虛擬貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)作為數(shù)字經(jīng)濟的核心組成部分，近年來發(fā)展迅猛，引發(fā)了全球各國政府的高度關注和不同程度的政策響應。2024年以來，隨著比特幣價格劇烈波動、穩(wěn)定幣市場擴張以及央行數(shù)字貨幣（CBDC）研發(fā)加速，全球虛擬貨幣政策環(huán)境經(jīng)歷了顯著調(diào)整。本文將從中國、美國、歐盟、俄羅斯、日韓等主要經(jīng)濟體的政策變化切入，深入分析2024年以來全球虛擬貨幣監(jiān)管框架的演進邏輯，探討政策調(diào)整對市場參與者的多重影響，并對未來全球虛擬貨幣治理體系的可能發(fā)展方向提出前瞻性判斷。

總體而言，在web3.0時代不斷發(fā)展的推動下，全球各國虛擬貨幣政策也同樣在調(diào)整和變化，其同樣也會受國際經(jīng)濟形勢、政治局勢的影響?？偟膩碚f，各國虛擬貨幣政策類型可以大致分為嚴格限制型、漸進監(jiān)管型和開放型這三大類。其中，嚴格限制型有中國；漸進監(jiān)管型有日本、韓國、加拿大、英國；開放性有美國、俄羅斯、中國香港、新加坡、澳大利亞、歐盟、馬來西亞、迪拜。下文是具體分析內(nèi)容。

一、嚴格限制型：嚴密監(jiān)管、層層把控

中國繼續(xù)推進央行數(shù)字人民幣試點，同時維持了私人加密貨幣的嚴格限制與監(jiān)管，加強了虛擬貨幣反洗錢的打擊力度。2024年8月20日，兩高洗錢司法解釋施行，將以虛擬資產(chǎn)交易方式掩隱的行為納入洗錢罪打擊范圍；2024年12月27日，《銀行外匯風險交易報告管理辦法（試行）》明確了銀行對跨境虛擬貨幣交易的監(jiān)管義務。中國一直以來對虛擬貨幣持強監(jiān)管態(tài)度，但在虛擬貨幣不斷發(fā)展的時代洪流下，一味禁止并不可取，中國出于國家金融安全、金融風險防控和資本管制角度等多方考量，對私人虛擬貨幣嚴格管控與禁止，但已經(jīng)開始相關立法準備——2025年1月12日，中央政法工作會議提出，司法部要主動研究虛擬貨幣并提出立法建議。

二、漸進監(jiān)管型：謹慎開放、逐步規(guī)范

日本虛擬貨幣政策呈現(xiàn)了多方面的調(diào)整，包括法律地位的明確化和監(jiān)管框架的完善。2024年1月13日，日本知名房企Open House Group宣布接受比特幣和以太坊作為購房支付方式；2025年2月10日消息，據(jù)日經(jīng)新聞報道，日本金融廳正在研究將加密資產(chǎn)（虛擬貨幣）定位為與有價證券同等的金融商品，以加強投資者保護，并要求相關企業(yè)提供更詳細的信息披露。日本政策變化的核心是強化監(jiān)管合規(guī)性和促進機構(gòu)參與，同時通過貨幣政策調(diào)整間接影響市場。

韓國2024年以來的虛擬貨幣政策整體呈現(xiàn)出嚴監(jiān)管和促開放并行的態(tài)勢，一方面對監(jiān)管框架進行完善，與此同時也對虛擬貨幣的發(fā)展進行推動和創(chuàng)新。2024年7月19日，韓國首個加密貨幣監(jiān)管框架《虛擬資產(chǎn)用戶保護法》生效，旨在建立虛擬資產(chǎn)市場的良好秩序，保護投資者資金安全。2025年2月13日，韓國召開第三次虛擬資產(chǎn)委員會會議，計劃分階段允許法人開設虛擬資產(chǎn)實名賬戶，逐步開放虛擬貨幣市場的機構(gòu)參與權(quán)。

加拿大虛擬貨幣政策自2024年以來則繼續(xù)延續(xù)了其審慎探索、強化監(jiān)管、地方試點的特征。其于2024年9月19日正式擱置了CBDC計劃；而在地方上，2024年12月11日，溫哥華市通過了市長Ken Sim先前提出的一項議案，即將溫哥華打造成一個比特幣友好城市，該議案將比特幣納入市政財務。

