富凱摘要：山東墨龍今年啟動(dòng)了全面布局中東的經(jīng)營(yíng)策略。

作者|辛思路

6月13日凌晨，以色列對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)大規(guī)模空襲。一時(shí)間，“中東火藥桶”被徹底點(diǎn)燃，全球能源供應(yīng)鏈的神經(jīng)瞬間繃緊，布倫特原油期貨與美國(guó)WTI原油期貨上周雙雙錄得超過(guò)10%的驚人漲幅，本周也實(shí)現(xiàn)了4%以上的漲幅。

表現(xiàn)同樣強(qiáng)勢(shì)的是以山東墨龍為代表的原油概念股。6月13日，山東墨龍以大漲5.82%開(kāi)盤(pán)，僅僅一小時(shí)后便封住漲停板。

6月16日至20日，隨著以伊沖突的進(jìn)一步加劇，山東墨龍股價(jià)連續(xù)拉出5個(gè)漲停，以61.38%的周漲幅位列當(dāng)周A股首位。

隨著6月22日美國(guó)親自下場(chǎng)，沖突的烈度進(jìn)一步升級(jí)。不出意外的話(huà)，山東墨龍下周一開(kāi)盤(pán)有望繼續(xù)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。

霍爾木茲海峽懸念

霍爾木茲海峽是連接波斯灣和印度洋的海峽，亦是唯一一個(gè)進(jìn)入波斯灣的水道，被認(rèn)為是世界上最重要的石油咽喉之一。

中東地區(qū)的產(chǎn)油量約占全球的三分之一，沙特阿拉伯、卡塔爾、科威特和伊朗等主要產(chǎn)油國(guó)的原油都需通過(guò)霍爾木茲海峽運(yùn)往全球各地。

若油輪無(wú)法通過(guò)霍爾木茲海峽，即使是暫時(shí)的，也可能導(dǎo)致全球能源價(jià)格大漲、運(yùn)輸成本飆升，并造成嚴(yán)重的供應(yīng)延誤。華爾街預(yù)計(jì)，如果伊朗關(guān)閉霍爾木茲海峽，油價(jià)可能會(huì)飆升至三位數(shù)。

在以色列襲擊伊朗之后，伊朗官員已暗示可能封鎖霍爾木茲海峽。伊拉克什葉派武裝組織“真主旅”當(dāng)?shù)貢r(shí)間19日也威脅稱(chēng)，如果美國(guó)介入以色列與伊朗的沖突，該組織將封鎖霍爾木茲海峽和曼德海峽。

盡管市場(chǎng)普遍認(rèn)為，霍爾木茲海峽被封鎖的概率極低，但隨著美國(guó)6月22日襲擊伊朗核設(shè)施，這一“最壞情況”出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)正在上升。

伊朗迄今為止最接近“封鎖霍爾木茲海峽”的時(shí)期發(fā)生在1980—1988年的兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)期間，尤其是在戰(zhàn)爭(zhēng)后期的“油輪戰(zhàn)爭(zhēng)”階段。當(dāng)時(shí)，伊朗通過(guò)部署水雷、攻擊敵對(duì)國(guó)家油輪等方式，試圖干擾海峽航運(yùn)，以報(bào)復(fù)伊拉克及其海灣盟友。

據(jù)美國(guó)國(guó)防部與海事情報(bào)機(jī)構(gòu)資料記載，伊朗曾在霍爾木茲海峽及其鄰近水域布雷，并對(duì)科威特、沙特等國(guó)家懸掛的油輪發(fā)動(dòng)襲擊。這一策略雖未全面關(guān)閉航道，但造成嚴(yán)重干擾與局部通航限制。

目前，中東的石油供應(yīng)尚未受到任何明顯的影響。不過(guò)，交易員們可能在對(duì)沖中東地區(qū)更大范圍的沖突或霍爾木茲海峽運(yùn)輸受阻的風(fēng)險(xiǎn)。

全面布局中東策略

2024年，我國(guó)持續(xù)加大油氣勘探開(kāi)發(fā)力度，石油勘探聚焦深層、非常規(guī)、海域、新區(qū)等多領(lǐng)域，天然氣勘探在陸上重點(diǎn)氣區(qū)及海域獲多項(xiàng)突破，原油與天然氣產(chǎn)量均同比增長(zhǎng)，油氣供應(yīng)保障能力持續(xù)提升。

山東墨龍所處能源裝備行業(yè)涵蓋石油、天然氣、頁(yè)巖氣、煤炭、煤層氣等能源開(kāi)采專(zhuān)用設(shè)備制造，屬于石油天然氣等專(zhuān)用設(shè)備制造及服務(wù)行業(yè)范疇，主要產(chǎn)品為油管、套管等管類(lèi)產(chǎn)品，石油、天然氣開(kāi)采行業(yè)的發(fā)展及景氣程度直接關(guān)系到公司所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。2024年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其海外出口業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)超25%。

山東墨龍預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)將正式施行能源法、新礦產(chǎn)資源法，制定油氣中長(zhǎng)期增儲(chǔ)上產(chǎn)行動(dòng)計(jì)劃，勢(shì)必引領(lǐng)油氣高質(zhì)量勘探開(kāi)發(fā)?？傮w來(lái)看，油服行業(yè)面臨的有利因素強(qiáng)于不利條件，行業(yè)景氣度有望延續(xù)。

目前，山東墨龍海外業(yè)務(wù)已涉及50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，已在哈薩克斯坦、越南、厄瓜多爾、埃及等國(guó)家獲取新訂單。該公司2025年將堅(jiān)持出口為上的銷(xiāo)售策略，全面布局中東、中亞等海外市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。

卡塔爾半島電視臺(tái)22日表示，目前尚不清楚伊朗如何回應(yīng)美國(guó)的襲擊，但沖突可能迅速升級(jí)并席卷整個(gè)地區(qū)。如果伊朗封鎖霍爾木茲海峽，必然對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和能源出口國(guó)造成打擊。與此同時(shí)，胡塞武裝和黎巴嫩真主黨都表示，會(huì)以“適當(dāng)”的方式支持伊朗。

如果整個(gè)中東地區(qū)都被席卷，山東墨龍的全面布局中東策略會(huì)否受到影響尚待觀察。

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