線，不管哪里放點炮，A股都隨點軍費份子。

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