英國加密貨幣政策變動的核心特征是完善監(jiān)管框架。2024年11月21日，于倫敦舉行的城市與金融全球代幣化峰會上，英國宣布預計在2025年初為加密貨幣行業(yè)引入全面的監(jiān)管框架，確保監(jiān)管環(huán)境統(tǒng)一而直接；2024年12月16日，英國金融行為監(jiān)管局（FCA）發(fā)布文件，明確表示英國禁止加密貨幣的公開發(fā)行，旨在保護消費者權(quán)益和維護金融市場的穩(wěn)定。2024年以來，英國加密貨幣政策經(jīng)歷了顯著的調(diào)整與推進，旨在應對國際競爭壓力、規(guī)范反市場秩序，并鞏固其作為全球加密資產(chǎn)中心的地位。

三、友好開放型：支持創(chuàng)新、完善監(jiān)管

美國在對加密貨幣進行技術(shù)創(chuàng)新的同時繼續(xù)對虛擬貨幣的監(jiān)管框架進行不斷調(diào)整和優(yōu)化。2024年以來，美國虛擬貨幣監(jiān)管體系及政策進行重大調(diào)整，尤其是特朗普重新入主白宮后，其為加密貨幣做出了10條承諾，要將美國打造成為世界加密貨幣之都和比特幣超級大國，并建立清晰、統(tǒng)一的監(jiān)管框架和政策。美國虛擬貨幣政策在特朗普政府的主導下呈現(xiàn)出顯著的支持態(tài)度，并結(jié)合立法推進、監(jiān)管框架完善等舉措，形成了多層次的政策體系。2025年3月6日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，要求將聯(lián)邦政府沒收擁有的比特幣建立戰(zhàn)略儲備，同時建立一個由比特幣以外的數(shù)字資產(chǎn)（加密貨幣）組成的儲備；2025年3月13日，美國參議院銀行委員會通過了《指導和建立美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新法案》（GENIUS），將在聯(lián)邦層面對美國穩(wěn)定幣發(fā)行者進行監(jiān)管。美國虛擬貨幣政策變動的核心特征是戰(zhàn)略儲備和寬松監(jiān)管，旨在通過比特幣儲備增強金融韌性，試圖扭轉(zhuǎn)美元地位在國際上日益下降的趨勢，同時以創(chuàng)新友好的政策鞏固全球領導地位。

俄羅斯2024年以來加快推進加密貨幣跨境交易，不斷推進虛擬貨幣的發(fā)展應用。2024年7月30日，俄羅斯通過《加密貨幣挖礦法案》（2024年11月1日生效），明確挖礦合法地位；2025年3月12日，財聯(lián)社電，俄羅斯央行將允許投資者、金融組織購買加密貨幣。俄羅斯虛擬貨幣政策變化的核心是利用加密貨幣突破西方金融制裁，同時加強監(jiān)管以防止金融風險。

中國香港作為全球金融中心則同中國內(nèi)地不同，其在認可和不斷發(fā)展虛擬貨幣的前提下，逐漸規(guī)范虛擬貨幣交易制度體系，逐步加強涉虛擬貨幣犯罪打擊力度，進一步保護投資者利益。2024年1月3日，香港證監(jiān)會發(fā)布《2024至2026年策略重點》，提出要在維持市場廉潔穩(wěn)健的同時擁抱金融創(chuàng)新，推進虛擬資產(chǎn)交易平臺監(jiān)管制度的發(fā)展，在支持傳統(tǒng)產(chǎn)品代幣化的同時保障投資者利益；2025年2月19日，香港證監(jiān)會就虛擬資產(chǎn)市場發(fā)布A-S-P-I-RE監(jiān)管路線圖。香港在虛擬貨幣領域的政策展現(xiàn)出高度的開放性和創(chuàng)新型，旨在鞏固其國際金融中心地位并吸引全球投資者。香港通過政策創(chuàng)新和監(jiān)管優(yōu)化，正成為連接傳統(tǒng)金融與web3.0的樞紐，未來或許會以此為契機進一步鞏固其在全球虛擬資產(chǎn)市場的領先地位。

新加坡一直以來選擇了一條精細監(jiān)管的道路，并持續(xù)至今。2024年4月2日，新加坡金融管理局（MAS）對《支付服務法》（PS APT）及其附屬立法進行了修正，以擴大MAS監(jiān)管的支付服務范圍，并對數(shù)字支付代幣（DPT）服務提供商施加用戶保護和財務穩(wěn)定相關要求；2024年10月30日，新加坡金融管理局（MAS）宣布成立全球金融與技術(shù)網(wǎng)絡（GFTN），進一步加強新加坡作為全球金融科技中心的地位。2024年以來，新加坡虛擬貨幣政策變化主要集中在加強監(jiān)管政策優(yōu)化、推進央行數(shù)字貨幣試驗、擴大加密貨幣牌照發(fā)放等方面，旨在平衡金融創(chuàng)新與風險防控。

澳大利亞在虛擬貨幣的政策動向主要在推動CBDC戰(zhàn)略規(guī)劃和完善加密貨幣監(jiān)管框架。2024年9月，澳大利亞央行和財政部聯(lián)合發(fā)布報告，就央行數(shù)字貨幣（CBDC）現(xiàn)有研究成果進行匯總解釋，并提出了未來三年的發(fā)展路線圖；2025年3月20日，澳大利亞財政部發(fā)布了《關于發(fā)展創(chuàng)新型澳大利亞數(shù)字資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的聲明》，闡釋了在現(xiàn)行金融服務法律下，對數(shù)字資產(chǎn)平臺和支付穩(wěn)定幣的監(jiān)管規(guī)劃。

歐盟一直致力于平衡虛擬貨幣發(fā)展與數(shù)據(jù)隱私保護。2024年12月30日，全球適用范圍最大的加密貨幣監(jiān)管法規(guī)——歐盟《加密資產(chǎn)市場監(jiān)管法案》（MICA）全面生效；2025年1月17日，《數(shù)字運營彈性法案》（DORA）正式生效，新的DORA法規(guī)進一步擴大了歐盟的加密資產(chǎn)市場監(jiān)管，旨在提高抵御網(wǎng)絡攻擊和IT故障破壞的能力，最終目標是加強投資者保護和市場誠信。2024年以來，歐洲在虛擬貨幣政策方面繼續(xù)推進監(jiān)管框架的完善，其目標是確立一個安全合規(guī)的加密資產(chǎn)市場，同時確保歐元在數(shù)字經(jīng)濟中的主導地位。

馬來西亞盡管對虛擬貨幣之監(jiān)管稍顯保守，但2024年以來，該國虛擬貨幣政策呈現(xiàn)積極探求創(chuàng)新并加強投資者保護的趨勢。2025年1月14日，馬來西亞首相安華表示正在考慮制定數(shù)字金融政策，讓加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)在馬來西亞得到認可；2025年2月17日，馬來西亞證券委員會（SC）發(fā)布了監(jiān)管沙盒指南，詳細說明了參與的資格標準和要求，旨在促進資本市場創(chuàng)新，同時也確保強有力的投資者保護。

迪拜的虛擬貨幣政策變化呈現(xiàn)出開放與創(chuàng)新的特征。2024年3月8日，迪拜國際金融中心（DIFC）全球首部《數(shù)字資產(chǎn)法》生效，其定義了數(shù)字資產(chǎn)作為一種財產(chǎn)形式的法律特征，概述了相關方如何控制、轉(zhuǎn)讓和處理數(shù)字資產(chǎn)。該法旨在確保DIFC法律跟上技術(shù)發(fā)展推動的國際貿(mào)易和金融市場的快速發(fā)展，為數(shù)字資產(chǎn)的投資者和用戶提供了法律確定性。2024年以來，迪拜對虛擬貨幣秉承了開放監(jiān)管和商業(yè)友好的策略，旨在鞏固其作為全球加密行業(yè)中心的地位。

四、結(jié)語

從地域來看，全球各地虛擬貨幣政策呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域分化差異。這種政策差異實則反映了各國對虛擬貨幣定位的根本分歧，即是將其視為值得鼓勵和進一步發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新，還是需要嚴格管控的金融風險，亦或是一種提升金融包容性的工具。

2024年全球虛擬貨幣市場在經(jīng)歷前幾年的迅速增長后，迎來了監(jiān)管深化與市場整合的關鍵一年。各國政府對這一新興資產(chǎn)類別的態(tài)度從早期的觀望試探轉(zhuǎn)為更為積極主動的監(jiān)管介入，政策和監(jiān)管框架逐步清晰。2024年11月22日至23日，國際金融論壇（IFF）在香港召開。會上，IFF發(fā)布了《全球數(shù)字貨幣發(fā)展報告2024》，報告深入剖析了數(shù)字貨幣在全球范圍內(nèi)的發(fā)展態(tài)勢，揭示了其作為金融創(chuàng)新關鍵力量對全球經(jīng)濟格局的深刻重塑，為全球政策制定者、監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)參與者提供寶貴的見解。報告涵蓋了數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程、對全球經(jīng)濟體系的影響、風險與挑戰(zhàn)以及各國監(jiān)管制度等諸多方面。這同樣推動了全球范圍內(nèi)虛擬貨幣監(jiān)管政策的進一步調(diào)整。

2024年以來全球虛擬貨幣政策發(fā)展的一個重要特征便是監(jiān)管的逐步加強和優(yōu)化，各國各地的監(jiān)管制度和框架日趨成熟。盡管各國的政策路徑和觀點認知不盡相同，但虛擬貨幣已經(jīng)不可逆地成為全球金融體系的重要組成部分，大勢所趨之下，不能簡單地予以一味否定和禁止，而需要適當且完善的監(jiān)管框架來規(guī)范虛擬貨幣市場。IFF報告預測，未來將形成私人數(shù)字貨幣與央行數(shù)字貨幣長期共存的格局，而政策制定者的核心挑戰(zhàn)是如何在促進創(chuàng)新與防控風險之間找到平衡點。

在技術(shù)不斷革新的時代發(fā)展洪流裹挾之下，全球各國必然都要接受虛擬貨幣這一特殊產(chǎn)物，只不過是時間問題，中國也不例外。而目前我們要做的是加快涉虛擬貨幣的立法進程，明確其性質(zhì)屬性，初步擬定相應監(jiān)管框架，做到未雨綢繆，以備不時之需。

為便于開展全球各國的政策研究，郭律師團隊將2009年至2025年3月底，全球各個主要國家發(fā)布的虛擬貨幣政策法律進行了匯總統(tǒng)計（如下圖），若您對該方向亦有研究需要，可留言索取。

*本文為郭律師團隊原創(chuàng)文章，禁止轉(zhuǎn)載

作者簡介

郭志浩律師，北京市盈科律師事務所全球總部合伙人、中國區(qū)董事會董事、西北政法大學兼職教授、中南大學法學院兼職教授，現(xiàn)任盈科全球涉外刑事中心中國區(qū)主任、盈科全球校所合作委員會執(zhí)行主任、盈科深圳第六屆領導班子管委會委員、實務（學術(shù)）研究工作委員會主任、刑民交叉中心副主任、數(shù)字經(jīng)濟法律事務部主任、股權(quán)高級合伙人等，同時兼任西北政法大學數(shù)字經(jīng)濟與國家安全研究院執(zhí)行院長、中國政法大學研究員、山西農(nóng)業(yè)大學客座教授、深圳市法學會數(shù)字法學研究會理事、深圳鏈協(xié)法律專委會主任等。多次被評為盈科全國優(yōu)秀律師、領軍人才、十佳律師、卓越貢獻律師等，2022年入選《對話律師》年度封面人物、2024年人物專訪被收入于《奮進中國》。曾辦理國內(nèi)眾多重大敏感類案件，并成功進行過數(shù)十起刑事案件的無罪辯護，發(fā)表了數(shù)篇專業(yè)學術(shù)論文（部分為核心期刊），出版國內(nèi)首本區(qū)塊鏈行業(yè)暢銷的法律實務類專著《區(qū)塊鏈法律實務》和反洗錢領域?qū)Ｖ斗聪村X專項法律實務》（均出版于中國法律出版社），其經(jīng)典案例也被編入《辯策》《盈論》《案說合規(guī)》《影響力聚焦》等著作。多次受邀《新華社》《民主與法治》等國家級期刊的采訪，中國經(jīng)營報、中國產(chǎn)經(jīng)新聞、CCTV華夏之聲、法制日報、新京報、深圳特區(qū)報、廣州日報、浙江日報、南方都市報、南方周末報、財經(jīng)雜志、時代財經(jīng)、界面新聞、第一財經(jīng)、天目新聞、鳳凰新聞、華爾街見聞等多家官方媒體均有相關報道。